The future energy mix
Decades of policy have sought to diversify not only sources of oil and natural gas but the energy mix as a whole.
#研报/观点
金融时报AI 评分1010 市场快讯利好AI 评分5252 全球风能理事会首席执行官Ben Backwell谈能源转型与风电角色
全球风能理事会首席执行官Ben Backwell在2026北京国际风能大会暨展览会期间表示，能源转型比以往任何时候都更加重要，风电将扮演越来越重要的角色。他提到，2025年全球风电新增装机容量达到165GW，创下历史新高；当前地缘政治形势不稳定，正对能源市场产生干扰。
市场快讯利好AI 评分4444 德意志银行：CoreWeave股价大跌创造买入良机，维持买入评级，目标价150美元
德意志银行认为，CoreWeave过去一周大幅下跌后出现买入机会，并维持“买入”评级，目标价150美元。分析师Brad Zelnick表示，股价下跌由多重因素叠加所致；公司绝大多数订单积压与长期合同挂钩，合同收入可覆盖相关资本支出和运营成本，并带来合理回报。
格隆汇快讯利好AI 评分4545 贝莱德CEO警告：暂停AI数据中心建设可能引发美国经济衰退
贝莱德CEO Larry Fink表示，AI基建已成为美国经济支柱，并警告暂停或禁止AI数据中心建设可能引发美国经济衰退。地方社区对数据中心建设的反对已成为美国中期选举议题，居民关注公用事业费用、用水、环境及投资透明度。华尔街分析师估算，AI资本支出2027年或突破1万亿美元，到2030年累计规模或超过5万亿美元。
格隆汇快讯利空AI 评分5353 牛津经济研究院称印度或于11月适度上调燃油价格
牛津经济研究院称，印度或于11月适度上调零售燃油价格，调价幅度约为5月累计涨幅7.5%的一半。该机构预计，燃油调价或推高10至12月季度零售通胀至6.2%，2027年一季度升至6.5%；印度央行本月早些时候预计同期通胀分别为6%和5.7%。
Fast CompanyAI 评分2424 AGI may already be here, we’re just too dependent to notice
Recently, a pretraining researcher named Jacob Coxon resigned from Anthropic and posted the reason on X. His central claim, from someone who spent three years inside both OpenAI and Anthropic, was blunt: “The people building AI earnestly believe that it could kill us all by the end of the decade. Th
Business Standard利空AI 评分2828 RBI should curb non-essential LRS outflows, scrutinise ODI: SBI Research
SBI Research has called for curbs on non-essential foreign exchange remittances and closer scrutiny of overseas investments to ease rupee pressure amid global uncertainties
Business InsiderAI 评分1616 Anthropic's Daniela Amodei says AI girlfriends and boyfriends are a 'terrible use of AI'
Anthropic President Daniela Amodei warned that AI romantic partners could worsen loneliness and push people further away from human relationships.
财富AI 评分2525 ConnectOne Bank CEO: what Kevin Warsh’s ‘quieter Fed’ can teach CEOs about communicating uncertainty
There is an important difference between giving people certainty and giving them clarity, and Kevin Warsh is wrestling with that distinction in real time.
MarketWatchAI 评分1818 There’s a ‘monstrous bull market’ developing under the surface of the S&P 500. This hedge-fund manager tells you where it’s at.
The index may not move much because the stocks with the biggest weightings lag, but there’s a bull market starting to bubble elsewhere, says a hedge-fund manager.
彭博利好AI 评分3737 Jeff Currie Sees All Oil Market Risks ‘Strictly to the Upside’
Jeff Currie, CEO at Real Macro, says the US focus on issues with diesel prices is “going to make the gasoline problem likely far worse.” He advocates owning the energy equities in what he calls “the revenge of the old economy” in a rotation out of tech. (Source: Bloomberg)
CNBCAI 评分1414 Jim Cramer's top 10 things to watch in the stock market Thursday
This is a fulcrum day for the market.
