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英伟达公布面向 Vera Rubin 平台的 MGX AI Factory 生态名单，美的在列

10月15日，在2026 OCP全球峰会上，英伟达公开了面向下一代Vera Rubin平台的NVIDIA MGX AI Factory生态及合作伙伴名单，美的在列。报道标题称热管理或成为AI工厂“标准模块”。

冰轮环境称其数据中心冷却装备已批量供货，并启动三地产能协同扩产

公司称，旗下顿汉布什和冰轮换热技术为数据中心及液冷系统提供一次侧冷源装备和热交换装置。顿汉布什的IDC专版磁悬浮系列和FanWall风墙已通过UL/ETL认证并开始大批量供货；公司还称近期研发出一体化冷却方案，可提升冷却效率和一次侧装备价值量。为应对订单交付压力，公司已启动烟台、马来西亚和北美的产能协同扩产布局。 点名公司：顿汉布什（一次侧冷源装备）、冰轮换热技术公司（热交换装置）、中国移动（客户）、中国联通（客户）、杭钢集团（客户）。

美的加入英伟达面向Vera Rubin平台的MGX AI Factory生态，列为热管理合作伙伴

美的被列入英伟达面向下一代Vera Rubin平台的NVIDIA MGX AI Factory生态热管理合作伙伴名单。名单在10月12日至15日于美国圣何塞召开的2026 OCP全球峰会上公布。

美的被列入英伟达NVIDIA MGX AI Factory热管理合作伙伴名单

英伟达在2026 OCP全球峰会上公布面向下一代Vera Rubin平台的NVIDIA MGX AI Factory生态及合作伙伴名单，美的被列入热管理合作伙伴名单。峰会于10月12日至15日在美国圣何塞召开。

冰山冷热股价三连板，回应：液冷业务正在正常推进，目前业务占比还比较小

今日冰山冷热股价再度涨停，涨停价报6.93元/股，近3个交易日实现3连板。对此，冰山冷热方面回应公司生产经营一切正常。对于市场关注的液冷业务，冰山冷热方面表示，液冷业务正在正常推进，目前业务占比还比较小。（中证金牛座）

金帝股份子公司完成对宸裕精密增资并取得控股权

金帝股份公告称，子公司博源智驱以5000万元增资宸裕精密，已完成交割款支付及工商变更登记，并持有其55.5556%股权。宸裕精密成为金帝股份控股子公司，资产自2026年10月14日起纳入合并报表范围；本次投资旨在完善服务器液冷散热产业链布局。宸裕精密目前暂未盈利，后续经营存在不确定性，或面临商誉减值、业绩承诺不达标等风险。

华泰证券：AI产业链内部轮动加快，建议关注三季报业绩能见度较高的PCB、服务器、液冷、电源

华泰证券研报称，9月中旬以来全球AI资产表现分化加剧，市场关注点从需求确定性转向回报弹性，资本开支或不再是单一定价锚。短期全球利率上行仍是AI资产的核心约束，研报建议关注三季报业绩能见度较高的PCB、服务器、液冷、电源等，并规避纯题材和高估值品种。

华泰证券研报：AI产业链内部轮动加快，建议关注三季报业绩能见度较高的PCB、服务器、液冷和电源

华泰证券表示，9月中旬以来全球AI资产表现分化加剧，市场关注点从“需求确定性”转向“回报弹性”，资本开支或不再是单一定价锚。短期全球利率上行仍是AI资产的核心约束，华泰证券建议关注三季报业绩能见度较高的PCB、服务器、液冷和电源，并规避纯题材和高估值品种。

TrendForce预估九大CSP 2027年资本支出总额将突破1.5万亿美元

TrendForce集邦咨询预计，全球前九大CSP资本支出总额2026年将超过9,570亿美元，年增106%；2027年有望突破1.5万亿美元，年增60%。TrendForce将2027年增幅预估从50%上调至60%，理由包括Server整机价格上涨、零部件缺货推高报价，以及部分供应商要求客户预付款以确保供货。

TrendForce预估全球前九大CSP资本支出2027年将突破1.5万亿美元

TrendForce集邦咨询预计，全球前九大CSP资本支出总额2026年将超过9,570亿美元、年增106%，2027年有望突破1.5万亿美元、年增60%，均优于先前预期。报告将资本支出增长背景指向超大型云端服务供应商扩大投资Server及AI基础设施。

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TrendForce预计2027年全球前九大CSP资本支出超1.5万亿美元，AI Server产值近9200亿美元

