源杰科技称三、四季度交付稳中有升，27年光模块相关出货预计提升
公司称提前1—2年布局产能，三、四季度交付稳中有升。70mw、100mw CW用于800G、1.6T光模块，27年出货进一步提升；NPO明年有重要增量。公司还称已开发300mw、400mw CPO产品，今年100G EML开始出货，并有信心推进200G EML出货。 时点：2026-10 国内二期设备开始进场，主要为27年产能做准备。
#公司/公告
上市公司投资者关系活动记录与调研纪要：公司自己的口径。按时间排，不论是否入选精选。
调研纪要AI 评分6767 调研纪要AI 评分5757 国金电子：博硕科技获 NV 双 code，测试自动化设备订单预计本月落地
资料称博硕科技今日接受 NV 自动化组装设备审厂，交流情况良好。目前其面向 NV 的组装及检测设备品类持续扩容。资料还称公司已确定获得 NV 美金量产 code 与人民币研发 code，测试自动化设备订单预计本月落地。 点名公司：博硕科技（自动化组装设备）、NV（客户）。 时点：2026-10 测试自动化设备订单预计落地。
调研纪要AI 评分7272 知识星球：广汇能源预计2026年前三季度归母净利润27亿至28亿元，同比增166.83%至176.71%
资料称，广汇能源预计2026年前三季度归母净利润和扣非净利润同比大幅增长。第三季度归母净利润及扣非净利润也预计同比显著增长。 时点：2026-10 2026年前三季度业绩预增公告。
调研纪要AI 评分1212 知识星球：高争民爆资本运作公开招投标有序推进，作者坚定看好中长期逻辑
作者认为公司近期正在进行资本运作公开招投标，且这条主线有序推进。作者称中长期逻辑和目标空间不变，并表示坚定看好。 时点：2026-10 资本运作公开招投标推进。
调研纪要AI 评分4646 国联民生证券：陕西煤业2026年9月煤炭产量同比增长3.02%，环比微降
资料称，陕西煤业2026年9月煤炭产量和自产煤销量同比上升、环比微降。同期发电量和售电量同比大幅增长；资料未给出进一步判断。
调研纪要AI 评分7272 知识星球：艾芬豪矿业3Q26铜产量环比增19%，全年产量或接近指引下限
3Q26 Kamoa-Kakula可销售铜产品产量环比增长19%，但公司预计全年铜产量将接近29万—31万吨指引区间下限。采矿量、选厂处理量和回收率提升，硫酸价格及锌矿产量走强；光储设施投运后柴油耗油量下降。 点名公司：Kamoa-Kakula（KK）（铜矿）、Kamoa（矿区）、Kansoko（矿区）、Kakula（矿区）、Kipushi（锌矿）、Platreef（铂族金属及黄金）。 时点：2026-12 4Q26每台凿岩台车月掘进目标提升至135米；2026-12 公司预计4Q26硫酸价格仍将维持高位；2026-12 4Q26 Platreef高品位采场回采预计逐步增加。
调研纪要精选AI 评分7878 浙商医药‖郭双喜：众生药业RAY1225减重III期顶线数据积极，9mg组安慰剂校正减重20.46%
资料称，RAY1225减重III期获得顶线数据，9mg组安慰剂校正后体重降低20.46%，减重达标率高于文中所列替尔泊肽数据。资料据此称其有BIC潜力；同时提及ZSP1601的MASH IIb期顶线数据积极。RAY1225降糖III期已完成入组，肥胖合并OSA的III期获批，资料还称其中国权益已授权齐鲁制药。 点名公司：齐鲁制药。 时点：2026-10 RAY1225减重III期临床试验获得顶线分析数据；2026-01 授权齐鲁制药中国权益，2亿元首付款已到账；2026-05 ZSP1601 MASH IIb期发布积极顶线数据。
调研纪要AI 评分7373 鼎龙股份Q3利润较快增长，CMP稳步增长，新能源与光刻胶多点推进
材料称，下游半导体及新能源锂电需求旺盛、公司订单较快增长，Q3归母净利润同比增长54%。CMP抛光垫收入同比增长22%，抛光液及清洗液收入同比增长65%，自产研磨粒子搭载率超过80%。新能源辅材收入增长，海外小批量出货且新一代分散剂已导入头部客户；光刻胶已有10款产品取得订单，材料据此称多项业务有望贡献增长。 时点：2026-10 两款主流光刻辅助材料计划推向市场。
调研纪要精选AI 评分7474 知识星球上报者（未署名）：晶晨股份26Q3收入、归母净利润再创新高，业绩超预期
资料称晶晨股份26Q3收入及归母净利润创单季历史新高，利润同比、环比高增。S系列出货量稳居全球第一，T系列导入全球主流终端并快速增长；产品放量、结构优化及全线提价落地，带动毛利率和净利率提升。资料预计2026年营收有望突破100亿元，全年营收及利润创历史新高。 点名公司：谷歌（客户）。 时点：2026-09 Q3提价全面落地。
调研纪要AI 评分6666 中信建投电新团队（陈思同/朱玥）：英杰电气半导体订单高增，金刚石散热电源放量，Q3业绩有望转正
原文称1—9月半导体新签订单同比增长近150%，9月订单再创单月新高，金刚石相关订单也明显放量，主要为MPCVD微波电源。作者认为公司向射频电源、脉冲电源、MFC等半导体核心零部件延伸，产品矩阵持续完善。作者预期Q3半导体进入密集确收期，业绩同比有望由负转正，并称持续看好。 点名公司：英杰电气（半导体电源）。 时点：2026-09 Q3业绩同比有望由负转正，半导体进入密集确收期；2026-09 9月金刚石相关订单放量明显。
调研纪要同新闻AI 评分7575 知识星球：三峰环境签署香港I·PARK2合约，作者称海外盈利弹性可观
三峰环境与中建香港联营体签署香港I·PARK2合约，设计日处理生活垃圾6000吨，批出总价约219.5亿港币。作者参照此前澳门项目盈利能力及香港项目规模，认为海外弹性可观，并称公司当前市值132亿元、26PE为10倍、股息率3.6%。 点名公司：中建香港（联营体）。 时点：2026-10 香港I·PARK2合约正式签署。
同一新闻，精选展示《三峰环境与中建香港联营体签订香港综合废物管理设施第二期项目合约》
调研纪要AI 评分6363 华西证券：妙可蓝多前三季度营收48.7亿元、归母净利2.1亿元，核心业务延续增长
资料称妙可蓝多2026年Q1-3营收同比增长23.0%，归母净利同比增长20.4%。Q3 BC两端继续同比增长超20%，作者判断总收入增速放缓主要受液奶、贸易等非核心业务拖累。业务结构优化、核心奶酪占比提升，以及供应链效率和经营策略优化带来的成本下降，被视为盈利持续释放的推动因素。
调研纪要AI 评分6565 国泰海通食饮：妙可蓝多前三季度营收、归母净利分别同比增长22.97%、20.37%
快报显示，2026Q1-3公司C端、B端业务收入同比均增长超过20%，核心奶酪业务占比进一步提升。供应链效率和经营策略优化推动成本下降，毛利额增加，盈利水平稳步提升。资料称公司压缩液奶、贸易等低毛利业务规模，聚焦核心业务成长。 点名公司：妙可蓝多（奶酪业务）。
调研纪要AI 评分5353 妙可蓝多称Q3收入降速受淡季影响，仍锚定股权激励目标并看好成长性
资料认为Q3收入增速回落主要受淡季需求相对平稳影响，前三季度C端、B端收入同比均增长超20%。净利率提高被归因于规模效应、奶酪主业占比提升和内部降本增效。作者据股权激励目标及对应PE，认为公司是消费者“吃奶”和深加工国产替代趋势下的高成长标的。 时点：2026-12 锚定2026年归母净利润目标；2027-12 锚定2027年归母净利润目标。
调研纪要精选AI 评分7575 广发纺服：FastRetailing FY2026Q4营收同比增14.59%，归母净利润同比增23.99%