市场快讯利好AI 评分3636 韦德布什证券全球科技研究主管丹・艾夫斯称 AI 股票遭抛售是明确的买入机会
丹・艾夫斯表示，CoreWeave、IREN 以及 Nebius股价大幅下挫，是买入机遇，而非风险警示信号。 尽管融资成本不断走高，艾夫斯认为 AI 算力需求依旧旺盛，据报道芯片供需缺口达到 13 比 1。他预计未来数年将建成 800‑1000 座数据中心。 他的核心观点：利率上行会抬高 AI 基础设施项目的融资成本，但未必会削弱相关需求。
国际投行研报AI 评分4848 瑞银预计中国平安营运利润稳健增长，低估值与分红提供支撑
瑞银预计中国平安前三季度营运利润同比增长8.2%，全年增长10%，但权益市场走弱将拖累净利润。前三季度新业务价值预计同比下降15%，银保手续费监管、高基数和精算假设调整压制三季度表现；瑞银预计四季度反弹，全年低个位数增长。报告认为低估值、分红和综合金融业务模式有助于支撑估值与经营韧性。 时点：2026-10 四季度新业务价值预计反弹；2026-12 2026年每股股息预计为2.83元。
国际投行研报AI 评分5656 高盛重申买入：GFH375胰腺癌确认ORR 41%，海外注册路径更清晰
高盛认为，Verastem融资并细化全球三期计划，使GFH375海外注册路径更清晰、2027年催化剂增多。GFH375在二线及以上胰腺癌900mg单药组确认ORR为41%，剂量强度和停药数据支持持续给药及联合用药探索。高盛以风险调整DCF和并购价值框架估值，重申买入。 点名公司：Verastem（合作方）。 时点：2026-12 一线胰腺癌三期计划启动；2027-06 肺癌及结直肠癌三期计划启动。
国际投行研报AI 评分6060 摩根大通：智邦：利润率担忧过度，液冷T3与1.6T支持2027—2028年增长
摩根大通认为，AWS T3转换和存储器涨价令2026年EPS下修约5%，但利润率稀释与供应链担忧过度，寄售有助改善毛利和资金占用。800G份额提升、液冷T3转型及1.6T放量支持2027—2028年增长预测上调。 时点：2027-06 液冷采用预计于2027年第二季末达到约50%渗透率；2027-09 1.6T项目预计开始贡献；2026-12 总产能预计较2025年提高约50%。
国际投行研报AI 评分6161 高盛维持金蝶国际中性评级：9月末ARR同比增19.3%至46亿元
截至9月末，ARR同比增长19.3%至46亿元，客户留存有所改善，AI原生产品新增合同达10亿元。高盛认为产品完善、AI智能体深入客户系统及需求增长推动订单，但后续收入转化仍是AI商业化兑现的重要观察点。收入预测略降、费用率提高，净利润预测小幅下调；同时预计下半年收入增长15%、盈利能力持续改善。
国际投行研报AI 评分6262 瑞银认为 Forge 有望成长为类似 ABF 的业务，味之素维持中性评级
瑞银认为 Forge 的高生产率与技术能力有望支持其成长为类似 ABF 的重要业务。Forge 收入从 2023 年的 3,400 万美元增至 2025 年约 1 亿美元，2026 年目标约 1.7 亿美元，公司预计 2030 年收入达 3 亿至 4 亿美元。商业化生产放量有望提升利润率，但瑞银估值仅计入 Forge 届时约 50 亿日元营业利润贡献。 时点：2027-01 部分管线预计商业化；2030-01 公司预计 Forge 收入达 3 亿至 4 亿美元。
国际投行研报AI 评分5858 高盛维持古茗买入，2026年净开店预期降至1,100–1,200家
高盛认为扩店放缓将使2026–2028年调整后核心净利润预测下修约2%–6%。但第三季度同店销售中个位数增长、9月进一步改善，且加盟商盈利改善，支撑单店表现。咖啡和六代店升级仍有提升空间，管理层目标2027年同店增长0%–5%。 时点：2027-01 管理层目标2027年同店增长0%–5%。
国际投行研报AI 评分4141 野村模型预测美元兑人民币中间价为6.6980，纳入逆周期因子后为6.7104
野村未计逆周期因子的模型预测中间价为6.6980，较前次中间价6.7249下降269点，指向人民币相对前次中间价走强。纳入逆周期因子后预测为6.7104，较前次中间价下降145点；未计该因子的预测仍较前次官方即期收盘高55点。报告列出年末政策与国际会议日历，但未给出事件对汇率的明确方向判断。 时点：2026-11 央行三季度货币政策报告；2026-12 中央经济工作会议；2026-12 央行货币政策委员会会议。
市场快讯利空AI 评分4747 盛宝称投资者正开始区分AI领域的赢家和输家
盛宝表示，股票市场正开始区分AI领域的赢家和输家，对盈利能力、融资和资本纪律的要求日益提高。盛宝将台积电、三星和ASML的强劲业绩，与CoreWeave、Nebius和甲骨文等负债较重的AI基础设施公司进行对比；CoreWeave股价昨日下跌15%，其部分债券在二级市场跌至新低。
国际投行研报AI 评分6868 高盛维持工业富联买入：AI服务器放量，2027年目标价121元
高盛认为，AI整柜、CPO及高速交换机放量，以及客户扩张和AI投资向NeoCloud与企业延伸，将推动工业富联增长。鸿海月营收及云与网络业务表现为AI景气提供验证。规模、设计优化和自动化改善生产效率，但整柜收入占比上升预计压低综合毛利率；盈利预测兑现依赖强劲收入扩张。 点名公司：鸿海（云与网络业务）、广达。 时点：2026-09 鸿海三季度营收环比增长20%；2026-09 鸿海9月营收环比增长26%。
