国际投行研报· 高盛·· 4 天前
高盛重申买入：GFH375胰腺癌确认ORR 41%，海外注册路径更清晰
高盛：GenFleet Therapeutics （2595.HK）： Verastem update depicted a clearer regulatory pathway for GFH375； Reiterate Buy
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机构
高盛
评级
买入（高盛重申）
目标价
52港元；12个月
空间
26.34港元；+97.4%
核心逻辑
高盛认为，Verastem融资并细化全球三期计划，使GFH375海外注册路径更清晰、2027年催化剂增多。GFH375在二线及以上胰腺癌900mg单药组确认ORR为41%，剂量强度和停药数据支持持续给药及联合用药探索。高盛以风险调整DCF和并购价值框架估值，重申买入。
点名公司
- GenFleet Therapeutics主体看多GFH375胰腺癌数据及海外注册路径支撑高盛观点
- Verastem提及合作方中性宣布融资并细化全球三期计划
关键数字
- 确认ORR
- 41%；900mg单药组，样本22例
- 剂量强度
- 97%
- 不良事件导致停药
- 2%
- Verastem股权融资
- 2.5亿美元
- 估值框架
- 85%风险调整DCF及15%并购价值；折现率14%，永续增长率3%
催化与时点
- 2026-12一线胰腺癌三期计划启动
- 2027-06肺癌及结直肠癌三期计划启动
风险
- 海外临床执行、临床及监管失败
- 全球与中国竞争
- 合作方投入不足
- 商业化和生产经验有限
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn