海外投资者持续减持三星电子，外资持股比例降至17年来最低
海外投资者过去一年来持续减持三星电子股票，外资持股比例已降至约46%，为2009年7月以来最低。年初韩国股市上涨时，该比例曾达52.4%，3月跌破50%，5月进一步降至48%。本文提到，韩国股市波动和市场对AI投资的再配置可能是减持原因。
#半导体与自主可控
IT之家利空AI 评分4747 市场快讯利好AI 评分4545 银河证券解读《关于发展新质生产力的意见》：文件将如何重塑A股市场制度
银河证券策略研究认为，《关于发展新质生产力的意见》短期有助于修复A股市场风险偏好，中长期将从产业主线、投融资机制和估值逻辑等方面重塑市场制度。文件巩固新质生产力的长期主线地位，强化创新溢价并扩容耐心资本；配置线索包括“卡脖子”硬科技、AI场景应用、能源绿色低碳和传统产业优化升级。
中新网滚动利好AI 评分6767 国际锐评：中欧应坚持伙伴定位和合作基调
中欧贸易投资磋商机制第二次例会于10月8日至9日在北京举行，双方形成涵盖四大领域的16项成果共识清单。双方商定于2027年3月召开第三次例会；法新社等国际媒体报道称，双方就贸易、投资、市场准入等问题达成谅解，并同意保持密切沟通。
格隆汇快讯利空AI 评分4141 东百集团(600693.SH)：全资子公司拟3.16亿元收购快灵光电52.6667%股权
东百集团(600693.SH)全资子公司东百创智拟以暂定3.16亿元收购杭州快灵光电科技有限公司52.6667%股权，交易完成后，快灵光电及其子公司光特科技将纳入合并报表。标的公司从事光探测芯片研发、生产和销售，2025年及2026年1-8月均未盈利；东百集团提示交易存在跨界经营和整合管理风险。
市场快讯利好AI 评分5656 东百集团拟以3.16亿元收购快灵光电52.6667%股权
东百集团公告称，全资子公司东百创智拟以暂定转让对价3.16亿元收购杭州快灵光电科技有限公司52.6667%股权。交易完成后，快灵光电及其子公司光特科技将纳入东百集团合并报表范围。
IT之家AI 评分4949 马斯克称相信旗下公司能找到更好的芯片制造方法，Terafab初期投资预计超150亿美元
埃隆·马斯克表示，尽管目前不知道如何制造微芯片，他相信旗下公司可能找到比任何人都更好的芯片制造方法，但实现这一目标可能需要数年。特斯拉、SpaceX与英特尔计划以合资模式在得克萨斯州格莱姆斯建设Terafab芯片工厂，初期投资预计超过150亿美元。
Business StandardAI 评分2525 Cadence pitches homegrown EDA industry for India's chip design push
Cadence India Managing Director Alok Jain said India needs a balanced semiconductor ecosystem, including local EDA tools, to become a major global player
券商深度研报AI 评分4646 东吴证券看好PCB设备技术迭代，并推荐受益AI投资的ATE设备、耗材及VNA设备
报告看好PCB设备估值底部及技术迭代机会，认为美国军用PCB限制不涉及商用，AI PCB需求短期难与中国供应脱钩。AI高速互联推动VNA测试频率、单机价值和测试环节扩张，供需缺口与供应链安全考量带来国产替代机会。报告还覆盖固态电池、半导体设备、机器人、AIDC电源等主题，提出相应公司推荐或关注名单。 点名公司：北方华创（半导体设备）、三一重工（工程机械）、中微公司（半导体设备）、恒立液压（工程机械）、中集集团（船舶集运）、拓荆科技（半导体设备）、海天国际、柏楚电子（激光设备）。 时点：2027-01-01 美国军工供应链剔除相关国家PCB产品的截止日期；2030-01 规划提出全固态电池初步实现规模化应用；2027-09 三星SDI计划正式量产全固态电池。
国际投行研报AI 评分5252 伯恩斯坦维持安捷伦跑赢大市评级，目标价180美元；创新与运营改善支持增长
中国制药业务3Q增长超过20%，化工、先进材料及半导体需求也较强，但A&G和诊断市场仍弱，不能据此推断中国市场全面复苏。新GC和ICP-MS提升实验室效率，运营改革支持交付，有助于创新转化为销售。自主实验室与机场安检平台拓展设备、服务及耗材机会；细胞分析业务占收入仅3–4%，当前改善对短期整体增长贡献有限。 时点：2026-10 美国世界杯主办城市部分机场已部署Insight平台。
中新网财经AI 评分2727 开局之年看中国·潮涌荆楚｜下一代光通信，用空芯光纤造一条“磁悬浮”
极目新闻记者 李庆
市场快讯利好AI 评分4141 马斯克称Terrafab工厂将重塑芯片制造，旗下公司或需数年找到更优制造方法
马斯克表示，旗下公司凭借制造定制设备的经验，很可能找到更好的芯片制造方法。他称目前还不知道如何制造微芯片，相关探索可能需要好几年。
国际投行研报AI 评分6464 高盛维持Fujimi中性：全年营业利润指引上调至172.5亿日元，扩产与中期利润目标构成压力
HBM与先进逻辑需求推动CMP全年销售指引升至461亿日元，硅晶圆产品指引也超过高盛预测。全年营业利润指引上调至172.5亿日元，基本符合预期，但下半年展望仍偏保守。高盛认为六年1,300亿日元资本开支会增加折旧负担，FY3/29营业利润目标也低于其预测约23%，需关注利润率及投资回收。 时点：2029-03 FY3/29利润目标及投资回收进展成为观察重点。
国际投行研报AI 评分5252 高盛维持DISCO买入，预计先进封装需求推动第三季度起出货增强
工厂参观确认自动化、自制设备和员工多技能化持续推进，高盛认为这些措施可能增加有效产能，零件采购目前暂无生产瓶颈。高盛预计OSAT先进封装投资及EMIB-T、混合键合、CPO将推动第三季度起出货增强；参观未更新市场状况或产能利用率，该判断属于分析师预期。
国际投行研报AI 评分6565 高盛看好三星电机：AI需求推动盈利，3Q26营业利润预计略超预期
高盛认为，AI需求、MLCC供给紧张及高端产品组合改善将推动盈利增长，预计3Q26营业利润略高于一致预期。AI服务器MLCC用量增加和AI数据中心ABF规格升级支撑售价与利润率；世宗与越南新设施预计于2028年投产，推动FC-BGA出货增长加速。 时点：2026-09 预计3Q26营业利润6700亿韩元，略高于一致预期；2028-01 世宗与越南新设施预计投产，推动FC-BGA出货增长加速。
市场快讯利空AI 评分6464 据报道，ASML上月初通知三星和SK海力士光刻机零部件全线上调10%
据报道，ASML总部于上月初通过韩国法人通知三星和SK海力士，EUV与DUV光刻机全部零部件价格上调10%，经双方采购部门协商后确认。涨价范围包括定期采购的消耗性部件，以及因故障或性能下降而需更换的核心组件，涉及光学系统、光源和精密驱动装置。
钛媒体AI 评分6464 3D芯片堆叠量产面临良率与成本约束
文章分析3D芯片堆叠的量产约束，并用演示参数比较晶圆对晶圆键合（W2W）与芯片对晶圆键合（D2W）。在该模型中，逐颗挑选路线的合格堆叠芯片成本约为98.98美元，低于整片路线的107.97美元；这些数字不代表任何厂商的实际成本。文章还梳理混合键合的工艺环节，并以逻辑折叠、HBM及相关公开信息说明不同产品的导入条件和证据阶段。
IT之家AI 评分4141 广东省省长孟凡利会见苹果执行董事长库克，库克称愿进一步扩大在粤业务布局
广东省委副书记、省长孟凡利在广州会见苹果执行董事长蒂姆·库克一行，库克表示愿进一步扩大在粤业务布局。苹果计划与广东有关城市和企业探讨供应链协同、创新生态、智能制造、绿色制造及销售渠道拓展等合作；孟凡利欢迎苹果将更多创新产品、新兴业务及研发平台放在广东。
格隆汇快讯AI 评分3131 马斯克：Terrafab工厂将重塑芯片制造
马斯克表示，鉴于其旗下公司在制造定制设备方面的专长，他认为它们很可能会“找到比任何人都更好地制造芯片的方法”。马斯克在得州奥斯汀特斯拉超级工厂外对一群客户和投资者表示，尽管他目前“不知道如何制造微芯片，但我们会弄明白”。他周六通过直播出席X Takeover活动时指出，在参观竞争对手设施时，他没有看到多少定制设备，而他说自己的公司在制造这类设备方面拥有丰富经验，这使它们能够改进制造工艺。马斯克说：“我认为可以说，这是世界上最难做的事情之一。”“我不想表现得自满或理所当然，但我认为我们很可能会找到比任何人都更好地制造芯片的方法。说实话。我不知道这需要多长时间。可能需要好几年。”
国际投行研报AI 评分5656 高盛称TOPIX调整将强化日本AI主题权重，估值约束与近期回撤并存
报告称，Kioxia自由流通权重因子将分阶段上调，下一代TOPIX审核后共识NTM市盈率预计由15.5倍降至15.0倍，CY27–28盈利复合增速由11%升至12%。电子元件和AI受益主题过去52周表现强劲，但近三个月回撤；高盛同时提示TOPIX估值高于历史均值，并超配机械、IT服务及银行。 点名公司：Kioxia（存储芯片）、NEC、野村综合研究所、Trend Micro。 时点：2026-10 Kioxia自由流通权重因子分阶段由0.15升至0.50；2026-11 Kioxia自由流通权重因子第二阶段实施。
国际投行研报AI 评分5858 高盛称韩国股市受高利率与外资流出承压，长期看好AI算力、存储短缺及北亚科技盈利
报告称韩国股市本周下跌，持续的高利率忧虑和外资流出压制市场情绪，但未来十二个月EPS预期仍上修。高盛以PB低于自身历史均值逾一个标准差、2027年EPS增速回升且近期盈利预测上修筛选韩国股票，并关注近期预测上修的低相关非AI股票。报告预计DRAM与NAND供给不足在2027年进一步加剧、2028年仍有缺口，支持存储价格与盈利；同时称韩国新增产能打破全球有利供需格局的风险有限。 点名公司：长鑫（DRAM供给）。 时点：2027-01 预计DRAM与NAND供给不足在2027年进一步加剧；2028-01 预计DRAM与NAND供给缺口在2028年仍存在；2027-01 关注2027年盈利增速回升及近期预测上修的韩国股票。
格隆汇快讯AI 评分4343 韩国投资者前三季度港股净买入前15名合计约2.28亿美元
韩国投资者前三季度净买入金额前15名港股合计约2.28亿美元，前15名A股合计约7987万美元。Global X中国半导体ETF净买入5257万美元，位居港股榜首；长鑫科技净买入额占A股前15名合计的一半以上。进入10月，中际旭创A股登上A股净买入榜首。
国际投行研报AI 评分5757 高盛：新兴市场估值折价、盈利增长强，但涨幅集中于科技股
高盛称MSCI EM远期PE为9.4倍，低于十年均值2.5个标准差，2026及2027年EPS增长预测分别为73%和29%。AI三巨头占指数权重29%、贡献预计EPS增长的64%，科技盈利支撑集中度上升，但指数对传统宏观因素的敏感度下降，市场宽度偏弱。报告建议保留北亚科技配置，同时分散至非科技市场，并增加高股息、低波动因子；巴西后续重估取决于长端利率下降及财政政策兑现。 点名公司：台积电（科技）、海力士（科技）、三星电子（科技）。 时点：2027-01 巴西及匈牙利若进一步降息，可能支持股票估值重估。
国际投行研报AI 评分5656 摩根士丹利：AI与半导体短期仍有盈利支撑，集中行情或于12月至2027年初转折
摩根士丹利认为，云厂商数据中心投资扩张及日本AI、半导体公司盈利预测上修，仍支撑短期行情，外资季节性回流也可能提供支持。核心AI及半导体股票远期PE中位数约32倍，虽从38倍回落，仍高于十年均值约19倍；市场广度疲弱、利率上行和投资回收风险增加。报告建议选择性保留业绩支撑的AI敞口、降低集中度，并战术增配低波动及财务稳健的价值股，关注12月至2027年初可能出现的转折。 时点：2026-10 外资现货历史上10月及以后通常转为净买入，可能支撑日本AI股票；2026-12 年末及年初价值因子回报的季节性可能支持稳健价值股；2026-12 AI行情可能在12月至2027年初出现转折。
市场快讯利好AI 评分4848 前三季度韩国投资者净买入前15名港股合计约2.28亿美元
韩国投资者前三季度净买入金额前15名港股合计约2.28亿美元，前15名A股合计约7987万美元。GlobalX中国半导体ETF以5257万美元净买入额居港股榜首；A股前15名合计净买入额中，长鑫科技占一半以上，半导体、5G通信、动力电池等板块也获青睐。10月以来，中际旭创A股登上净买入榜首。
市场快讯利好AI 评分5151 韩国投资者前三季度港股净买入前15名合计约2.28亿美元
SEIBro数据显示，2026年前三季度韩国投资者净买入前15名港股合计约2.28亿美元，前15名A股合计约7987万美元。Global X中国半导体ETF净买入5257万美元，位居港股榜首；A股方面，长鑫科技净买入额占前15名合计的一半以上。10月以来，中际旭创A股登上净买入榜首。
IT之家AI 评分1616 高通工程师质疑 Linux 系统 LTS 发行版是否过时：AI 时代也许更适合快速滚动更新补丁
IT之家 10 月 11 日消息，据 phoronix 昨日（10 月 10 日）报道，Linux Plumbers Conference 大会于本周在捷克布拉格举行，高通工程师 Khem Raj 在大会上质疑 Linux Long Term Support（LTS）发行版在生成式 AI 时代的适配性，尤其是在不断有大量补丁提交和错误报告的情况下。Khem Raj 论证了 AI 时代滚动更新发行版的好处，表示随着 AI 编程智能体不断加快对 Linux 内核及相关开源项目的补丁提交速度，给开源维护者带来了巨大负担，也给发行版厂商带来了很大负担。IT之家从 PPT 获悉，Raj 认为滚动更新的好
国际投行研报精选AI 评分7575 美银认为存储超级周期延续，预计全球存储收入2030年约2.1万亿美元
三星三季度营业利润达107万亿韩元，DRAM与NAND贡献超过集团全部营业利润；美银据此认为存储价格和利润率确认超级周期。AI需求、云厂商资本开支及供给向HBM和服务器产品迁移支撑存储基本面，但涨价动量放缓，NAND现货走弱而合约价格维持高位。美银预计全球DRAM与NAND收入由2026年的9401亿美元升至2030年的约2.1万亿美元。 点名公司：三星（DRAM、HBM、NAND）、美光（存储）、南亚科（存储）、群联（存储）。 时点：2027-01 三星预计四季度及2027年利润进一步增加；2026-01 全球存储收入预计由2026年的9401亿美元增长；2030-01 全球存储收入预计2030年约2.1万亿美元。
国际投行研报AI 评分5656 高盛将TAIEX十二个月目标上调至57,500点，依据盈利预期改善
高盛称台湾公司盈利预期上修，半导体与科技硬件利润和销售增长，支持市场盈利改善。AI需求扩展支撑2027年动能，台积电资本开支预测上修。高盛据此将TAIEX十二个月目标由54,000点上调至57,500点，同时指出估值偏高、外资流出与两岸风险仍构成约束。 点名公司：台积电（半导体）、稳懋（半导体）、建荣（半导体）、ChipMOS（半导体）。 时点：2026-10-15 台积电率先公布业绩；2026-10 多数台湾公司披露第三季结果；2026-11 多数台湾公司第三季业绩披露延续至十一月中旬。
格隆汇快讯AI 评分4444 韩国投资者前三季度加仓港股、A股名单出炉：Global X中国半导体ETF居首，长鑫科技受青睐
韩国投资者前三季度净买入港股前15名合计约2.28亿美元，净买入A股前15名合计约7987万美元。Global X中国半导体ETF以5257万美元净买入额居首；长鑫科技净买入额占A股前15名合计的一半以上。10月以来，中际旭创A股登上净买入榜首。
国际投行研报AI 评分6363 高盛预计MXAPJ未来12个月升至1,120，AI硬件盈利支撑指数，短期油价、利率与资金流出施压
高盛认为亚洲市场回报和盈利上修集中于韩国、台湾及信息技术，AI资本投入支撑硬件半导体盈利。报告给出MXAPJ未来12个月目标1,120，并预计盈利增长推动前瞻PE由10.0倍升至11.3倍。短期油价、美国利率、外资流出及公共部门再平衡卖压压制周期股；区域估值与风险偏好分化，电力、非科技盈利复利和股东回报可作选择性分散。 时点：2026-10-14 中美CPI公布；2026-10-27 FOMC会议；2026-10-30 日本央行会议。
市场快讯利好AI 评分4949 四川省推出“专精特新”专板企业赋能券，新入板企业年度申领额度8万元
四川省经济和信息化厅、省财政厅联合印印发《四川省“专精特新”专板企业赋能券实施方案》，推出面向专板企业的赋能券，用于抵扣规定范围内的服务费用。当年新入板企业年度可申领8万元，以前年度已入板企业可申领5万元；赋能券当年有效，每户企业每年可申领一次。
市场快讯利空重大AI 评分5252 存储芯片行情转弱，外资今年撤出韩国股市1310亿美元
韩国股市成交额较5月末峰值下降70%，Kospi上半年曾是全球表现最好的主要股指，此后累计下跌22%，成为下半年表现最差的主要股指。交易所数据显示，今年外资从韩国股市撤出1310亿美元，在亚洲主要市场中规模最高；三星电子与SK海力士合计占Kospi权重一半以上。
IT之家利好AI 评分6161 Cirrus Logic 据称向 Synaptics 提出收购要约，安森美改为每股 123 美元现金收购
据彭博社援引知情人士消息，Cirrus Logic 上个月向 Synaptics 提出未经请求的现金加股票收购要约，试图阻止安森美此前公布的收购交易，目前尚不清楚 Cirrus Logic 是否仍有意推进。安森美上周将交易结构从全股票改为全现金，每股报价调整至 123 美元；修订后的交易总价约为 57 亿美元，较此前约 70 亿美元的方案折让 18.6%。
IT之家AI 评分7070 长鑫存储预计年底推出融合4F²架构等技术的DDR5 RDIMM产品
长鑫存储总裁曹堪宇在第四届集成芯片和芯粒大会上介绍，公司预计年底推出融合4F²架构、混合键合等技术的新一代DDR5 RDIMM产品。公司称其自成立以来开展4F²研究和专利布局，公开专利族超过300件；研发涉及字线金属化、位线成型和结激活等工艺。演讲未披露该产品的规格信息和具体发布时间。
中新网滚动AI 评分4646 张国清在吉林调研时强调做大做强先进制造业、提升产业链自主可控水平
张国清8日至10日在吉林省调研先进制造业发展和高端科研仪器自主创新等工作。他强调坚持智能化、绿色化、融合化方向，持续做大做强先进制造业，提升产业链自主可控水平，加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。
中新网滚动利好重大AI 评分6565 中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出鼓励自贸试验区集聚先进生产要素
中共中央、国务院10月9日印发《关于发展新质生产力的意见》，提出鼓励自由贸易试验区结合区位特点、资源禀赋和产业优势，集聚国内外先进生产要素。
格隆汇快讯AI 评分2323 英诺激光：在IC载板领域取得首台订单，并于今年上半年完成验收
10月10日，英诺激光（301021.SZ）在投资者关系活动中表示，公司超快激光钻孔设备具备激光器定制化、光学系统自主设计、迭代响应速度快等优势。
格隆汇快讯利好精选AI 评分7070 长鑫存储称4F²架构研发取得进展，预计年底推出新一代DDR5 RDIMM产品
长鑫存储总裁曹堪宇在第四届集成芯片和芯粒大会上介绍公司在DRAM器件、4F²架构及混合键合等方向的技术探索与积累，并称预计年底将推出融合上述技术的新一代DDR5 RDIMM产品。
推荐理由：内容交代了长鑫存储4F² DRAM架构研发进展及计划推出的产品形态，涉及DRAM器件、混合键合与DDR5 RDIMM。
市场快讯利好AI 评分6767 长鑫存储4F² DRAM架构研发取得进展，预计年底推出新一代DDR5 RDIMM产品
长鑫存储4F² DRAM架构研发近期取得进展，公司总裁曹堪宇在第四届集成芯片和芯粒大会上介绍了DRAM器件、4F²架构及混合键合等技术探索与积累。公司预计年底推出融合上述技术的新一代DDR5 RDIMM产品。
国际投行研报AI 评分5555 高盛：全球股票基金回流，但亚洲资金流与风险偏好仍分化
报告显示全球股票基金本周流入124亿美元，但中国、印度、日本基金仍流出，韩印外资卖出延续。北向成交偏低，且成交榜不能反映净买卖方向；南向资金也呈个股分化。区域风险偏好指标中，台湾为1.2，印度为-1.9，中国离岸与在岸分别为-0.5、-0.7。 点名公司：中际旭创、宁德时代、新易盛、腾讯、友邦、长飞光纤光缆、中芯国际、华虹。