国际投行研报AI 评分6565 野村维持三一重工、徐工机械、恒立液压买入，出口支撑工程机械增长
野村认为，9月挖掘机和装载机销量同比增长14.4%和17.9%，出口分别贡献前九个月销量同比增量的63.6%和64.9%，是行业增长的核心引擎。国内需求持续复苏，设备更新及农田、水利等基建投资提供支撑，野村维持三一重工、徐工机械、恒立液压买入。 点名公司：三一重工（主机厂）、徐工机械（主机厂）、恒立液压（零部件供应商）。
X·grokAI 评分2121 最新ODD LOTS： Jeff Yan播客首秀
最新ODD LOTS： Jeff Yan播客首秀 @tracyalloway和我与Hyperliquid Labs CEO兼联合创始人做了极为罕见的访谈，谈他要把全球整个金融体系装进去的计划 https://t.co/qZg80EzgOh 原文： NEW ODD LOTS: It’s the podcast debut for Jeff Yan @tracyalloway and I have an ultra-rare interview with the CEO and co-founder of Hyperliquid Labs about his plan to house
X·grokAI 评分3131 一直对Opus 5.5印象极深。大量技术活——重构、改进遗留代码、做新东西——它既聪明、更高效。
一直对Opus 5.5印象极深。大量技术活——重构、改进遗留代码、做新东西——它既聪明、更高效。 绝对是干活机器。只能假设他们在夺回一些份额。https://t.co/EbWKGA3CfZ 【被引推文】若我是Anthropic和超大算力投资者，最该关心的数字是Opus 5.5从9月22日至今带来了多少加速？ 原文： Been extremely impressed with Opus 5.5. Ripping through a lot of technical work - refactoring, improving legacy code, building new things
IT之家AI 评分4545 英伟达黄仁勋称 OpenClaw 将推动机器人技术发展，强调权限管控
英伟达首席执行官黄仁勋认为，OpenClaw 将推动未来科技发展，特别是机器人领域，并称其为“首个真正可信的智能体运行框架”。他表示，自主系统应默认不可信、仅获最低权限；系统会持续监控，机器人违规或超出权限时将发出警报。
格隆汇快讯AI 评分4848 高盛：全球电池供需比或于2029年触底，储能增长难抵供应过剩压力
高盛预计，全球电池市场供需比可能到2029年才触底，储能需求增长难以抵消供应过剩压力。中国以外市场需求与本地产能之比预计2027年降至104%；计入中国潜在出口供应后为32%，到2030年分别回升至131%和40%。
格隆汇快讯AI 评分5151 高盛上调Meta目标价至860美元，预计2027年资本开支达2202.15亿美元
高盛10月14日将Meta目标价从725美元上调至860美元，并维持“买入”评级。该行预计Meta第三季度营收同比增长24.3%，2027年营收达3126.23亿美元；2027年资本开支预计为2202.15亿美元，同比增长54.1%，较市场共识高13.1%。高盛认为AI将继续推动Meta广告收入增长，同时巨额投资也将带来成本压力。
格隆汇快讯AI 评分2525 摩根大通将黑石集团目标价从131美元上调至136美元
摩根大通将黑石集团目标价从131美元上调至136美元。
国际投行研报AI 评分7171 高盛认为 ASML 强劲需求与进一步扩产对日本设备商无明显利空
ASML称设备需求增强，供给至少到2028年仍落后于需求，部分订单交付延至2029年以后。公司在既定扩产计划之外研究2028年及以后进一步扩产。高盛据此认为财报对日本设备商无明显利空，并偏好增长领先、无明显产能约束且利润率可提升的公司。 点名公司：ASML（光刻设备）、Lasertec（null）、Disco（null）、Tokyo Electron（null）、Ebara（null）。 时点：2028-01 ASML研究2028年及以后进一步提升产能；2028-01 ASML设备供给预计至少到2028年仍落后于需求；2029-01 部分订单交付延至2029年及以后。
国际投行研报AI 评分5656 野村：大众定位商场9月销售客流增十几，第四季度复苏仍承压
野村称，约140家大众定位商场9月销售及客流同比增长十几，受低基数、节日营销和业态升级推动。餐饮保持高个位数增长，服装小幅回升，但运动服饰仍弱、体验消费转为低双位数下降。受访专家对第四季度持保守态度，消费情绪疲弱、竞争加剧及空铺问题制约复苏。 点名公司：安踏、百胜中国、美的、耐克（运动服饰）、美的集团。 时点：2026-09 中秋与国庆营销推动商场9月销售及客流改善；2026-10 餐饮预计继续支持第四季度增长。