资料称，FY2026Q4海外UNIQLO业务增长，集团营收同比增长14.59%，毛利率同比改善2.59个百分点。归母净利润同比增长23.99%，高于彭博预期。公司预计FY2027全年综合收益同比增长12.3%，归母净利润同比增长3.2%。 点名公司：优衣库（服装品牌）、GU（服装品牌）、Global Brands（服装品牌）。 时点：2027-08 FY2027全年综合收益预计同比增长12.3%；2027-08 预计FY2027年末集团合计门店达3545家。
调研纪要同新闻AI 评分7979 浙商AI战队冯翠婷：行云科技预计前三季度扭亏，算力销售与租赁放量
公司预计2026年前三季度归母净利润2.4亿~2.9亿元，算力业务“销售+租赁”放量是扭亏核心动力。服务器销售增长，三家头部客户协商上调存量订单租赁价格，且首批服务器集群自8月起起租并确认收入。授信资源为算力业务拓展和订单交付提供资金保障；股权激励摊销压低表观利润，剔除后主业盈利更高。 点名公司：V（客户）、VB（客户）、VC（客户）。 时点：2026-08 三客户首批服务器集群自8月起起租并确认租赁收入；2026-10 2026年前三季度业绩预告。
调研纪要AI 评分1212 SHZ：持续推荐新恒汇、联动科技、腾信精密，涉及封装材料、测试设备及半导体零部件
作者持续推荐新恒汇，理由包括 ABF 载板预期差及刻蚀引线框架主业反转。作者看好联动科技的 SOC 测试机进展、存储测试机 Northstar 和光学长期布局。作者称腾信精密主业支撑 40–50 亿，且半导体零部件供不应求。 点名公司：新恒汇（半导体封装材料）、联动科技（半导体测试机）、腾信精密（半导体零部件）。
调研纪要AI 评分5252 浙商证券：金斯瑞与英伟达合作，或拓展湿实验服务并加速 AIDD 业务发展
资料认为，生命科学研究正从科学家决策转向智能化自主决策验证，早期药物发现将走向高频、高通量、多轮快速迭代。金斯瑞与英伟达的合作整合湿实验验证、数据生成能力与加速计算平台，或拓展金斯瑞湿实验服务的对象和范围，并加速 AIDD 相关业务发展。 点名公司：金斯瑞（湿实验服务）、英伟达（加速计算平台）。 时点：2026-10-08 金斯瑞与英伟达生命科学初创企业创投大赛。
调研纪要AI 评分6464 知识星球：Bloom Energy审批、产能、订单与交付获四重验证，进入确定性兑现阶段
宾州项目获州环保署文件证实并已动工，新墨西哥州Oracle空气许可恢复推进，文章认为SOFC审批路径开始形成先例效应。新工厂叠加现有基地，年额定产能有望从5GW升至10GW；预制方案预计缩短现场安装时间。数据中心订单、非AI需求外溢、区域扩容及Brookfield合作额度提升，文章据此判断供给弹性和利润有望释放。 点名公司：Aligned（数据中心）、Oracle（数据中心）、Nebius（数据中心）、AEP、日立、Brookfield。 时点：2026-09-10 比弗县项目动工；2026-09 新购弗里蒙特工厂，产能有望提升至10GW；2026-08 powerConnect方案将现场安装时间压至约55天。
调研纪要AI 评分5353 zx航空航天：3D打印产业链进展：铂力特拟投约10亿元建产线，华曙高科定增募资调至29.4亿元
铂力特拟在江苏太仓设立全资子公司建设新产线，面向半导体设备和设备自动化，扩展民品业务能力。华曙高科调整定增方案，总投资金额不变，减少募资并改用自有资金补足；原文称此举突显产线建设紧迫性和经营信心。 点名公司：铂力特（3D打印）、华曙高科（3D打印）。
调研纪要AI 评分5555 天风计算机团队：华大九天投资芯行纪，补齐数字后端布局布线EDA工具布局
天风计算机团队称，华大九天拟受让芯行纪股份，交易完成后持股6.90%，芯行纪产品覆盖布局布线等数字后端EDA环节。团队认为此举有助于完善华大九天“设计—验证—实现”全流程工具链；先进制程、AI芯片及高性能计算提升设计复杂度，国产替代空间广阔，投资协同有望提升公司竞争力。 点名公司：芯行纪（布局布线EDA）、盛世智达。
