国际投行研报· 伯恩斯坦·· 8 天前
伯恩斯坦维持安捷伦跑赢大市评级，目标价180美元；创新与运营改善支持增长
伯恩斯坦：Agilent Technologies Inc（A.US）Agilent： Applied Markets Group （AMG） site visit takeaways
研报伯恩斯坦 · 看多中期立场归属于资料作者，不是本站判断
机构
伯恩斯坦
评级
跑赢大市
目标价
180美元
空间
+7.0%
核心逻辑
中国制药业务3Q增长超过20%，化工、先进材料及半导体需求也较强，但A&G和诊断市场仍弱，不能据此推断中国市场全面复苏。新GC和ICP-MS提升实验室效率，运营改革支持交付，有助于创新转化为销售。自主实验室与机场安检平台拓展设备、服务及耗材机会；细胞分析业务占收入仅3–4%，当前改善对短期整体增长贡献有限。
点名公司
- Agilent Technologies Inc主体分析仪器看多伯恩斯坦维持跑赢大市评级，认为创新与运营改善支持增长
关键数字
- 中国制药业务增长
- 3Q增长超过20%
- 新GC冷却速度提升
- 30%
- 9500 ICP-MS采集速度提升
- 超过30%
- 9500 ICP-MS灵敏度改善
- 最高20倍
- 客户交期达成率
- 连续六个月超过95%
催化与时点
- 2026-10美国世界杯主办城市部分机场已部署Insight平台
- 欧洲机场安检平台推进中
- 管理层称细胞分析业务在3Q出现拐点
风险
- A&G和诊断市场仍弱，中国需求表现不代表全面复苏
- 细胞分析仅占收入3–4%，当前改善对整体增长贡献有限
- 机场安检平台更广泛采用仍待观察
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn