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达瑞电子称无屏手环业务已量产出货并处于快速放量阶段

公司称，无屏手环业务已量产出货，正处于快速放量阶段，Google、WHOOP 为该领域全球头部品牌且均为公司客户。公司还介绍了维斯德碳纤维结构支撑部件已应用于华为、三星折叠屏手机，并称液冷业务已有部分项目订单。 点名公司：维斯德（碳纤维结构支撑部件）、东莞运宏（液冷）、富士康（客户）、宝德（客户）、立讯技术（客户）、协力达（客户）、Apple（客户）、Sony（客户）。

海康威视称场景数字化进入加速落地期，前三季度营收增长12.60%、净利增长38.55%

公司表示，前三季度毛利额增长而经营费用仅小幅增加，提质增效推动利润增速高于费用增速。创新业务、机器视觉、红外热成像、智慧存储等贡献增长；观澜大模型产品正从先锋用户向实用主义者过渡，拓展质量检测、设备监测、生产运营和安全生产等场景。公司认为未来几年增长仍来自场景数字化，并称原材料价格波动、国内需求力度偏弱及地缘和贸易环境不稳定带来挑战。 点名公司：理想汽车（客户）、海康睿影（X光机）。 时点：2026-12 公司预计今年净利润将超过2021年，有望创历史新高；2026-10 中国工博会展示100余款场景数字化产品。

安德利收购甬强科技，布局高速覆铜板并打造果汁与半导体新材料双主业

安德利称，收购甬强科技控制权旨在巩固浓缩果汁主业的同时切入高速电子材料赛道，形成双轮驱动。公司表示，AI服务器景气度较好、高速CCL需求扩容；甬强2026年上半年收入增长、扣非归母净利润扭亏，受行业景气、产品结构优化和产能利用率提升等因素带动。 点名公司：甬强科技（高速覆铜板）。

宏景科技拟从算力基础设施服务向 Token 生产及运营服务延伸

公司称已交付多项业务订单，并在技术团队、客户资源和供应链协同方面形成一定优势。公司计划提升大模型服务、算力集群运营、推理效率优化及 Token 计量管理能力，并探索 TPM 包销、Token 分成和 MaaS 平台等模式。

沪电股份预计前三季度净利润54.5–57亿元，同比增长100.54%–109.74%

公司称，高速交换机及配套路由是数据通讯应用领域增长最强劲的应用，AI服务器、高性能计算和智能汽车等需求及产品结构优化带动前三季度业绩较快增长。适配224Gbps的核心产品已小批量供货，1.6T交换机产品已批量出货，并预研448Gbps产品和3.2T交换机配套产品。公司推进国内外产能扩张与协同，称泰国子公司前三季度扭亏为盈，并通过供应链协同、战略库存和多元化认证降低断供风险。 时点：2026-09 前三季度净利润预计54.5–57亿元，同比增长100.54%–109.74%。

欧陆通上半年数据中心电源收入增长，高功率服务器电源收入增长41.44%

公司称，2026年上半年数据中心电源收入11.36亿元，成为第一大业务板块；其中高功率服务器电源收入9.36亿元，同比增长41.44%。公司已与Google开展算力设备GPU电源项目合作，并与AMD、Juniper建立合作关系，项目仍将推进测试、小批量及批量生产，节奏待与客户确认。公司称越南产线预计2026年底前小批量生产、2027年规模化量产，同时毛利率受行业竞争、原材料价格及汇率波动等因素影响而下滑。 点名公司：Google（CSP品牌商）、AMD（客户）、Juniper（客户）、英业达（服务器系统商）、仁宝（服务器系统商）。 时点：2026-12 越南基地通用及高功率服务器电源产线预计实现小批量生产。

行云科技：算力订单调价扩量，前三季度预计盈利2.9亿–3.3亿元

公司称，头部客户算力订单调价扩量，且部分服务器集群已交付起租、确认租赁收入，推动业务进入规模化盈利阶段。公司称萧山合作新增第二总部和AI服务器整机智造基地，计划补齐算力产业链并增强供应链资金保障；智造基地预计2027年投产。 点名公司：杭州萧山经济技术开发区国有资本控股集团有限公司（供应链）、VB客户（客户）。 时点：2026-10 第二总部计划落地迁入萧山经开区；2027-01 AI服务器整机智造基地预计投产；2026-08 V、VB、VC客户首批服务器集群自8月陆续起租并确认租赁收入。

