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#芯片概念
10月15日周四
  1. 机构调研纪要52

    气派科技称产品结构调整、产能优化及利用率提升改善业绩

    公司表示，扩产重点投向高线数、高附加值IC产品及功率器件，以优化产品结构、提升竞争力。公司称AI产业链推动封测行业需求增长，并通过产品结构调整、产能优化和产能利用率提升改善业绩。公司可承接相关订单，称客户合作稳定后订单粘性较强。

  2. 机构调研纪要45

    斯瑞新材中高压电触头国内市占率超60%，火箭推力室与高速光模块材料持续推进

    公司称铜铬电触头材料及制品国内市占率超过60%，上半年相关产品收入2.23亿元、同比增长26.25%，并持续扩张产能。液体火箭推力室内壁产品已通过下游客户验证并用于实际发射，大推力产品已向客户交付样件。医疗影像零部件项目设备投资已基本完成；公司布局适配高速光模块的钨铜、钼铜基座及铜合金壳体，并推进低成本铜金刚石材料批产。 点名公司：蓝箭航天（客户）、九州云箭（客户）、联影医疗（客户）、西门子医疗（客户）、昆山医源（客户）、科罗诺司（客户）、麦默真空（客户）、北京智束（客户）。 时点：2026-06 新厂房于2025年年底投入使用，设备投资于2026年上半年基本完成。

  4. 机构调研纪要58

    国机精工半导体产品上半年同比增长约40%，金刚石功能化应用持续推进

    公司称半导体领域产品近年保持较快增长，上半年同比增速约40%，产品覆盖晶圆制造至封装测试流程，客户包括国内主流晶圆厂、封测厂与设备厂商。公司称金刚石功能化应用已布局单晶、多晶和金刚石铜复合材料路线，相关产品正与下游头部客户开展合作验证，并稳步推进产业园建设。公司同时表示，半导体金刚石工具是超硬磨具业务最核心的增长来源，但与海外龙头仍存在差距。

  5. 机构调研纪要29

    商络电子称下游需求较旺，被动元器件景气持续时间难以准确判断

    公司称当前下游需求较为旺盛，被动元器件市场景气度处于相对较好水平，但行业景气持续时间和价格走势受多重因素影响，公司难以准确判断。立功科技的增长来自汽车电子、工业控制需求、产品线与技术服务积累及并表后的协同。公司称目前生产经营正常，不存在应披露而未披露的重大事项或风险。 点名公司：立功科技（微控制器及主动器件）。

  7. IT之家利好重大76

    海光信息预计2026年前三季度归母净利润27.1亿至29.8亿元，同比增长38.16%至51.93%

    海光信息发布2026年前三季度业绩预告，预计营业总收入142.8亿至155.8亿元，同比增长50.47%至64.17%；归母净利润27.1亿至29.8亿元，同比增长38.16%至51.93%。预计扣非净利润24.5亿至27.1亿元，同比增长34.86%至49.17%；相关数据为初步核算，具体以公司正式披露的2026年第三季度报告为准。

    同一新闻，精选展示《海光信息预计2026年前三季度营收142.8亿至155.8亿元，净利润同比增长38.16%至51.93%》

  8. 格隆汇快讯71

    瑞芯微预计2026年前三季度净利润13.10亿至13.50亿元，同比增长68.04%至73.17%

    瑞芯微预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为13.10亿至13.50亿元，同比增长68.04%至73.17%。公司称，业绩变动主要系AIoT（端侧AI）芯片平台发展，以及机器人、汽车电子、机器视觉、工业应用等产品线保持高速增长；协处理器RK182X多产品线进入产品发布、项目量产，RK3572等新产品在三季度量产。

    同一新闻，精选展示《瑞芯微预计2026年前三季度归母净利润同比增长68.04%-73.17%》

  9. 格隆汇快讯利好重大74

    海光信息预计2026年前三季度归母净利润27.10亿至29.80亿元，同比增长38.16%至51.93%

    海光信息预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为27.10亿至29.80亿元，同比增长38.16%至51.93%。公司称，业绩变化主要受人工智能产业发展、国产化进程由政策驱动转向市场驱动及国内高端芯片需求攀升等因素带动，并提到持续优化“CPU+DCU”业务布局。注：原文称Q3净利润预计9.12亿至11.82亿元，Q2净利润为11.11亿元，并据此计算Q3净利润预计环比变动-17%至6%。