Fast CompanyAI 评分1515 Even female chatbots get paid less than male AI agents
Even chatbots aren’t immune from human prejudice. A study earlier this year aimed to chart how humans interact with AI at work, depending on how the agents are designed and presented. That included asking participants to work with two human-like AI assistants, one presenting as male and one as femal
TechCrunch利空AI 评分2727 Citizen Lab says governments are abusing online ads to hack people with ‘zero-click’ spyware
The digital rights unit found evidence that dozens of devices at media organization Al Jazeera were hacked after being shown malicious online ads.
Business InsiderAI 评分3737 Netflix might need to buy its way out of its biggest problem. And it won't come cheap.
Netflix conducted its deepest round of layoffs in years. But the job cuts don't address the streamer's biggest problem.
MarketWatch利空AI 评分1515 This 30-year market veteran is alarmed by a record-chasing S&P 500. Here’s where he’s investing instead.
Steven Jon Kaplan sees a completely irrational stock market right now, and investors ignoring a perfectly safe way to play that.
彭博利空AI 评分4747 BlackRock的Wei Li看好短期美债并下调股票评级
BlackRock全球首席投资策略师Wei Li解释该公司看好短期美债、同时下调股票评级的调整。她在“Bloomberg Surveillance”节目中谈及这一策略。
彭博利好AI 评分1515 Eskom CEO Still Sees Scope for Growth
As South Africa’s state power utility relinquishes its monopoly over electricity provision, CEO Dan Marokane says it will remain a dominant player in the country and take on an increasingly important role in neighboring states. He spoke to Bloomberg Television’s Jennifer Zabasajja at the company’s J
金融时报利空AI 评分11 The housing plan for London is no plan at all
Without radical changes, the GLA’s building targets are a fantasy — with dire consequences
CNBCAI 评分1919 How lower fuel economy targets could boost pickups and V-8 engines
An analyst who follows the industry says there are four ways recent changes to fuel economy rules will shift investment toward the most profitable segments.
国际投行研报AI 评分7171 高盛：DRAM加速采用EUV，改善EUV光刻胶与300毫米硅片中期需求
高盛认为，ASML扩产及设备吞吐量升级将提高晶圆加工量，推动EUV光刻胶和300毫米硅片中期需求改善。DRAM新增Low-NA EUV客户增加，东京应化正提升DRAM用EUV胶份额，因此被认为直接受益。 点名公司：信越化学（先进材料）、东京应化（EUV光刻胶）、SUMCO（300毫米硅片）、ASML（光刻设备）。 时点：2027-01 ASML维持2027年扩产30%的计划；2028-01 ASML考虑2028年超过此前30%的扩张指引。