KKR麦克维：企业正为“万物安全”加大投入，如何把握增长浪潮
KKR全球宏观与资产配置主管亨利·麦克维表示，全球经济和投资领域正经历“体制转换”，未来几年通胀水平将更高，固定资产投资热潮将重塑商业与金融世界。他认为，电网、供应链、国家安全以及亚洲制造业、物流和基础设施等领域存在投资机会，并提示投资者关注汇率波动和固定资产投资变化。
#研报/观点
钛媒体利好AI 评分4343 IT之家AI 评分2727 Linux 调频策略引发讨论：华为建议默认开启 CPU Boost，Arm 工程师提出异议
IT之家 10 月 16 日消息，Phoronix 发现，华为工程师张鹏杰（Pengjie Zhang）昨日向 Linux 内核提交补丁，提议在支持相关功能的前提下默认启用 ACPI CPPC CPUFreq 驱动中的 CPU Boost 模式。为此，该补丁修改了 cppc_cpufreq.c 文件，新增了 20 行代码用于初始化 Boost 默认状态。ACPI CPPC（Collaborative Processor Performance Control，协作式处理器性能控制）是一套由 ACPI 定义的处理器性能控制机制，操作系统可通过它与平台固件交互，调节处理器性能。在当前通用 ACPI
中新网滚动AI 评分1212 从过路客到留量客 社科专家为西双版纳勐海茶文旅康融合“开方”
中新网云南西双版纳10月16日电 (肖弼钰)“茶好喝，才吸引游客，我们从不愁客源。”南糯山村丫口新寨，哈尼族民宿老板散三的院子里，采茶制茶、茶山徒步、非遗体验等项目一应俱全。说起生意，这位从茶山起步的汉子语气笃定。
国际投行研报AI 评分5858 瑞银：欧盟成中国最大出口市场，对欧顺差受制造业升级支撑
报告称，制造业升级、规模优势、进口替代及向非美市场分散支撑中国对欧出口增长，内需与投资偏弱则压低进口需求。资本品和工业用品是对欧顺差的主要来源，电动车与混动车出口也扩大。欧盟是中国最大出口市场，同时其贸易政策、采购限制和碳合规要求约束出口与投资。
国际投行研报AI 评分7070 韩国存储股估值隐含周期转弱，摩根大通认为回落改善中期风险回报
摩根大通认为韩国存储股估值已反映下行周期，而供需基本面仍偏紧：预计2027年HBM综合售价上涨60%，非长期协议DRAM与NAND合约价每季度上涨5%至10%。企业级SSD需求增长预计可抵消消费电子NAND需求疲弱；MLCC短期表现或优于存储。报告建议逢弱积累三星、SK海力士、铠侠等，并指出未来两年仍有约20%供需缺口。 点名公司：三星（存储）、SK海力士（存储）、铠侠（存储）、长鑫（DRAM）。 时点：2026-12 投资者等待更清晰的长期协议信息；2027-01 HBM综合售价预计上涨60%；2027-01 DRAM与NAND供需预计较2026年进一步趋紧。
MarketWatchAI 评分4141 股市“卖出”信号已消退，但美国银行策略师称现在买入仍为时过早
美国银行策略师建议继续采取规避风险立场，至少等到中期选举和下一次美联储会议之后再考虑买入。10月的市场回调缓解了债券市场压力，并提振了对利率敏感的股票板块。
MarketWatchAI 评分1616 The stock market has already crashed: Why a Wall Street veteran says Nike is the ultimate turnaround trade.
Larry McDonald says the S&P 500’s record chasing is hiding lots of companies with sliding stocks. He has ideas on how to play that.
彭博AI 评分2929 The Case for Mamdani-Style Populism
As inflation shows little sign of cooling, the Fed keeps reaching for the same lever: higher interest rates, even at the risk of higher unemployment. But what if there is another way? Isabella Weber, an economics professor at Amherst College, joins Max Chafkin on the Everybody's Business podcast to
彭博AI 评分1717 Fed Divisions and AI Debt Risks Shape Rate Outlook
Sree Kochugovind said recent UK data has surprised to the upside, showing resilience against a challenging global backdrop. However, labor-market figures point to expectations of near-flat conditions over the next quarter and early next year, while global risks could weigh on growth. He expects the
国际投行研报AI 评分6868 伯恩斯坦：中国手机需求走弱：8月销量同比降27%，全年预计降13.5%，存储涨价压力或延续至2027年
伯恩斯坦认为，促销缺位、补贴疲劳和机型涨价压制中国手机需求，8月销量同比下降27%，低端销量下降53%。存储成本上涨和产品结构上移推动均价同比上涨24%，并可能继续损害第四季度及2027年需求。报告维持联发科跑赢大市并列为首选，但指出其手机业务份额和旗舰组合承压，TPU增长有望抵消拖累；苹果新品出货则被视为改善供应链情绪的因素。 点名公司：联发科（手机芯片）、苹果（手机）、华为（手机）、联咏（显示驱动芯片）、高通（手机芯片）、三星（客户）、紫光展锐（手机芯片）、vivo（手机）。 时点：2026-10 第四季度需求可能进一步受苹果、华为提价影响；2026-10 iPhone Duo预计开始批量出货，观察折叠屏采用率变化；2027-06 iPhone 18有望改善供应链情绪。
国际投行研报AI 评分6363 野村：美联储加息与美债长端收益率急升，推动亚洲多家央行9月卖出美元
野村估计，中国、泰国、印度央行9月在即期市场净出售美元，以应对美元压力或本币贬值压力；泰铢当月兑美元下跌1.2%，为亚洲除日本地区表现最弱货币。印尼在调整债券、存款和掉期等项目后估计净买入63亿美元，政府外部借款、税收与服务收入及对冲激励可能提供支持。 点名公司：中国（央行）、泰国（央行）、印度（央行）、菲律宾（央行）、印尼（央行）。
国际投行研报AI 评分6767 高盛认为2027年需求支撑增强，四季度或温和补库，个股评级分化
工博会调研显示，人工智能基础设施、半导体、船舶、流程工业复苏和设备更新为2027年工业自动化需求提供多元支撑，渠道库存正常化及涨价预期可能推动四季度温和补库。高盛看好汇川技术，给予买入评级；对柏楚电子持中性，对埃斯顿A股与H股分别给予卖出和中性评级。报告同时指出，机器人销量增长可能受到降价拖累，海外竞争、人工智能资本开支预期和具身智能商业化存在不确定性。 点名公司：汇川技术（工业自动化）、柏楚电子（激光切割、焊接）、埃斯顿（工业机器人）、信捷（无框力矩电机）、西门子（自动化设备）、梅卡曼德（三维视觉）、越疆（协作机器人）、ABB（自动化设备）。 时点：2026-11-01 西门子计划调整自动化及工业产品目录价格，涨价前补库或改善表现；2026-10 信捷新增无框力矩电机产能上线；2030-01 柏楚激光焊接目标至2030年每年翻倍。
国际投行研报AI 评分6262 高盛维持安川电机买入，12个月目标价5,500日元
高盛认为，人工智能与数据中心需求经半导体、电子元件、暖通空调和电力基础设施，支撑伺服电机、变频器及机器人订单。ERP交付问题已缓解，盈利兑现取决于半导体供应保障、采购落实和扩产执行。附加价值修复还依赖产量恢复与成本转嫁。
国际投行研报AI 评分6060 瑞银中性覆盖JX Advanced Metals：重点业务增长强，铜价收益消退限制估值
瑞银认为，AI需求和先进制程布线增加支撑溅射靶材，InP衬底及AI服务器连接器用钛铜有望推动材料业务增长，重点业务未来三年营业利润复合增速预计为30%。但铜及贵金属涨幅趋缓将削弱基础业务估值收益，六英寸InP工艺爬坡、良率、折旧和原料成本可能压低利润率。瑞银认为成长预期已部分反映在估值中，进一步重估取决于重点业务投资回报及资源业务现金流稳定性。 点名公司：云南锗业（磷化铟衬底）、光智科技（磷化铟衬底）。 时点：2026-11-06 第二季度业绩发布时可能上调指引，铜价上涨是主要驱动。
国际投行研报AI 评分6060 高盛维持劲方医药买入：联合方案缓解率达44%和71%，支持无化疗及更早线探索
高盛认为，GFH375联合西妥昔单抗在三线及以上结直肠癌和一线胰腺癌中显示积极疗效信号，且安全性可控。数据支持无化疗及更早线治疗探索，联合方案已纳入Verastem计划开展的全球三期试验。结直肠癌随访时间较短，部分缓解尚未确认。 点名公司：Verastem（合作伙伴）。
国际投行研报AI 评分5757 瑞银维持宇通客车中性评级：三季度经常性利润增22%，毛利率升至26.7%
瑞银称，产品结构改善及成本控制推动三季度毛利率同比提高2.7个百分点至26.7%，经常性利润同比增长22%，业绩略超预期。全年出口目标维持1.9万辆，四季度旺季能见度较高，出口新能源客车平均售价提高、销售结构改善及成本控制支撑利润率。瑞银认为，2027年出口退税下调可能拖累盈利约5%，提价或减轻影响；欧洲工业加速器法案对2026至2027年影响有限，但增加2028年以后盈利不确定性。 点名公司：宇通客车（新能源客车）。 时点：2026-10 四季度出口旺季，全年出口目标维持1.9万辆；2027-04 新能源汽车出口退税率由13%降至9%。
国际投行研报AI 评分5353 瑞银首次覆盖嘉能可澳洲CDI，给予买入，目标价13.40澳元
瑞银认为营销套利环境强劲，2026及2027年营销EBIT预测上调，支持近期现金流与回报。铜产量预计由2026年约83万吨增至2030年125万吨，推动铜业务EBITDA占比升至逾50%。资产出售、净债务下降及盈利和现金流改善，可能推动嘉能可相对BHP和Rio的估值折价收窄。 点名公司：Bunge、Kazzinc（资产）、BHP（多元矿商）、Rio（多元矿商）、Collahuasi（铜矿）、Alumbrera（铜项目）、Coroccohuayco（铜项目）、Radiant World。
量子位AI 评分2323 清华特奖得主AI创业再+1：GeoPT一作入局物理世界模型
从搭载物理建模能力的世界模型切入
雷锋网利好AI 评分4242 Nick Cammarata 推翻 InceptionV1 神经元“猫脸与汽车车头”经典案例结论
Nick Cammarata 修正了 InceptionV1 中编号 4e:55 的神经元解释：它检测的是 V 字几何形状，圆形物体会激活其负极，而非识别猫脸和汽车车头。2023 年，他用当时的工具只能解释大约 2% 的神经元。
中新网财经利好AI 评分2929 国际资管机构：中国金融开放向制度型纵深推进
中新社上海10月16日电 (高志苗)以“世界变局下的金融韧性：开放、创新与发展”为主题的全球财富管理论坛·2026上海苏河湾大会16日举行。多家国际资产管理机构高管认为，中国金融开放正从扩大市场准入走向制度型开放：不仅要让更多外资进来，更要构建可信、互联、多元、有韧性的金融生态，让长期资本留得下、配置得好。
市场快讯利空AI 评分5353 摩根大通预计CoreWeave到2030年迎来自由现金流拐点
摩根大通研报预计，CoreWeave将在2030年迎来正向自由现金流拐点，前提是将活跃数据中心电力的年新增规模提升至当前的4至5倍。
Ars Technica利好AI 评分3535 The Surface Laptop Ultra delivers on most of Microsoft's promises
Microsoft promises one machine for dev, AI, and gaming, and mostly gets there.