    同一新闻，精选展示《海光信息预计2026年前三季度营收142.8亿至155.8亿元，净利润同比增长38.16%至51.93%》

  10. 国际投行研报71

    野村重申欣兴买入；ABF供给瓶颈与AI升级支持定价及一线厂商领先

    野村基于AT&S管理层会议，看好ABF供给瓶颈支持定价，以及AI技术升级扩大一线厂商领先优势。AT&S预计FY26/27收入增长45%至55%、EBITDA利润率32%至37%，ABF营收占比继续提升。扩产由客户资金支持，但客户付款结构会影响收入与盈利表现；嵌入式硅TSV载板仍有良率、嵌入精度和设备投资挑战。 点名公司：欣兴（ABF载板）、AT&S（ABF载板）、Marvell（客户）。 时点：2028-01 Kulim 2计划FY2028/29爬坡。

  11. 国际投行研报72

    野村：4F²使实际每晶圆单元增幅约40%，利好国产设备，量产预计在2027—2028年

    野村估计，6F²迁移至4F²理论上可缩小约33%的单元面积，但考虑额外晶圆、产能配置和良率后，实际每晶圆单元增幅约40%。4F²及混合键合提高沉积、刻蚀、CMP和平坦化需求，野村列拓荆科技和中微公司为受益标的。野村认为CXMT年底产品更可能是送样或实验品，量产预计在2027—2028年，且与全球领先厂商仍有至少三年技术差距。 点名公司：拓荆科技（沉积、混合键合设备）、中微公司（刻蚀、CMP）、三星、SK海力士、长鑫科技（存储芯片）。 时点：2026-12 CXMT计划年底推出结合4F²和晶圆级混合键合的DDR5 RDIMM；2027-01 4F²量产预计启动；2028-12 4F²量产预计持续至。

  13. 市场快讯利好55

    众星微与麒麟、腾讯云等七家产业伙伴签约推进产品适配与应用

    互连芯片商众星微于10月15日在无锡举行战略合作签约仪式，与麒麟、统信、腾讯云、浪潮、新华三、中兴和联想等七家产业伙伴签约，推进产品适配、联合验证与应用部署。众星微称，其产品已应用于互联网、金融、运营商、电力能源等场景；此次合作还涉及芯片研发与整机应用衔接及系统优化。

  15. 格隆汇快讯68

    复旦微电预计2026年前三季度净利润同比增长187.63%-248.18%

    复旦微电预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为9.50亿元-11.50亿元，同比增长187.63%-248.18%。公司称，业绩变动涉及营业收入增长、产品结构优化、各产品线收入与综合毛利率增长、存货跌价损失下降及战略配售持有的上市公司股份公允价值变动收益增加。公司预计Q3净利润为1.01亿-3.01亿元，原文称据此计算环比Q2净利润7.01亿元下降57%-85%。

    同一新闻，精选展示《复旦微电预计2026年前三季度归母净利润同比增长187.63%至248.18%》

  16. 格隆汇快讯54

    费城半导体指数过去六个交易日累计下跌超一成，成分股市值蒸发约1.6万亿美元

    过去六个交易日，费城半导体指数累计下跌超一成，创下自去年5月以来最长连跌纪录。据估算，指数成分股合计蒸发约1.6万亿美元市值，约合人民币10.76万亿元。世界银行数据显示，土耳其2025年GDP约为1.60万亿美元，全球排名第16位。

  18. 市场快讯利好39

    新洁能：功率半导体正迎来新一轮量价齐升的景气周期 【新洁能：功率半导体正迎来新一轮量价齐升的景气周期】10月15日，在半

    新洁能：功率半导体正迎来新一轮量价齐升的景气周期 【新洁能：功率半导体正迎来新一轮量价齐升的景气周期】10月15日，在半年度业绩会上，新洁能表示，功率半导体行业正经历一场由“AI算力+新能源”双轮驱动的深刻变革，迎来新一轮量价齐升的景气周期，库存结构持续优化，进入高质量发展的复苏新阶段。

  19. 市场快讯利好57

    新洁能称功率半导体行业迎来新一轮量价齐升周期

    新洁能在半年度业绩会上表示，功率半导体行业正迎来新一轮量价齐升的景气周期，AI算力基础设施和新能源汽车等赛道需求旺盛。公司称，客户正导入并放量本土方案；公司通过拓展代工资源、自有封装厂产能爬升保障交付并改善盈利能力。

  20. 市场快讯重大58

    精测电子拟购买上海精测半导体41.17%股权，交易工作有序推进

    精测电子拟发行股份、可转换公司债券并支付现金，购买上海精测半导体技术有限公司41.17%股权并募集配套资金，交易预计构成重大资产重组及关联交易。审计、评估和法律尽职调查尚未完成；交易还需公司董事会再次审议、股东会审议批准及相关监管机构批准，能否通过审批存在不确定性。公告称，截至披露日，尚未发现可能导致撤销、中止交易或作出实质性变更的事项。

  21. 国际投行研报64

    高盛看好应用材料：AI扩张WFE，预计2028年盈利能力显著增强

    高盛认为AI工厂集群将推动晶圆需求扩大2至4倍，先进逻辑、DRAM和先进封装贡献约75%的WFE增量，应用材料有望受益于沉积、刻蚀敞口及份额提升。公司提出2030年毛利率约54%、营业利润率约40%的目标，AGS和HBM先进封装提供增长支撑。高盛预计WFE增长将推动应用材料2028年盈利能力显著增强；公司缺少中期指引，短期未完全满足市场期待。 点名公司：中国本土供应商（设备）。 时点：2026-01 过程控制及检测业务增长超过50%；2030-01 2030年毛利率约54%、营业利润率约40%。

  22. 市场快讯利好重大77

    复旦微电预计2026年前三季度归母净利润同比增长187.63%至248.18%

    复旦微电预计2026年前三季度营业收入为34.5亿元至36.5亿元，同比增长14.07%至20.68%；归母净利润为9.5亿元至11.5亿元，同比增长187.63%至248.18%。公司预计扣非净利润为7亿元至8.5亿元，同比增长130.97%至180.47%，并称技术创新、产品迭代、行业景气度回升及下游客户需求增长推动收入增长，存货跌价损失较上年同期大幅下降。

    推荐理由：公告同时给出营收、归母净利润和扣非净利润的预计区间及同比口径，并说明收入增长与存货跌价损失下降的原因。

  23. 国际投行研报68

    瑞银：ASML积压订单强劲、利润率改善，支持盈利预测上修

    Q3毛利率高于共识，推动EBIT超共识；Q4指引中值也对应EBIT高于共识。远期订单和下单意向强劲，计划扩产仍不足以满足需求；定价改善预计从2027年开始体现、2028年全面释放。瑞银据此认为2027—2028年一致EPS预测存在上调空间。 时点：2027-01 定价改善效果开始体现；2028-01 定价改善全面体现。

  24. 机构调研纪要40

    康希通信称经营进展符合预期，Skyworks与Qorvo合并带来国产射频芯片切入机会

    公司称前三季度 Wi-Fi 7 产品出货结构、Wi-Fi 8 研发、低空经济及泛 IoT 产品放量、海外市场恢复和知融科技并表等进展符合预期。公司认为 Skyworks 与 Qorvo 合并后境外射频供应商集中度上升，下游客户培育第二、第三供应商的诉求增强，为国产射频前端芯片厂商带来机会。337 调查撤诉后海外业务外部合规环境改善，毫米波相控阵 T/R 芯片有机会绑定核心战略客户开拓海外市场。 点名公司：知融科技、Skyworks（射频前端）、Qorvo（射频前端）。 时点：2026-09 知融科技开始纳入合并报表；2026-10-05 Skyworks宣布完成与Qorvo合并。

  25. 机构调研纪要50

    金石亚药2026年切入掩模版领域，镀膜设备目标明年6月前交付

    公司称其真空镀膜设备业务积累了二十余年经验，并从2024年起开展PVD技术在新技术、新材料领域的应用研究。2026年，公司通过掩模版高性能镀膜装备研发项目评选，已建成百级洁净间并完成核心组件测试及工艺路线验证，目标在明年6月前交付整机。公司称投资玻芯成是基于对半导体行业长期发展趋势的判断，并有利于拓展真空镀膜技术应用。 点名公司：四川金石亚洲医药股份有限公司、海南亚洲制药（医药大健康）、成都中科卓尔智能科技集团有限公司、四川金石东方新材料科技有限公司（装备制造研发）、玻芯成(重庆)半导体科技有限公司。 时点：2027-06 目标交付掩模版镀膜设备整机。

  26. 机构调研纪要36

    江化微3.7万吨一期技改预计2027年上半年陆续投产

    公司称镇江基地一期及二期部分产能已投产，二期余下部分及3.7万吨一期技改项目正在建设，预计2027年上半年陆续投产。12英寸先进制程客户认证与批量供货正按计划推进。原材料价格波动影响毛利额，公司称将优化供应链、争取向下游传导涨价并拓展市场。 点名公司：华谊、LG化学、上海化工研究院。 时点：2027-06 镇江3.7万吨超高纯湿电子化学品一期技改项目预计陆续投产。