好上好称围绕端侧AI完善产品布局，并持续洽谈互补性并购标的

公司称围绕 AISoC、AI 协处理器、存储、智能模组及周边元器件完善产品布局，并推广边缘端和端侧应用场景。公司表示与多家 AI 芯片公司建立合作关系，依托商务服务和技术支持服务客户。公司持续寻找光通讯、新能源、工业、汽车电子等领域的互补标的，并称并购态度稳健。 点名公司：星宸科技（AI芯片）、摩尔线程（AI芯片）、后摩（AI芯片）、爱芯元智（AI芯片）。

海博思创上半年业绩增长，海外放量并布局算电协同

公司称，2026年上半年国内独立储能规模化放量、海外业务进入规模化放量阶段，叠加规模效应和产品结构优化，推动收入与利润增长。公司将以“制造+服务”双轮驱动，拓展海外业务及运维、电力交易等全生命周期服务。公司重点布局算电协同，计划在包头打造标杆项目，并称钠离子电池将在低温、极端环境等适配场景推进应用。 点名公司：SMA Solar Technology AG（光伏与储能解决方案）、临港算力(上海)科技有限公司（算力中心）。 时点：2026-06 公司称2026年上半年海外业务进入规模化放量阶段。

广合科技前三季度净利润预计增长约100%至107%，算力PCB需求带动增长

公司称聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等算力PCB市场，前三季度业绩预计同比增长。泰国基地完成核心客户审核认证并实现盈利，随重点客户认证、产品导入和产能释放，成为算力产品销售增长的第二引擎。客户CPU和存储芯片暂时短缺影响部分出货，但公司称全年业绩预期和信心保持不变。 点名公司：泰国广合（算力PCB）、黄石广合。 时点：2026-10 泰国一期工厂新增设备预计陆续投产；2027-03 PCIe 6.0其他平台产品预计出货；2027-06 PCIe 6.0其他平台产品预计出货。

中科软称将拓展保险IT及AI应用业务，持续控制成本以力争盈利增长

公司称将深耕保险IT，并拓展非保险金融、医疗卫生、政务、教科文等信息化与智能化业务。公司把自身定位为AI技术的应用方和整合方，计划将AI能力植入业务流，拓展垂域AIGC应用业务；同时加强成本控制，力争实现盈利增长。 点名公司：华为（生态伙伴）。

豪鹏科技前三季度收入预计增长17.34%~20.02%，净利润增长32.96%~37.62%

公司称前三季度收入稳增、利润快增，第三季度收入和净利润增速高于前三季度累计水平，增长来自出货量增长、产品结构改善及新客户和新项目交付。消费电子电池业务受益于头部客户合作深化及AI端侧产品导入；储能业务保持满产满销，并推进AIDC储能产品验证和客户导入。 点名公司：惠普（客户）、戴尔（客户）、MSI（客户）、华硕（客户）、宏碁（客户）、智元（客户）、智身（客户）、优必选（客户）。 时点：2026-12 机器人相关业务收入预计接近1亿元。

沃尔德金刚石散热、微钻等业务处于客户验证与产业化推进阶段

公司称，金刚石散热衬底已打通部分制备工艺，并与头部企业开展研发合作或小批量验证；金刚石微钻在PCB领域仍处市场拓展初期，部分客户进入商务谈判。CVD钻石声学振膜已应用于部分音响和耳机场景，公司将按客户验证及订单进度推进产能安排。上述新业务仍面临客户验证、订单转化和产业化进度等不确定性。 点名公司：戴比尔斯集团（竞争对手）、元素六公司(Element Six)（声学振膜）、日本佑能（钻针）。

泰晶科技：312.5MHz晶振已批量供应，625MHz持续导入，越南基地拟扩充产能

公司称，156.25MHz、312.5MHz超高基频低抖动差分振荡器已批量供应，625MHz持续推进客户验证与导入，相关产能持续爬坡。产品面向高速光模块、AI算力及高端服务器等场景，公司拟建设越南生产基地以弥补产能不足、扩充全球产能布局。汽车电子业务上半年订单量及发货金额同比均实现数倍增长。 点名公司：博通（芯片平台）、英伟达（芯片平台）、迈威尔（芯片平台）、富信科技、华工、索尔思、Coherent。 时点：2026-06 汽车电子业务上半年订单量及发货金额同比数倍增长。

隆达股份上半年营收增长62.26%，马来西亚基地计划2026年底前投产

公司称，2026年上半年高温合金收入增长77.17%，下游需求增长及部分募投项目产能释放共同带动营收增长。公司认为航空航天、燃气轮机等下游景气及关键材料国产化、AI数据中心建设将推动高温合金需求。马来西亚基地将扩充耐蚀合金及特种合金产能，以匹配海外客户需求并推进国际化布局。 时点：2026-12 马来西亚生产基地按计划目标投产。

海天瑞声称 AI 训练数据需求长期增长，具身智能与可信数据空间业务取得进展

公司称，多模态大模型迭代和 AI 应用商业化带动计算机视觉、智能语音训练数据需求增长，传统数据服务与平台类业务同步增长。公司表示，已与国家级数据标注试点城市深度合作，提供可信数据空间综合解决方案，并在北京运营具身智能数据训练场。公司将训练数据需求视为 AI 产业规模化落地的长期趋势。

爱科科技称 ARISTO 仍在整合、短期业绩承压，推进 AI 天轨系统商业化及募投项目

公司称德国 ARISTO 仍处于整合阶段，短期业绩仍承压，并通过技术协同、收入增长和成本控制推进整合。公司于 2026 年上半年发布 AI 天轨调度系统，按募投节奏推进智能装备产业化基地和智能切割设备生产线技改项目。公司还称越南办事处已投入运营，并通过全球本地化布局及外汇风险管理应对海外经营风险。 点名公司：德国ARISTO。 时点：2026-06 AI 天轨调度系统正式发布。

博实结称出海与AI端侧是增长驱动，物联网产业基地预计2027年投用

公司称出海是核心战略，智能交通、智能睡眠终端、智慧出行组件和智能支付硬件是海外拓展方向。研发投入聚焦通信、定位、人工智能及产品创新，公司正布局AI端侧和统一云管理平台。物联网产业基地预计2027年建设完工并投入使用。 时点：2027-12 物联网产业基地建设完工并投入使用。

鸿富诚石墨烯垫片有望随Rubin于26Q4快速放量

碳基导热垫片收入由2023年的0.36亿元增至2025年的2.52亿元，收入占比升至36%。文章称公司石墨烯垫片已批量供货并通过客户认证，预计Rubin带动产品放量，金属碳基材料及光模块导热凝胶也提供增长机会。文章建议重点关注鸿富诚。 点名公司：纬创资通（客户）、鸿海精密（客户）、B公司（客户）、C公司（客户）、富烯科技（行业竞品）、飞荣达（行业竞品）。 时点：2026-12 石墨烯垫片有望跟随Rubin快速放量。

知识星球：景旺电子Q3业绩预增，AI业务放量与主业涨价推动盈利增长

文章称，AI服务器、数据中心及高速光模块相关PCB量产出货提速，在手订单饱满，良率和产能利用率较高，推动Q3业绩大幅增长。作者认为高端PCB良率、客户量产突破及高毛利业务占比提升，将带动后续算力业务增长；CCL涨价与PCB顺价机制也有望修复传统主业盈利。 点名公司：G（客户）、A（客户）、M（客户）。 时点：2026-10 高阶HDI计算板预计量产突破；2026-12 Q4 HLC、HDI、mSAP产品进入放量阶段；2026-12 预计G、A、M等客户陆续取得量产突破。

同一新闻，精选展示《景旺电子预计2026年第三季度归母净利润同比增长205.46%到264.74%》

浙商证券：浙商医药认为AI4S迈入新阶段，湿实验验证需求增长

Ginkgo与NSF X-Labs合作提供蛋白测试服务，支持AI模型生成的蛋白序列快速表达与表征。作者认为，AI4S正从科学家决策转向智能化自主决策验证，早期药物发现将走向高频、高通量、多轮迭代。短期验证需求有望增长，长期高速迭代有望提升平台能力与泛化；作者关注湿实验供应链，以及具备湿实验产能和临床管线的公司。 点名公司：Ginkgo（蛋白测试服务）、金斯瑞科技（湿实验验证供应链）、义翘神州（湿实验验证供应链）、百普赛斯（湿实验验证供应链）、近岸蛋白（湿实验验证供应链）、剂泰科技（湿实验产能与临床管线）、英矽智能（湿实验产能与临床管线）、晶泰科技（湿实验产能与临床管线）。 时点：2026-10-09 Ginkgo与NSF X-Labs开展蛋白测试服务合作。

美银看好 WDC、STX：HDD供需紧俏至少延续至2028年

纪要认为，AI推理与内容生成推动HDD需求增速从约10%升至约28%，需求持续跑赢供给，超大规模客户通过LTA锁定特定高容量型号。东芝扩产的实际台数增量和执行确定性有限，难以改变LTA框架与行业供给紧张。美银维持看好WDC与STX，认为其技术或成本优势及LTA锁价提升盈利能见度。 点名公司：东芝（硬盘）、Hoya（基板）、Resonac（介质）、TDK（磁头）、希捷（硬盘）、WDC（硬盘）、STX（硬盘）、NAND。 时点：2027-03 东芝拟在菲律宾扩产，目标2027财年产能翻番；2028-01 市场紧俏预计至少延续至2028年。

AI安全需求扩容，具备数据与客户基础的头部厂商有望受益

资料认为，AI安全收入及网络安全相关AI Agent应用收入有望快速增长，企业采购意愿也在提升。垂类模型、安全数据和客户场景可形成差异化，AI还能升级传统安全产品并催生模型防护、使用治理需求。资料据此关注深信服、网宿科技、三未信安、绿盟科技、启明星辰、天融信、奇安信，同时指出国内仍以试点验证和能力储备为主。 点名公司：深信服（安全厂商）、网宿科技（安全厂商）、三未信安（安全厂商）、绿盟科技（安全厂商）、启明星辰（安全厂商）、天融信（安全厂商）、奇安信（安全厂商）。 时点：2030-01 中国人工智能安全收入预计增至340.3亿元；2030-01 网络安全相关AI Agent应用收入预计达到593.5亿元。

作者认为 Muse 长期产品化空间高于小微，但腾讯股价机会可能不如 Meta 和阿里

作者称 Muse 在定位商品库存、二手交易和邮件管理等个人助理场景中出圈，且第三方数据显示其 DAU 继续攀升。作者认为海外互联网较分散、移动互联网渗透率较低，为 Muse 长期产品化提供了空间。文中同时认为腾讯股价机会可能不如 Meta 和阿里，但绝对价值接近低点。 点名公司：腾讯、Meta、Muse（个人助理）、阿里。

知识星球：OpenAI 7 月收入基数为 30bn，推算至 9 月末月均增速 29.1%，不能得出降速结论

文章称，OpenAI 给投资者的数据中，7 月收入基数是 30bn，而非此前采用的 40bn；9 月末收入为 50bn，据此推算平均月增速为 29.1%。作者认为，至少不能据此得出收入降速的结论，并指出非上市公司数据披露受口径影响较大。

国联民生计算机：智谱、MiniMAX新模型即将落地，或带来ARR催化

文章梳理称，几家大模型厂商的ARR统计口径不同：A采用总额法，OAI、智谱和MiniMAX采用净额法。文章认为开源模型阵营ARR较为确定，并称智谱、MiniMAX模型更新即将落地，后续关注新模型带来的ARR催化。 点名公司：A\、OAI、智谱（大模型）、minimax（大模型）。

福昕软件称将储备资金支持长远发展，并推进AI赋能文档产品

公司表示，留存资金用于市场拓展、研发项目和长远战略规划，核心业务现金流改善也保障了现金储备。公司称持续开展外延并购，并将视分红条件和长远发展制定利润分配方案。通用产品贡献文档业务收入的90%以上；公司正将AI功能用于通用编辑器，并推出面向垂直市场的可信智能文档自动化产品。 点名公司：Adobe（竞争对手）、WPS（竞争对手）、AccountSight、福昕鲲鹏、上海通办。

