2026年9月中国燃油车销售占比首次跌破三分之一，新能源车渗透率升至67%
中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，2026年9月燃油车在中国市场的销售占比首次跌破三分之一，新能源车整体渗透率升至67%的新高。马斯克转发相关数据并评论称，中国对石油的依赖正在快速下降。
推荐理由：2026年9月燃油车销售占比首次跌破三分之一，新能源车渗透率升至67%，呈现中国乘用车销售结构的变化。
机构与巨头
特斯拉 最新动态
特斯拉的交付、产品、FSD 与机器人进展。
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近 30 天研究资料点名 · 按独立来源数排 · 立场归属于资料作者- 1关节总成北美链机器人零部件3 个独立来源 · 3 篇 · 快讯 1看多 3受益 3研报看多华鑫证券：作为关节总成推荐标的7 天前 · 近 30 天
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- 51 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多华鑫证券：列入本周核心组合7 天前 · 近 30 天
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- 7关节总成1 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多华鑫证券：列入核心组合及关节总成推荐标的7 天前 · 近 30 天
- 8减速器1 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多华鑫证券：列入核心组合及减速器推荐标的7 天前 · 近 30 天
- 9轻量化1 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多华鑫证券：列入核心组合及轻量化推荐标的7 天前 · 近 30 天
- 101 个独立来源 · 2 篇看多 2受益 2研报看多华鑫证券：列入本周核心组合7 天前 · 近 30 天
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- 12PCB1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：后续梯队，PCB链业绩批量超预期17 小时前 · 近 30 天
- 13CCL1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：国内头部CCL；发布三季度业绩预告17 小时前 · 近 30 天
- 14玻纤1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为AI新材料方向建议关注标的17 小时前 · 近 30 天
- 15铜箔1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为AI新材料方向建议关注标的17 小时前 · 近 30 天
- 16复材1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为AI新材料方向建议关注标的17 小时前 · 近 30 天
- 17新材料1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为AI新材料方向及光纤新材料建议关注标的17 小时前 · 近 30 天
- 18碳纤维储气罐1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：碳纤维储气罐建议关注17 小时前 · 近 30 天
- 19新材料1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多国金证券：列为AI新材料及先进封装方向建议关注标的17 小时前 · 近 30 天
- 20轻量化1 个独立来源 · 1 篇看多 1受益 1研报看多华鑫证券：列入核心组合及轻量化推荐标的7 天前 · 近 30 天
催化与时点
- 2026-06看多联合国自动驾驶系统全球技术法规（ADS GTR）获批发布研报 · 太平洋证券
- 2026-07看多GB38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》实施研报 · 头豹研究院
- 2026-07看多智己宣布LS9全系标配线控转向研报 · 太平洋证券
- 2026-09中性Tesla 3Q26交付量为487k辆研报 · 瑞银
- 2026-09中性Tesla 3Q26能源部署为13.7GWh研报 · 瑞银
- 2026-09-17看多特斯拉Cybercab在上海、北京开启巡展研报 · 太平洋证券
- 2026-10看多华新建材莫桑比克水泥窑线、特福秘鲁玻璃工厂投产研报 · 国金证券
- 2026-10中性第三季度财报前，车队扩张及汽车业务执行改善增强吸引力研报 · 摩根士丹利
- 2026-10看多FSD（监督版）欧盟型式批准被8个欧洲国家接受研报 · 华鑫证券
