伯恩斯坦：台积电需求改善、执行稳健；全年美元营收增速展望上调至44%
伯恩斯坦称第三季度收入超预期，第四季度营收指引中值环比增长约14%，全年美元营收增速展望提高至44%。高性能计算收入占比达68%，N2已贡献8%，且预计2027年年度产能增至两倍以上。先进制程爬坡短期稀释毛利率，但需求改善、审慎扩产及执行能力支撑长期盈利增长。 点名公司：Terafab、马斯克。 时点：2026-10 第四季度营收指引为523亿至543亿美元；2027-01 预计2027年N2年度产能增长至两倍以上。
概念板块
美国科技股 最新动态
美股科技巨头的财报、资本开支与产品发布，以及对 A 股产业链的映射。
5 条精选近 30 天 5 条共收录 722 条
更新
受益公司
近 30 天研究资料点名 · 按独立来源数排 · 立场归属于资料作者- 1CXO2 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多西南证券：报告列为相关标的；获美国法院初步禁令裁决2 天前 · 近 30 天
- 2CXO临床前CRO2 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多西南证券：报告列为相关标的2 天前 · 近 30 天
- 3CXO临床前CRO2 个独立来源 · 2 篇看多 1中性 1受益 1研报中性西南证券：列入样本公司收入及利润贡献统计2 天前 · 近 30 天
- 4CXO临床前CRO2 个独立来源 · 2 篇看多 1中性 1受益 1研报中性西南证券：列入样本公司净利润贡献统计2 天前 · 近 30 天
- 5造船1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：新船订单量价齐升，前期高价船舶交付推动利润率提升2 小时前 · 近 30 天
- 6金刚石散热1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为金刚石散热领域建议关注标的2 小时前 · 近 30 天
- 7金刚石散热1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为金刚石散热领域建议关注标的2 小时前 · 近 30 天
- 8金刚石散热1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为金刚石散热领域建议关注标的2 小时前 · 近 30 天
- 9金刚石散热1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为金刚石散热领域建议关注标的2 小时前 · 近 30 天
- 10工程机械主机厂1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：建议关注工程机械销量增长及盈利修复2 小时前 · 近 30 天
- 11工程机械1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：建议关注工程机械底部机会2 小时前 · 近 30 天
- 12工程机械主机厂1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：建议关注工程机械销量增长及盈利修复2 小时前 · 近 30 天
- 13工程机械主机厂1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：建议关注工程机械销量增长及盈利修复2 小时前 · 近 30 天
- 14工程机械主机厂1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：建议关注工程机械销量增长及盈利修复2 小时前 · 近 30 天
- 15CXO1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多西南证券：报告列为相关标的2 天前 · 近 30 天
- 16CXO1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多西南证券：报告列为相关标的2 天前 · 近 30 天
- 17CXO1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多西南证券：报告列为相关标的2 天前 · 近 30 天
- 18CXO1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多西南证券：报告列为相关标的2 天前 · 近 30 天
- 191 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多开源证券：月度组合推荐7 天前 · 近 30 天
- 201 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多开源证券：月度组合推荐7 天前 · 近 30 天
催化与时点
- 2026-01看多过程控制及检测业务增长超过50%研报 · 高盛
- 2026-01看多行业整合与并购预计支撑2026年及以后估值研报 · 摩根大通
- 2026-01分歧表后轮机及发动机若实际上线30GW，净缺口可降至21GW研报 · 摩根士丹利
- 2026-06看多查尔斯河DSA业务2026Q2净预定额7.01亿美元研报 · 开源证券
- 2026-06看多国内临床前CRO 2026年上半年签单增长研报 · 开源证券
- 2026-08看多实验用食蟹猴采购单价超过18万元/只研报 · 开源证券
- 2026-08-09看多药明康德就1260H名单认定获初步禁令裁决，地缘风险阶段性缓释研报 · 西南证券
- 2026-09看多国内外医疗健康投融资景气回暖，带动CXO需求修复研报 · 西南证券
- 2026-09看多报告预计3Q结果符合或略好于预期研报 · 摩根大通
- 2026-09分歧三季度盈利季可能为风险偏好修复提供支持研报 · 高盛
- 2026-09分歧第三季度财报发布期间资本支出预测可能进一步上调研究文章 · AI债券发行暂歇但非退潮，利率、监管与政治因素考验融资节奏
- 2026-09-01分歧SPX下敲出看跌期权对冲中期选举风险，列示开仓日研报 · 美银
研究资料
全部 79 篇- 研报中性中期伯恩斯坦10月19日 11:43
伯恩斯坦维持百时美施贵宝中性评级，Admilparant与Cobenfy扩适应症仍待关键验证
伯恩斯坦认为，Admilparant的IPF三期60毫克剂量达标、120毫克剂量失败，效应量、临床意义和肝脏安全性仍待验证，2027年初PPF结果是后续验证节点。Cobenfy的增长依赖阿尔茨海默病和双相情感障碍适应症拓展，2027年ADEPT试验结果关键，但患者异质性、安慰剂反应和终点选择带来不确定性。Milvexian的商业空间取决于房颤试验相对Eliquis的具体疗效与出血表现；报告还预计公司收入由2026年的499.89亿美元降至2034年的352.02亿美元。 点名公司：Eliquis（抗凝药）。 时点：2027-01 LIBREXIA-AF房颤试验预计公布顶线结果；2027-01 Admilparant PPF试验公布顶线结果。
Bristol~Myers Squibb Co百时美施贵宝Eliquis · 抗凝药 - 研报看多中期国金证券10月19日 10:05
国金证券看好船舶、散热新材料，关注工程机械
国金证券认为新船价格与订单量齐升，前期高价船舶陆续交付将推动国内造船龙头利润率提升。AI 芯片功耗和热流密度提升，带动金刚石、石墨烯散热材料应用拓展，具备核心工艺、量产能力和客户先发优势的企业有望受益。挖机出口延续高景气，国内更新周期向上、施工活跃度改善，支持工程机械主机厂销量增长和盈利修复。 点名公司：中国船舶（造船）、沃尔德（金刚石散热）、黄河旋风（金刚石散热）、四方达（金刚石散热）、力量钻石（金刚石散热）、鸿富诚（石墨烯TIM）、三一重工（工程机械主机厂）、恒立液压（工程机械）。 时点：2026-11 预计修正后的9月全球新签造船订单数据有望转正；2026-12 小鹏计划实现人形机器人量产；2027-06 小鹏计划开启人形机器人交付。
- 研报看多中期高盛10月19日 09:13
高盛设亚太除日本指数12个月目标1120点，较832点现值高35%
高盛认为，亚太除日本指数市值加权远期市盈率低于十年均值2.9个标准差，股票盈利收益率与美国十年期国债收益率之差为535个基点。区域2027年盈利预计增长25%，且自9月以来盈利预期上修1.7%；即将发布的三季报将检验盈利前景。近期韩台科技仓位平仓导致市场回撤，但高盛认为回撤风险已显著降低，并给予亚太除日本指数向上的配置判断。 时点：2026-10 三季度财报密集披露，检验盈利前景；2026-11 三季度财报披露持续至11月下旬。
- 研报分歧短期高盛10月18日 16:23
高盛：日股续涨取决于盈利兑现，回购或支撑四季度
高盛认为日本股市后续上涨关键在于盈利兑现；剔除软银集团后，二季度经常利润和净利润一致预期分别增长17%和14%，制造业贡献突出。银行盈利上修动能领先，大额回购及人工智能企业业绩有望支撑第四季度行情。企业FY26净利润指引增长15%，低于市场一致预期的26%，预期兑现存在压力。 点名公司：软银集团、Baycurrent、MonotaRO、OBIC、永旺、奥林巴斯、Japan Display、铠侠。 时点：2026-10 中期财报季大额回购公告有望支撑行情；2026-10 高盛预计今年第四季度回购公告金额将高于往年。
软银集团BaycurrentMonotaROOBIC永旺奥林巴斯 - 研报看多长期高盛10月18日 15:03
高盛维持台湾超配，预计2026/2027年盈利增长70%/32%
高盛认为，外资创纪录卖出引发科技股回撤，资金转向能源、运输和金融，境内资金承接提供支撑。台积电上调收入指引但毛利率偏软；台湾2026/2027年盈利增长预计为70%/32%，高于一致预期。高盛维持台湾超配，并给出台湾加权指数12个月目标57,500点。 点名公司：元大台湾50ETF（ETF）、台积电（半导体）。 时点：2026-10 第三季度财报主要集中发布；2026-12 台湾2026年盈利增长预期；2027-12 台湾2027年盈利增长预期。
元大台湾50ETF · ETF台积电 · 半导体 - 研报中性中期野村10月17日 20:23
野村预计民主党约有90%概率夺回众院，分立政府仍是基准情景
野村认为生活成本、关税与高利率影响选民情绪，民主党夺回众院的概率约90%，同时控制两院的概率约60%，但分立政府仍是基准情景。参院控制权将影响美联储、司法及行政人事任命；2027—2028年重大立法空间有限，财政谈判、停摆和债务上限博弈可能加剧。人工智能数据中心约束主要来自州和地方政策，外交、贸易与去监管议程仍主要依赖行政权推进。 时点：2028-01 鲍威尔理事任期结束，或触发美联储任命博弈。
- 研报看多中期高盛10月17日 18:14
高盛预计标普500未来12个月达8700点，回报主要依靠盈利增长
高盛认为增长放缓但盈利仍增，股市仍有上涨空间，回报主要依靠盈利而非估值扩张。基准情景下，2027年能源价格与利率下降将推动实际收入增长，支持消费落后股补涨；若增长预期继续下修，则关注医疗保健和必需消费中的低波动、高现金流质量股票。AI资本开支对盈利增长的推动将减弱，极窄市场广度及指数集中也增加动量反转风险。 时点：2027-01 预计2027年能源价格与利率下降，推动实际收入增长；2026-12 高盛给出标普500年末8000点目标。
- 研报分歧短期高盛10月17日 17:33
高盛：截至10月14日当周全球股票基金净流入645.44亿美元，科技基金吸金但尚未反映随后抛售
高盛称，当周全球股票基金净流入645.44亿美元，主要由美国基金推动；新兴市场流入由巴西、中国大陆和台湾支撑。科技基金净流入162.07亿美元、居行业首位，但统计发生在随后人工智能相关科技股抛售之前。外汇资金偏好美元和巴西雷亚尔，人民币及印度卢比持续流出；工业基金当周净流出居行业首位。
美国科技股的精选
国际投行研报精选AI 评分7474
财富精选AI 评分8484 台积电确认与马斯克讨论参与德州Terafab项目
台积电称正在讨论参与马斯克计划在德州建设的Terafab芯片制造项目，并已派团队评估在德州扩产，相关计划仍在商议中。台积电公布7月至9月净利润为7631亿新台币，同比增长69%；营收为1.49万亿新台币，同比增长51%，均高于预期。马斯克此前表示将建设并运营晶圆厂；台积电董事长魏哲家则称，德州工厂必须由台积电运营。
推荐理由：台积电称已派团队评估德州扩产并与Terafab项目讨论合作，马斯克对晶圆厂运营安排的表述与台积电的要求有所不同。
格隆汇快讯精选AI 评分7272 T-MOBILE跌13%、AT&T跌超8%，SpaceX收购低频段频谱协议待批准
美东时间周五，T-MOBILE跌13%、AT&T跌超8%，均创2023年以来最大单日跌幅。消息面上，SpaceX于8日宣布达成收购一组覆盖全美、用于移动通信的800兆赫低频段频谱牌照协议，带宽最高可达14兆赫，交易仍待美国联邦通信委员会批准。SpaceX称，低频段频谱可提升信号穿透障碍物的能力；其在美国本土拥有的2吉赫中频段频谱可提供大容量、高带宽通信能力。
推荐理由：这则快讯将运营商股价变动与SpaceX拓展移动通信市场的频谱交易并列呈现，并注明交易仍待美国联邦通信委员会批准。
市场快讯利空重大精选AI 评分7171 美以对伊朗开战以来美国柴油价格上涨约70%，10月8日均价为每加仑6.28美元
自美以对伊朗开战以来，美国柴油价格上涨约70%，10月8日全国平均价格达到每加仑6.28美元。特朗普政府推动盟友释放紧急石油储备，并允许道路车辆使用免联邦公路税的染色柴油；业内人士指出，这些措施难以解决全球成品油供应紧张问题，染色柴油政策也因税务和物流障碍未获主要零售商广泛采用。
推荐理由：柴油价格上涨与美伊冲突后的供应紧张相关，材料也列出释放紧急石油储备和使用染色柴油两项应对措施及其落地障碍。
市场快讯利好精选AI 评分7474 谷歌与Constellation Energy签署20年电力购买协议，拟为PJM新增890兆瓦核电装机
报道称，谷歌与Constellation Energy签署20年电力购买协议，将为PJM互联电网新增890兆瓦（MW）可靠核电装机容量。该协议预计创造约7200个就业岗位，投资43亿美元；Constellation Energy美股盘前涨超5%。
推荐理由：协议涉及谷歌购电、PJM互联电网核电装机与项目投资，原文同时给出新增容量、就业岗位和投资金额。