华宝股份推进风味、营养健康及香氛护理布局，称AI调香可将客户开发周期压至约一个月

公司称持续布局风味、营养与健康、香氛与护理，并表示各产品条线已展现较好发展趋势，经营业绩有望持续改善。烟用香精方面，公司称已进入全球头部烟草客户供应链；大健康依托客户合作、产业基地和技术成果转化，预计将成为增长动能。AI调香系统可将样品分析从数天缩短至当天或更短，并将国际客户约三个月的开发周期压缩至约一个月。 点名公司：山东嘉萃（大健康产业基地）、江西嘉萃（大健康产业基地）、广东嘉萃（大健康产业基地）、厦门琥珀（日化香精）。

汉邦高科推进具身智能与AI行业应用，GPU首批订单设备供应与交付进行中

公司称永川项目围绕具身智能场景应用、数据采集、技术集成及产业化落地开展合作。安阳环保智算云项目参与相关技术和应用场景建设，探索提升垃圾焚烧发电厂智能化运营水平。公司希望借助应用场景落地积累经验和技术能力，推动AI业务产品化、规模化和产业化；GPU重大经营合同仍在履行，首批订单设备供应与交付正在组织。 点名公司：瞰瞰智能、中关村智用人工智能研究院。

知识星球：OpenAI 净收入基准下调约 25–30%，但 6—9 月同比增速重新加速

悲观视角认为，约 700 亿美元原被理解为净收入，调整后基准下调约 25–30%；上半年表现偏弱，净 ARR 起点降低，影响 YE26/YE27 目标、估值及计算承诺的资助测算。乐观视角认为增长率未变，净收入在两个月内从 300 亿美元升至 500 亿美元，且同比增速从 6 月的约 131% 升至 9 月的约 229%。 点名公司：Anthropic。

知识星球：作者认为 OpenAI 的 70B 与 50B 美元估算口径不同，不代表销售额减少 20B 美元

作者指出，70B 美元估算包含投资者调整，以便与 Anthropic 比较；50B 美元反映 OpenAI 自身报告口径。因此，两组数字不能直接视为销售额减少 20B 美元。作者称仍需完整细分数据及 OpenAI 官方评论。

伯恩斯坦看好宁德时代：2026年盈利增速预计34%，维持跑赢大盘评级

伯恩斯坦预计宁德时代三季度营收同比增长45%、净利润同比增长23%，并认为营收增长与单位盈利韧性仍有验证价值。其认为储能、二线厂商竞争和市场份额流失等担忧过度，高频数据所示的装机与出货增长仍强，长期电气化需求及充电基础设施扩张构成支撑。公司规模、技术壁垒、高附加值产品和产能利用率支撑利润率；伯恩斯坦维持跑赢大盘评级，但下调盈利预测与目标价。 点名公司：彭博、福特（客户）、特斯拉（客户）、中恒电气（HVDC电源设备）、VNET（数据中心运营）、DeepSeek、海博思创（储能）。 时点：2026-10-20 三季度业绩发布，关注营收增长与单位盈利韧性；2026-09 TENER钠电储能产品启动交付。

中金互联网：阿里云收入与利润持续高增，维持跑赢行业评级

中金预计云计算收入保持较快增长，提价、MaaS、平头哥占比提升及规模效应推动利润率快于此前预期。AI Labs减亏、电商表现超预期，带动上调FY27和FY28非通用准则归母净利润预测。报告看好云计算和AI成长空间。

未知：金斯瑞与英伟达合作，或拓展湿实验服务并加速 AIDD 业务发展

资料认为，药物发现正从低频验证转向高频、高通量、多轮快速迭代，科学研究可能进入智能化自主决策验证的新阶段。金斯瑞与英伟达的合作整合金斯瑞的湿实验验证和数据生成能力，以及英伟达的加速计算平台与初创企业生态，或拓展金斯瑞湿实验服务的对象和范围。 点名公司：NVIDIA（加速计算平台）、英伟达。 时点：2026-10 金斯瑞与英伟达生命科学初创企业创投大赛。