- 2026-10-01看多首套住房商业贷款财政贴息实施研报 · 国金证券
- 2026-10-01看多启元Q1、T1启动首批交付研报 · 华鑫证券
- 2026-10-28看多2026款理想i6正式上市研报 · 华鑫证券
研究资料
全部 18 篇- 研报看多短期国金证券10月18日 19:05
国金证券：PCB链Q3业绩批量超预期，关注Roadster对碳纤维等轻量化材料的拉动
国金证券称PCB产业链三季报批量超预期，电子布等材料价格上行，并建议关注PCB、CCL及相关新材料公司。特斯拉展示第二代Roadster并计划2028年投产，报告关注碳纤维、钛合金和铝镁合金的潜在拉动。报告还看好非洲建材景气，并关注泛红利资产及地产政策预期。 点名公司：沪电（PCB）、深南（PCB）、景旺（PCB）、兴森（PCB）、科翔（PCB）、崇达（PCB）、超声（PCB）、威尔高（PCB）。 时点：2028-01 特斯拉第二代Roadster计划投产；2026-10-01 首套住房商业贷款财政贴息实施；2026-10 华新建材莫桑比克水泥窑线、特福秘鲁玻璃工厂投产。
沪电 · PCB深南 · PCB景旺 · PCB兴森 · PCB科翔 · PCB崇达 · PCB - 研报分歧中期伯恩斯坦10月17日 11:23
伯恩斯坦：自动驾驶竞争与平台合作仍有经济价值，扩张受场站和整备能力制约
前Waymo高管认为，Waymo优先扩城且先发优势仍强，但场站建设和车辆整备吞吐量制约车队扩张。自动驾驶成本及保险费用仍高，Waymo短期预计维持理性定价。更多自动驾驶供应商可能有利于网约车平台，Uber和Lyft提升利用率、车队管理及制造扩张的价值仍在，合作有望深化。 点名公司：Uber（网约车平台）、Lyft（网约车平台）、Waymo（自动驾驶）、Alphabet（母公司）、Zoox（自动驾驶）、Tesla（自动驾驶）、Hyundai（车型）。 时点：2027-01 观察跨城市、跨运行设计域扩张是否加速。
Uber · 网约车平台Lyft · 网约车平台Waymo · 自动驾驶Alphabet · 母公司Zoox · 自动驾驶Tesla · 自动驾驶 - 研报中性长期摩根士丹利10月17日 08:53
摩根士丹利维持Tesla等权评级、400美元目标价，Robotaxi进展支撑长期逻辑
奥斯汀Cybercab车队扩张和连续两季交付超预期，为Tesla长期投资逻辑提供支撑；网络服务、自动驾驶出行、能源及人形机器人构成长期估值支柱。报告认为剔除积分后的汽车毛利率可能超预期，推动未来12个月一致预期EPS小幅上修，但短期电动车前景审慎。高估值以及新业务的利用率、安全性、单位经济性、执行和监管仍待验证。 点名公司：SpaceX（航天技术）、Rocket Lab USA（航天技术）。
Tesla · 电动车、自动驾驶SpaceX · 航天技术Rocket Lab USA · 航天技术 - 研报中性长期摩根士丹利10月17日 07:13
摩根士丹利维持Tesla中性，目标价400美元，估值取决于多业务长期兑现
摩根士丹利以汽车、网络服务、出行、能源和人形机器人五部分加总估值Tesla，网络服务和出行依赖2040年的较高采用率与车队规模，机器人估值采用50%概率折扣。奥斯汀Cybercab车队扩张、无人监督里程增加及汽车交付连续两个季度超预期，增强长期逻辑和第三季度财报前吸引力。Roadster主要体现工程能力与品牌光环，近期销量和每股收益贡献有限。 时点：2028-01 Roadster目标投产；2026-10 第三季度财报前，车队扩张及汽车业务执行改善增强吸引力。
Tesla · 汽车、出行、能源、人形机器人 - 研报看多中期华鑫证券10月12日 17:05
华鑫证券看好人形机器人与液冷板块，建议布局确定性产业链标的
报告认为Optimus产能爬坡、政策扶持及国产链进展将带动人形机器人板块机会，重点关注关节总成、丝杠、灵巧手、电机、减速器、传感器和轻量化环节。全球AI算力基础设施扩张、高功率密度机柜部署有望释放液冷需求，建议关注算力托管、智算中心、电力配套及液冷核心部件。报告维持汽车行业“推荐”评级。 点名公司：特斯拉（本体）、宇树（本体）、小鹏（本体）、LG电子（冷水机组）、Air Trunk（数据中心）、光洋股份、双环传动（减速器）、新泉股份（关节总成）。 时点：2026-10-28 2026款理想i6正式上市；2026-11 理想i6国内交付开启；2027-01 宝马iX3 M60 xDrive开启预订。
- 研报看多长期头豹研究院10月11日 10:05
头豹研究院：头豹预计新能源汽车用云母材料市场2026—2030年CAGR为23.25%
报告认为，新能源汽车销量增长、电池安全标准趋严及高压平台演进，推动云母材料从电池模组和Pack防护向电芯级、驱动电机、电控等场景拓展。定制化配方、复合成型和客户认证形成较高壁垒，价值重心向深加工集中，行业集中度有望提升。报告预计行业市场规模由2026年的54.48亿元增至2030年的125.74亿元。 点名公司：浙江荣泰电工器材股份有限公司（云母材料加工）、固德电材系统（苏州）股份有限公司（云母材料加工）、湖北平安电工科技股份公司（云母材料加工）、苏州巨峰电气绝缘系统股份有限公司（云母材料加工）、北京倚天凌云云母股份有限公司（云母材料加工）、浙江博菲电气股份有限公司（云母材料加工）、环球新材料（南通）股份有限公司（原材料供应）、福建坤彩材料科技股份有限公司（原材料供应）。 时点：2026-07 GB38031-2025《电动汽车用动力蓄电池安全要求》实施。