国际投行研报AI 评分4141 野村预计美元兑人民币中间价为6.6967，纳入逆周期因子后为6.7098
野村模型预计中间价为6.6967，较前值6.7253下降286点，但较上一官方即期收盘高51点，两种比较基准方向不同。纳入逆周期因子后预测为6.7098，较前次中间价低155点，人民币升值幅度小于基础模型预测。欧元、韩元、日元和澳元是隔夜加权贡献前四，欧元贡献最大。
国际投行研报AI 评分5555 瑞银看好铠侠：AI推理拉动NAND需求，供给偏紧或延续至2027年
瑞银认为，GPU与定制ASIC出货增加、HBM中较低的KV缓存配置带来的NAND卸载，以及推理需求增长，将持续抬升NAND需求。存储厂商优先扩充DRAM，瑞银预计2026及2027年NAND供给不增长、价格未来六个季度继续环比上涨。铠侠的横向微缩成本优势和约三年的长期协议、约一半的最终覆盖量，有助于兑现涨价收益；苹果采购折价假设则压低近期及中期盈利预测。 点名公司：苹果（客户）。 时点：2027-12 NAND供需紧张可能延续至2027年底；2027-12 瑞银预计NAND价格于2027年第四季度见顶。
金融时报AI 评分2020 The new unequivocal Zelenskyy
Ukraine’s president is standing up to Trump, but it’s unclear if this will help Kyiv or hinder it
国际投行研报AI 评分5050 高盛维持力拓买入：预计2025至2030年铜当量产量增约10%、EBITDA增约30%
高盛称三季度铜产量基本符合预期，Oyu Tolgoi超预期抵消其他铜矿疲弱，Pilbara发运稳健且Simandou扩产推进。其预计2025至2030年铜当量产量增长约10%、EBITDA增长约30%，并认为资产处置和降本有助去杠杆。 时点：2026-12 Simandou第四季度破碎机及港口过矿；2028-09 Simandou重申2028年下半年6,000万吨年化目标；2026-12 预计年底前累计资本释放约50亿美元。
国际投行研报精选AI 评分7474 瑞银维持大族激光买入，预计三季度扣非归母净利增约190%
瑞银认为，按业绩预告中值，大族激光三季度扣非归母净利润约8.9亿元、同比增长约190%，新订单预计同比增长73%。AI服务器、高速交换机、苹果新品、AMOLED及先进封装需求共同拉动设备订单；高端PCB钻孔设备增长有望延续至2027年。 时点：2027-01 高端钻孔设备增长有望延续；2026-09 三季度业绩预告中值显示扣非归母净利润约8.9亿元。
国际投行研报AI 评分6565 野村维持台积电买入，AI需求推动2026年美元收入增长约44%
野村认为AI需求强劲，HPC收入增长及智能体AI带动CPU与网络需求，支撑台积电经营增长。先进制程扩产、先进封装升级和潜在美国扩产将承接客户需求；N2爬坡、海外厂成本与通胀压力可能由涨价和效率改善部分抵消。 点名公司：ASML（设备）、GlobalFoundries（后端供应）。 时点：2027-12 2027年2纳米全年产能增长至两倍以上；2027-01 A14风险试产；2028-01 A14量产。
国际投行研报AI 评分6666 瑞银看好三井金属、藤仓及住友电工，认为AI数据中心利润向高密度互连与先进材料转移
瑞银认为，AI数据中心供应链的利润机会正转向高密度互连、低功耗光器件、低损耗铜箔及高品质InP衬底，技术瓶颈和量产能力比单纯需求敞口更关键。瑞银看好三井金属的MicroThin等铜箔业务、藤仓的高密度连接方案及住友电工的光器件和信息通信业务，认为利润率与资本回报有提升空间。瑞银对古河电工和JX先进金属维持中性，认为部分增长预期已计价，且资源业务回落、供给兑现和良率仍有约束。 点名公司：三井金属（铜箔）、藤仓（连接方案）、住友电工（光器件）、古河电工（光通信及散热）、JX先进金属（InP衬底）、云南锗业（InP衬底）、德福科技（铜箔）。 时点：2026-11 三井金属业绩推动MicroThin盈利预期调整；2027-01 三井金属战略说明会推动预期调整；2030-01 JX数据通信InP衬底供需紧张可能持续。
中新网滚动AI 评分1616 共谋食品安全良策 第十七届中国食品安全论坛举办
中新网北京10月16日电 (记者 刘亮)由经济日报社主办、中国经济网承办的第十七届中国食品安全论坛16日在北京举行。与会嘉宾围绕“尚德守法共享食安”主题，共话食品安全责任、共谋食品安全良策。
中新网财经精选AI 评分6868 中新网评中欧贸易投资磋商机制第二次例会成果