扬杰科技：26Q3业绩环比加速，汽车电子与SiC增长支撑功率高景气

材料认为，公司前三季度扣非增速中枢高于归母增速中枢，26Q3扣非归母净利润中值环比加速，毛利率修复。AI服务器、新能源汽车、光储需求增长及8英寸成熟制程产能紧缺，推动功率半导体行业景气上行。公司汽车业务和SiC业务前三季度收入同比均增长超100%，材料据此称公司受益于AI与汽车需求，并建议重点关注。 时点：2026-10 披露26Q3业绩预告。

同一新闻，精选展示《扬杰科技预计2026年前三季度归母净利润11.68亿至13.63亿元，同比增长20%至40%》

广发军工&化工：作者首推多家Q3绩优与出海链公司，称内需稳增、低估值品种值得关注

作者强调板块内需基本盘稳增向好，并首推强现实、低估值品种。文中看好睿创微纳的物理AI端侧感知芯片与无人机出海配套、中国动力的民船发动机出海与维修布局，以及多家军工和AI出海配套公司。 点名公司：睿创微纳（感知芯片）、中国动力（民船发动机）、中航光电（数据中心业务）、航天电器（数据中心业务）、国睿科技、中航沈飞、洪都航空、中航西飞。

知识星球：盘前要点：电池、重组、消费催化明确，外围冲突与AI融资扰动市场情绪

文章称外围美伊冲突预期升温、国际油价大涨，AI融资与光通信出现扰动信号，同时电池、资产重组和消费主线产业催化明确。文中列举电池、重组、中东局势、大消费、AI智能体、AI算力、半导体和橡胶等方向的事件及核心标的。 点名公司：时代万恒（电池）、紫竹高科（电池）、传艺科技（电池）、上海洗霸（电池）、利元亨（电池）、雄韬股份（电池）、新华传媒（资产重组）、五洲医疗（资产重组）。 时点：2026-10-09 上证光伏科创领先指数正式发布；2026-10-09 电视剧《伟大的长征》CCTV-1黄金时段开播；2026-10-09 2026矿业全产业链大会在长沙举行。

中信证券前瞻：谷歌发布Gemini agent，或推动企业AI从席位订阅延伸至智能体任务消耗

中信证券前瞻认为，Gemini agent整合助手与专用智能体，并嵌入Workspace及第三方工作环境，降低企业部署门槛。Smart Routing、预算上限、身份认证与审计日志回应企业成本和治理需求。报告认为，Gemini agent有望推动企业客户从席位订阅向任务消耗延伸，带动云业务模型调用量与算力需求增长。 点名公司：谷歌（云基础设施）、微软（办公套件）、OpenAI（智能体）。

中信证券认为短期美股半导体硬件与CSP相对乐观，宏观压力仍在

文章认为OpenAI ARR对AI应用货币化的行业指示意义正在减弱，市场对其数据的反应反映了货币化进展焦虑及可观测指标不足。宏观压力和产业主线模糊压制风险偏好，但模型能力阶段性拉大、AI Agent发布及三季报线性外推有助于乐观叙事延续。 点名公司：Anthropic（模型厂商）、OpenAI（模型厂商）、ASML（半导体设备）、TSMC。 时点：2026-10 关注OCP、SEMICON West会议潜在催化；2026-10 ASML、TSMC三季报；2026-10 Hyperscaler三季报及2027年CAPEX指引。

华泰计算机：OpenAI 净口径 ARR 两个月增长超 70%，但规模低于此前扩大口径报道

材料认为，9 月底报道的 700 亿美元包含云渠道收入，10 月 8 日披露的 500 亿美元是 OpenAI 自身净口径，差异来自统计口径而非实际业务下滑。净口径 ARR 从 7 月约 300 亿美元增至 9 月约 500 亿美元，但较低收入基数及上半年增长放缓，对估值和算力投入资金来源提出挑战。 点名公司：Anthropic。 时点：2026-09 OpenAI 净口径 ARR 从 7 月约 300 亿美元增至 9 月约 500 亿美元；2026-09 同比增速从 6 月的 131% 回升至 9 月的 229%。