浙江荣泰电工器材股份有限公司 · 云母材料加工固德电材系统（苏州）股份有限公司 · 云母材料加工湖北平安电工科技股份公司 · 云母材料加工苏州巨峰电气绝缘系统股份有限公司 · 云母材料加工北京倚天凌云云母股份有限公司 · 云母材料加工浙江博菲电气股份有限公司 · 云母材料加工 - 研究文章分歧中期伯恩斯坦10月10日 12:33
伯恩斯坦：SpaceX收购800MHz频谱增强D2D与地面网络筹码，或持续压制运营商估值
伯恩斯坦认为，800MHz频谱可改善SpaceX直连设备体验，并为更广泛的无线服务提供基础，但14MHz带宽不足以复制现有运营商体验或支撑全国性消费者网络。若SpaceX参与明年Upper C-band拍卖并获得有意义的频谱区块，低频覆盖与中频容量结合将使地面网络威胁加深。短期运营冲击或有限，但战略竞争威胁及其估值压力不容忽视。 点名公司：Grain Management（频谱资产出售方）、SpaceX（卫星通信）、AT&T（电信运营商）、T-Mobile（电信运营商）、EchoStar（频谱）、Verizon（电信运营商）、特斯拉（汽车）。 时点：2027-01 SpaceX参与Upper C-band拍卖可能成为打破运营商“囚徒困境”的催化剂；2028-01 T-Mobile可通过2.7GHz拍卖获得替代方案。
Grain Management · 频谱资产出售方SpaceX · 卫星通信AT&T · 电信运营商T-Mobile · 电信运营商EchoStar · 频谱Verizon · 电信运营商 - 研报分歧长期伯恩斯坦10月10日 10:33
伯恩斯坦认为频谱收购增强SpaceX竞争威胁，Verizon长期相对更暴露
Grain的800 MHz频谱可改善SpaceX的D2D覆盖，并降低潜在地面建网成本与时间，但新增14 MHz不足以复制全国运营商网络体验。报告认为2027年Upper C-band拍卖更具决定性；SpaceX参与或取得有意义的频谱块，可能增强其议价能力并持续压制运营商估值。三家运营商中，报告认为Verizon长期相对更暴露。 点名公司：AT&T（运营商）、SpaceX（卫星通信）、Verizon（运营商）、T-Mobile（运营商）。 时点：2027-01 2027年Upper C-band拍卖或强化竞争威胁及议价能力；2028-02 T-Mobile可通过2.7 GHz拍卖寻找替代频谱资源。
AT&T · 运营商SpaceX · 卫星通信Verizon · 运营商T-Mobile · 运营商
特斯拉的精选
市场快讯精选AI 评分6969
格隆汇快讯精选AI 评分7272 马斯克谈中国内存制造与量产能力，并提及长鑫存储产品进展
马斯克回应有关长鑫存储的讨论时称，中国掌握某类产品制造方法后，扩大生产规模的能力往往超过世界其他地区之和。他表示，LPDDR5、LPDDR6相关技术问题正在被迅速解决，而HBM架构及逻辑芯片下方三维堆叠RAM并解决散热的技术攻克难度更高。
推荐理由：马斯克的判断涉及内存规模化生产能力与技术攻关难度，材料同时列出长鑫存储LPDDR6、LPDDR5X产品的量产信息。
格隆汇快讯精选AI 评分7272 T-MOBILE跌13%、AT&T跌超8%，SpaceX收购低频段频谱协议待批准
美东时间周五，T-MOBILE跌13%、AT&T跌超8%，均创2023年以来最大单日跌幅。消息面上，SpaceX于8日宣布达成收购一组覆盖全美、用于移动通信的800兆赫低频段频谱牌照协议，带宽最高可达14兆赫，交易仍待美国联邦通信委员会批准。SpaceX称，低频段频谱可提升信号穿透障碍物的能力；其在美国本土拥有的2吉赫中频段频谱可提供大容量、高带宽通信能力。
推荐理由：这则快讯将运营商股价变动与SpaceX拓展移动通信市场的频谱交易并列呈现，并注明交易仍待美国联邦通信委员会批准。
市场快讯精选AI 评分6868 Oppenheimer维持特斯拉“与大盘持平”评级，三季度交付超预期、储能部署不及预期
特斯拉三季度交付48.65万辆汽车，高于公司汇总预期的46.2万辆和FactSet预期的46.1万辆；Oppenheimer在交付数据公布后维持“与大盘持平”评级。三季度储能产品部署量为13.7GWh，低于市场预期的15.9GWh；特斯拉将于10月21日公布三季度财报。
推荐理由：三季度汽车交付高于公司汇总及FactSet预期，储能部署低于市场预期；两项数据方向不同，评级暂未调整。
市场快讯精选AI 评分7070 特朗普称与伊朗的战事将“很快结束”，并称伊朗永远不会拥有核武器
特朗普2日称，与伊朗的战事将“很快结束”，并称伊朗永远不会拥有核武器。
推荐理由：特朗普谈及与伊朗战事的结束时间及伊朗核武器问题，表述了其对局势走向的判断。
市场快讯精选AI 评分7575 特斯拉第三季度交付486532辆，高于预估的463761辆
特斯拉第三季度交付486532辆，高于预估的463761辆。
推荐理由：交付量高于材料列出的预估，提供了实际交付与预估值的直接对照。