中欧贸易投资磋商机制第二次例会形成涵盖四大板块的16项成果共识清单。中国商务部部长王文涛与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇于2026年10月8日至9日在北京共同主持例会，双方商定于2027年3月举行第三次例会，并于2027年1月先行举行部长级视频会议。
推荐理由：材料列出贸易投资平衡、出口管制、知识产权和世贸组织改革四个磋商板块，可据此了解16项共识清单的议题范围及后续会议安排。
中新网财经AI 评分6060 专家称我国2025年研发经费投入增长8.2%，投入强度提高0.11个百分点
国家统计局、科技部、财政部联合发布《2025年全国科技经费投入统计公报》，显示2025年全国研究与试验发展经费投入同比增长8.2%，投入强度为2.80%，提高0.11个百分点。国家发展改革委国家信息中心研究员肖宏伟称，规模与强度双提升，标志我国创新投入已进入世界主要经济体前列。
格隆汇快讯AI 评分4444 高盛预计微软2027财年第一财季Azure增速上行情景可达46%至47%
高盛预计，微软2027财年第一财季Azure云业务收入按固定汇率计算的增速在上行情景下可能达到46%至47%，高于公司44%至45%的指引及市场约45%的一致预期。高盛预计第二财季增速也可能达到46%至47%，同时AI基础设施投资将对自由现金流构成压力。微软自由现金流预计从2026财年的约670亿美元降至2028财年的约143亿美元，2029财年回升至约507亿美元。
格隆汇快讯AI 评分1414 摩根士丹利将波音目标价从250美元下调至225美元
摩根士丹利将波音目标价从250美元下调至225美元。
格隆汇快讯AI 评分1515 德国外交部长：最终，乌克兰和俄罗斯将不得不进行谈判
德国外交部长：最终，乌克兰和俄罗斯将不得不进行谈判。
格隆汇快讯AI 评分3131 大摩：将贝莱德目标价上调至1531美元
摩根士丹利将贝莱德目标价从1468美元上调至1531美元。
Fast CompanyAI 评分1414 This one factor will define the hospital of the future
In 1960, British physician Lord Taylor published an essay in The British Medical Journal titled “Hospitals of the Future,” in in which he predicted that the hospital of the future would need to adapt its infrastructure to changing medical needs and organize care around patients. Since then, discussi
Wired利好AI 评分33 Microsoft Surface Laptop Ultra Review: The First Real AI PC
The Surface Laptop Ultra is a true MacBook Pro competitor for Windows, and Microsoft has never been so close to dethroning Apple—if only it weren't for the lack of battery life.
TechCrunchAI 评分2222 Replit’s CEO says the future of work is the ‘self-driving company’
Replit CEO Amjad Masad envisions a future of “self-driving companies,” where AI agents handle day-to-day tasks and people focus on higher-level decisions.
财富AI 评分3333 Anthropic and General Catalyst: the market is mispricing resilience
Markets price the cost of resilience before its value. That leaves a blind spot around companies built to grow through disruption.