机构调研纪要AI 评分5252 东山精密称光模块与AIPCB景气度较高，产能建设按计划推进
公司称，全球AI算力需求持续增长，光模块需求旺盛、上游核心物料供应偏紧，收购索尔思光电后的客户导入成效逐步显现。AIPCB景气度高于前期预期，下游AI客户需求旺盛，相关资本开支项目正按计划推进。公司表示光模块（含光芯片）与AIPCB均已覆盖主流AI云厂商，并通过多区域产能和多元化供应链应对海外政策变化。 点名公司：索尔思光电（光模块）。
机构调研纪要AI 评分3333 中衡设计介绍国家实验室项目、半年度分红及航空航天制造基地设计项目
公司称已中标多个国家实验室建设设计项目，并介绍半年度现金分红安排及对新质生产力企业的股权投资。公司表示，依托工业建筑设计经验和产业项目服务能力，已参与多个航空航天制造基地设计项目。未来将以科技创新提升咨询设计与服务能力。 点名公司：致航科技(苏州)有限公司、中衡精数、江苏富林岚科技有限公司（倾转旋翼系统）、狮王啤酒饮料(苏州)有限公司（客户）、博世集团（客户）、天兵科技（航天制造基地）、星际荣耀（液体火箭生产基地）、山东箭元（液体火箭智造中心）。 时点：2026-10-09 半年度现金分红股权登记日；2026-10-12 半年度现金红利发放日、除权（息）日。
机构调研纪要精选AI 评分6565 大族激光2026年上半年营收增长76.19%，多业务订单大幅增长
公司称下游需求逐渐改善，2026年上半年营收及归母净利润同比增长，PCB、消费电子、锂电及半导体、通用工业激光等业务订单和收入均增长。大族数控受高端AI PCB需求增长带动，产品订单大幅增长，部分光模块类载板设备已通过头部客户验证并批量交付。公司还称空芯光纤、合成石英、液冷焊接及东南亚市场拓展带来业务机会。 点名公司：大族数控（PCB设备）、领纤科技(南通)有限公司（空芯光纤）、杭州永通智造科技有限公司（合成石英设备）、CorActive（特种光纤）。
机构调研纪要AI 评分3030 金瑞矿业称进口矿采购占比同比下降、成本无较大变化，拟建项目仍处前期阶段
公司称，2026年伊朗高品位天青石进口受限后，通过原有库存和增加国内矿石采购保障原料供应，成本无较大变化。公司拟建的30万吨天青石精选及4.5万吨碳酸锶项目尚处前期工作阶段；锶盐及金属锶价格易受宏观经济和行业供需影响而波动。 时点：2026-10-29 披露第三季度报告及定期生产经营数据。
机构调研纪要AI 评分5050 中国重汽称重卡销量增速高于行业，出口占比超一半，新能源业务保持增长
公司称，重卡累计销量同比增长且增速高于行业，海外出口稳步推进、市场份额居行业前列。出口销量占总销量比重超过一半，产品已覆盖150多个国家和地区，公司表示将继续推进本地化与定制化。公司新能源重卡产销量增长良好，且预计行业新能源渗透率将达到35%以上。 点名公司：重汽集团、济南车桥公司（车桥）、配件销售公司（配件销售与售后服务）。 时点：2025-12 济南车桥公司享受所得税优惠政策。
机构调研纪要AI 评分3737 高铁电气上半年营收增长28.12%，主要由电气化铁路接触网装备订单增长带动
公司称，2026年上半年营业收入同比增长28.12%，主要系电气化铁路接触网装备订单增长。经营性现金流净额为负，但较去年同期增加7990.05万元；公司计划下半年加大货款催收，努力实现全年经营性现金流净额转正。公司称中期分红综合考虑经营状况、现金流水平、营运资金需求与发展规划。 时点：2026-10-08 下半年持续加大货款催收，努力实现全年经营性现金流净额转正。
机构调研纪要AI 评分1717 康惠股份称预重整延期符合预期，暂无承接亿安天下 IDC 业务计划
公司表示，陕西友帮生物医药科技有限公司预重整延期符合相关预期，后续进展将及时披露。公司称截至目前不存在承接亿安天下及其关联方 IDC 业务的情况，也没有相关计划或安排。公司 2026 年三季报计划于 10 月 30 日披露。 点名公司：陕西友帮生物医药科技有限公司、亿安天下（IDC业务）。 时点：2026-10-30 披露 2026 年三季度报告及主要经营数据。
机构调研纪要AI 评分4141 华特气体推进电子特气国产化，重点转化乙硅烷、溴化氢、三氯化硼
公司称，已实现进口替代的产品从上市初期的22款增加至57款，并持续开发成熟制程产品、攻坚先进制程产品。公司将重点推进乙硅烷、溴化氢、三氯化硼等高端电子特气的成果转化，以补全成熟品类、突破高端品类。 点名公司：俄罗斯（原料来源）。
机构调研纪要AI 评分3838 长缆科技称液冷布局从材料研发延伸至产品事业部，海外基地仍在前期筹备
公司称液冷布局是绝缘材料在新兴应用领域的延伸，将从材料研发入手，并通过产业投资云酷智能、设立液冷产品事业部发展液冷产业。硅基液与碳氢产品均处于试验验证阶段，分别面向中高密度服务器等场景和普通服务器、中低功率算力场景。公司认为冷板与浸没式可能长期共存，浸没式适用于边缘侧、低PUE、静音及高海拔高湿等场景。海外市场将按区域推广不同电压等级的电缆附件，境外生产基地仍在前期筹备与可行性论证阶段。 点名公司：云酷智能（液冷产品）、双江能源（碳氢冷却液）、浪潮（客户）、联想（客户）、新华三（客户）。
机构调研纪要AI 评分3030 森林包装两项造纸项目已达产，数码喷墨纸项目仍亏损但亏损收窄
公司称，造纸产能增加带动上半年营业收入同比增长74.51%，数码喷墨纸产业升级项目和包装纸设备更新技改项目均已达产。数码喷墨纸项目自2025年投产以来尚未盈利，但报告期亏损额较2025年大幅收窄；公司表示下半年业绩历来较上半年回升，第四季度可能增加资源综合利用增值税即征即退等收益。 时点：2026-10 第4季度可能增加资源综合利用增值税即征即退等收益。
机构调研纪要精选AI 评分6464 菲利华2026年上半年营收增长44.06%，石英电子布测试与认证仍在推进
公司称，2026年上半年营收同比增长44.06%，半导体用石英玻璃材料营收同比增长35%。AI算力基础设施与数据中心建设提速，带动石英电子布测试需求增长；产品仍处于客户端测试及终端客户认证阶段，上半年实现销售收入1.53亿元。公司表示石英电子布项目按计划推进，并持续建设产能、拓展海外业务。 时点：2026-09-23 2026年股权激励计划获股东会审议通过。
调研纪要AI 评分5050 高盛交易台：三星电子多项事件重叠，10月8日前后波动或加剧
材料称，三星电子3Q26初步业绩将于10月8日发布，超过100万亿韩元营业利润预期受到DRAM/NAND基本面支持，HBM增长突出。与此同时，半导体ETF调仓、期权到期和15万亿韩元股票回购完成可能带来资金流变化；外资连续净卖出，材料预计这些因素或加剧短期波动。 点名公司：SK 海力士（半导体）、SK Square、Isu Petasys（半导体设备）、Wonik IPS（半导体设备）、Hanmi Semi（半导体设备）。 时点：2026-10-08 三星电子3Q26初步业绩预计发布；2026-10 七只半导体ETF预计调仓；2026-10-06 三星电子15万亿韩元股票回购预计完成。
调研纪要AI 评分1717 知识星球作者（未署名）：纳真科技破发后或启动绿鞋机制，公司称明年具备美国本土大功率光芯片量产能力
作者称纳真科技股价跌破发行价，并称绿鞋机制将马上启动、保荐券商需要兜底买入。材料称公司拥有青岛、江门、泰国和美国四大智能制造基地及美国硅谷研发中心；公司早期收购美国两家激光器芯片企业资产并承接海外技术团队，预计明年实现美国本土大规模大功率光芯片产能，用于外售和自用。 点名公司：保荐券商。
调研纪要AI 评分6666 知识星球：Marvell 上修 FY31 TAM 至 400b，对应收入 70–90b；FY29 ASIC 指引低于买方预期