  27. 格隆汇快讯利空71

    台积电盘前一度跌2.6%，Q3净利超预期但毛利率低于预期

    台积电(TSM.US)盘前一度跌2.6%至418.55美元。2026年Q3营收为1.494万亿新台币，同比增长50.9%；净利润为7631亿新台币，同比增长68.7%，高于市场预期的7463亿新台币。毛利率为66.4%，环比下降1.3个百分点，低于市场预期的66.5%；材料称，2纳米制程初期量产拉低毛利率。

    同一新闻，精选展示《台积电第三季度净利润增长69%至7631亿元台币，高于预期》

  28. 格隆汇快讯利好重大30

    ETF洞察|科创半导体设备ETF年内涨68%

    年初至今，半导体设备板块一骑绝尘，是年内表现最突出的赛道。科创半导体设备ETF鹏华上涨68.36%，科创半导体设备ETF华泰柏瑞上涨67.08%，科创半导体ETF华夏上涨67.04%，同赛道多只标的涨幅集中在55%以上。标普油气类标的收益同样亮眼，标普油气ETF富国上涨51.01%。海外市场方面，巴西ETF易方达上涨36.55%，日经225ETF华安上涨25.19%，海外权益资产同样贡献可观收益。

  29. 格隆汇快讯利好53

    近5日科创50ETF华夏净流入102.28亿元，创业板ETF易方达净流入86.64亿元

    近5日科创50ETF华夏净流入102.28亿元，创业板ETF易方达净流入86.64亿元，是全市场仅有的两只百亿级净流入ETF。银华日利ETF净流入85.07亿元，30年国债ETF鹏扬净流入34.05亿元；科创半导体ETF华夏净流入23.72亿元，沪深300ETF华泰柏瑞净流入24.83亿元。

  32. 国际投行研报65

    摩根士丹利梳理七家私营半导体企业及AI基础设施差异化路径

    报告围绕AI工厂效率、快速推理、具身AI、安全与主权AI，介绍七家私营半导体企业的技术和产品进展。Axiado聚焦安全与管理，Ayar Labs聚焦光互连，d-Matrix、SambaNova、Tenstorrent、SiMa.ai和Eliyan分别以推理架构、内存、开放计算或互连技术切入。报告所述性能优势多来自公司材料，私募估值是融资参照，不构成评级或目标价。 点名公司：Axiado（安全管理SoC）、Ayar Labs（光互连）、d-Matrix（推理芯片）、SambaNova（推理系统）、Tenstorrent（定制计算）、SiMa.ai（物理AI芯片）、Eliyan（光电互连）、Corsair（推理芯片）。 时点：2027-12 d-Matrix下一代Raptor XPU集成系统预计最初推出；2026-09-28 SiMa.ai宣布1.5亿美元C轮融资；2026-07 SambaNova于2026年7月融资10亿美元。

  33. 国际投行研报60

    巴克莱：9月半导体价格仍有韧性，但涨价动能放缓、公司表现分化

    报告追踪显示，9月15个核心品类中12个涨价，但涨价产品占比较8月回落，MCU和功率均价上涨、模拟类下跌。月末库存反弹与月均库存价值下降并存，且公司评论显示二季度渠道库存总体偏低、尚无广泛补库。报告认为价格趋势对STM、IFX、NXP及TXN有积极传导，同时提示部分功率器件数据样本较小，渠道挂牌数据不能代表实际成交或企业销售表现。 点名公司：STM、IFX、NXP、TXN、Onsemi、STMicro、Rohm、ADI。

  34. IT之家63

    台积电魏哲家称正评估马斯克 Terafab 晶圆厂项目，得州是美国扩张选项之一

    台积电董事长暨总裁魏哲家表示，台积电已从亚利桑那派团队赴得州评估马斯克的 Terafab 晶圆厂计划，并与客户进行初步沟通，相关细节和原则仍在讨论。魏哲家称，若双方启动合作，厂房必须由台积电运营。报道还提到，特斯拉和 SpaceX 计划每年在 Terafab 位于得州 Giga Texas 研究设施制造和测试约 10 款芯片。

  37. 格隆汇快讯87

    台积电预计第四季度销售额523亿至543亿美元，AI智能体CPU需求仍远超供应能力

    台积电预计第四季度销售额为523亿至543亿美元，市场预估为503.5亿美元；预计毛利率为65%至67%，第三季度为66.4%。公司预计2026年营收以美元计算增长约44%，此前预测为略高于40%；2026年资本支出预期为600亿至640亿美元。台积电称第四季度AI需求预计持续强劲，AI智能体CPU需求仍远超目前供应能力，并计划在台南新建一座3纳米制程晶圆厂，A14芯片将于2028年启动量产。

    同一新闻，精选展示《台积电预计第四季度营收为523亿至543亿美元》