文章称，Marvell 将 FY29（CY28）ASIC 收入预期从 10b 上修至 12b+，但低于买方预期。FY28 收入指引上修至 20b，约对应 EPS $8，比 consensus 高约 $1。FY31（CY30）TAM 上修至 400b，按文章所列分项对应 Marvell 总收入 70–90b，文章判断其超预期。
调研纪要同新闻AI 评分7474 知识星球：迈威尔科技预计 2028 财年收入约 200 亿美元，2031 财年达 700 亿至 900 亿美元
迈威尔科技称，2028 财年总收入预计约 200 亿美元，高于此前的 180 亿美元；2031 财年预计为 700 亿至 900 亿美元。公司称预测来自自下而上的测算，互连业务是主要驱动力，其次是交换 / 存储业务及定制 ASIC。公司还预计，到 2030 年 AI 总潜在市场规模约 4000 亿美元。 点名公司：迈威尔科技（互连、交换 / 存储、定制 ASIC）。 时点：2028-01 预计 2028 财年总收入约 200 亿美元；2030-01 预计 2030 年 AI 总潜在市场约 4000 亿美元；2031-01 预计 2031 财年收入为 700 亿至 900 亿美元。
调研纪要精选AI 评分7676 国海海外：Marvell上调FY28营收目标至200e美元，预计FY31收入700~900e美元
公司将FY28营收目标上调至200e美元，其中数据中心业务180e美元；此次上调主要依靠Scale-out/Scale-up光器件和交换器件。公司预计FY31收入为700~900e美元，并上调定制芯片FY29营收目标至120e美元。公司称，随着商业部署规模扩大，Marvell与Google的定制芯片合作还有进一步增长空间。 点名公司：Google（客户）。
调研纪要AI 评分7171 CoreWeave需求与定价向好，Forge拓展平台定位但仍待企业采纳验证
文章认为人工智能算力需求持续超过供给，支撑定价与利润率，老一代GPU的经济使用周期也可能延长。CoreWeave发布Forge，将训练、推理、评估、可观测性和智能体开发整合到同一平台，试图从基础设施延伸至人工智能开发工作流。金融、工业、医疗、政府和机器人领域拓展带来机会，但文章认为仍需验证平台能否形成持续采纳与差异化壁垒。 点名公司：Weights & Biases（实验追踪）、OpenPipe（后训练）、marimo（笔记本）、卡特彼勒（客户）、Hudson River Trading（客户）、Jane Street（客户）、Baseten（推理平台）、Fireworks（推理平台）。 时点：2026-09-29 首届 Fully Connected 大会举办；2026-09 远程密钥加密 RKE 推出；2030-01 推进签约电力规模至 8 吉瓦目标。
调研纪要AI 评分3737 知识星球：Tandem PV 加州中试产线已投产，组件内部认证效率 29.7%
资料称，美国钙钛矿/硅叠层企业 Tandem PV 的加州弗里蒙特中试产线已投产，组件内部认证效率为 29.7%。公司获得美国能源部专项资助，并称前美国能源部长 Jennifer Granholm 加入董事会，助力美国本土叠层光伏产业化推进。 时点：2026-10-05 PV Tech 发布 Tandem PV 深度专访；2026-06 Jennifer Granholm 加入董事会。
调研纪要AI 评分3434 知识星球：中烟香港新主席于2026年9月30日就任，作者看好26H2业绩修复与出口空间
中烟国际（香港）宣布李斌自2026年9月30日起任董事会主席兼非执行董事。作者看好2026年下半年业绩底部修复，认为卷烟及新烟成长性业务出口空间可期，并称“十五五”背景下外延预期走强。 点名公司：河南中烟、湖北中烟。 时点：2026-09-30 李斌获委任为董事会主席兼非执行董事。