TrendForce预计2027年全球前九大CSP资本支出总额将突破1.5万亿美元，年增60%；AI Server产值预计接近9200亿美元，年增逾90%。订单将以英伟达GB300、VR200及AMD Helios系列整柜式方案为主，存储器等关键零部件短缺和价格攀升推高新一代AI Server机柜平均售价。

微软计划大幅扩张数据中心容量，尚未生效租赁承诺增至3291亿美元

微软计划大幅扩张数据中心容量，以留住客户。公司监管文件显示，截至6月30日的季度末，新增数据中心租赁金额超过1300亿美元；尚未生效的租赁承诺总额为3291亿美元，高于上一季度的1966亿美元，增加超过67%。

上海市印发节能降碳规划，要求新建算力设施能源利用效率不超过1.2

上海市人民政府办公厅印发《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》，提出严格新建数据中心准入管理，并将新建算力设施能源利用效率设为不超过1.2。规划还提出推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造，优化设备选型、制冷架构、机柜功率密度和系统智能运行策略。

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“冷”产业遇上了“热”市场 【“冷”产业遇上了“热”市场】2026年，液冷成为资本市场的热词之一

“冷”产业遇上了“热”市场 【“冷”产业遇上了“热”市场】2026年，液冷成为资本市场的热词之一。随着全球人工智能大模型持续迭代，散热这一看似朴素的问题，成为决定未来算力天花板的重要因素。过去，数据中心主要靠风扇和空调“吹凉”，如今，液冷已被推到台前，成为资本市场与产业端双重追捧的黄金赛道，也让这门生意“热”了起来。

阿达尼企业合资企业将生产人工智能机架、服务器、存储设备与网络设备

阿达尼企业称，其合资企业将生产人工智能机架、服务器、存储设备与网络设备。

上海印发节能降碳规划，要求新建算力设施能源利用效率不超过1.2

上海市人民政府办公厅印发《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》，提出新建算力设施能源利用效率不超过1.2，并提升数据中心项目能效准入门槛。规划还提及支持液冷技术、高效服务器、绿色能源和基于人工智能的节能智控模型集成应用，并结合海上风电探索建设海底数据中心。

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上海市印发“十五五”节能降碳和循环经济发展规划，要求新建算力设施能源利用效率不超过1.2

上海市人民政府办公厅印发《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》，提出严格新建数据中心准入管理，新建算力设施能源利用效率不超过1.2。规划支持液冷技术、高效服务器、绿色能源和基于人工智能的节能智控模型集成应用，并提出结合海上风电探索建设海底数据中心。

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上海印发“十五五”节能降碳和循环经济规划，提出新建算力设施能效不超过1.2

上海市人民政府办公厅印发《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》，提出稳妥有序推进绿色数据中心建设，新建算力设施能源利用效率不超过1.2。规划支持液冷技术、高效服务器、绿色能源与人工智能节能智控模型集成应用，并提出结合海上风电探索建设海底数据中心。

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上海印发“十五五”节能降碳规划，要求新建算力设施能源利用效率不超过1.2

上海市人民政府办公厅印发《上海市节能降碳和循环经济发展“十五五”规划》，提出新建算力设施能源利用效率不超过1.2。规划还提出支持液冷技术、高效服务器、绿色能源和基于人工智能的节能智控模型集成应用，并推进算力、通信基站和机房等基础设施节能降碳改造。

彭博行业研究称美国阿比林市1GW AI数据中心建设开销可达307亿美元

彭博行业研究发布AI数据中心成本简报，称在美国得克萨斯州阿比林市建设一座1GW数据中心的开销可达307亿美元。简报将成本分为十大部分，其中芯片和服务器硬件设备为171亿美元，电力供应基础设施为30亿美元，施工为24亿美元，冷却系统为16.6亿美元，网络布线为10.7亿美元。

华光新材持续优化产品结构，推动高毛利产品占比提升

华光新材在2026年半年度业绩暨现金分红说明会上表示，公司持续优化产品结构，推动高毛利产品占比提升。上半年数据中心液冷用精密钎焊材料实现销售收入2.16亿元，订单规模快速增长；半导体领域电子钎料验证周期较长，公司正推进客户送样验证。

华光新材说明液冷钎焊材料销售及半导体电子钎料验证进展

华光新材在10月13日召开的2026年半年度业绩暨现金分红说明会上介绍，数据中心液冷用精密钎焊材料认证周期约为3至6个月，公司上半年已实现销售收入2.16亿元，订单规模呈快速增长态势。半导体领域电子钎料因产品系列不同而验证周期不同，目前公司正推进客户送样验证，并持续推进新产品研发、产能扩建和产品结构优化。

英伟达开放Vera Rubin机柜及计算托盘设计，并与思科联合开发下一代可插拔光模块

英伟达在OCP全球峰会上宣布开放Vera Rubin机柜及计算托盘的关键设计，并推进盲插液冷、800V直流供电和AI网络等配套合作。英伟达与思科计划联合开发下一代可插拔光模块USFP，目标是在相近占用空间内实现4倍带宽密度。

华鑫证券看好申菱环境液冷业务，维持买入评级

报告认为，AI机柜功率密度上升和风冷散热受限，将推动海内外液冷需求增长。申菱环境覆盖CDU、Manifold、冷源模块、风墙等环节，并被报告列为华为昇腾液冷方案核心供应商。报告据此看好公司国内外液冷业务发展，并维持“买入”评级。 点名公司：英伟达（AI服务器）、谷歌（云厂商）、Microsoft（云厂商）、Alphabet（云厂商）、Amazon（云厂商）、Meta（云厂商）、华为（客户）、阿里（云厂商）。 时点：2027-12 预计北美新增液冷市场空间达到211.58亿美元；2027-12 预计国内冷板液冷渗透率达到47.5%；2026-09 公司9月签订约4.1亿美元海外空调制冷设备订单。

招商策略研报提出未来3—6个月依次把握三类机会

招商策略研报提出，未来3—6个月依次关注三类机会。10Y美债利率确认转跌后，关注科技宽度修复及算力芯片、存储、半导体设备与材料、PCB、液冷等配套环节；内外共振下关注内需与顺周期扩散，涉及食品饮料、家电、商贸零售、工程机械、化工；若指数先行出现较大幅度回撤，则关注低PB、并购重组主线下的券商。

国信证券：A股海外映射行情并未消失，科技补涨与收官行情可期

国信证券指出，A股海外映射行情并未消失，海外AI需求相关机会仍在A股获得积极定价。26年8月以来，CPO、PCB和液冷服务器概念指数分别上涨20.3%、29.6%和18.3%；国信证券认为，A股科技后市补涨、收官行情可期。

算力基建竞争转向液冷规模化交付

高密度AI算力集群推升液冷需求，文章称部分厂商订单排期已延伸至2027年、营收增速超过400%，但部分订单仍属框架或意向协议，不能直接等同于可确认收入。冷板式与浸没式液冷分别适配不同场景，行业还面临项目定制化、客户认证和规模化交付要求。

美国国际贸易委员会启动垂直电力传输系统及相关计算系统337调查

美国国际贸易委员会（USITC）于美东时间2026年10月9日正式启动对特定垂直电力传输系统、其组件及含有该系统的计算系统的337调查。调查产品用于数据中心服务器、人工智能和云计算系统，为AI加速器、TPU、GPU和CPU供电；标题提及立讯精密、富士康等企业。

鸿富瀚预计2026年前三季度净利润同比增长108.19%-144.93%

鸿富瀚公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.70亿元-2.00亿元，同比增长108.19%-144.93%。业绩变动主要系液冷板整柜模组业务完成量产交付、产能逐步释放，消费电子精密功能性组件和自动化设备等传统业务销售规模稳步扩大。按Q2净利润0.34亿元计算，Q3净利润预计为0.97亿元-1.27亿元，环比增长182%-270%。

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Frore Systems 推出集成金刚石均热板的 LiquidJet Diamond

Frore Systems 宣布推出 LiquidJet Diamond，在此前 LiquidJet 冷板基础上增加集成金刚石晶圆的均热板，可覆盖热点位置。Frore Systems 称，该产品可冷却功率密度达 770 W/cm² 的极限热点；相比 LiquidJet，GPU 热点温度降低 10℃，词元能效提升 10%。

中金公司：关注芯片TIM材料升级与新应用场景扩容机会

中金公司研报看好AI芯片功耗及热流密度持续提升带动TIM在散热体系中的重要性上升，建议关注芯片材料升级和应用场景扩容两条主线。Blackwell阶段PCM等成熟方案仍占主流，Rubin及后续平台推进下，高导热石墨烯垫片等新材料有望加速导入；高速光模块、液冷cage、NPO/CPO演进及HBM、SSD、NIC等器件液冷覆盖带来新增TIM需求。大陆厂商在石墨烯垫片等高性能材料领域正逐步实现突破。

联想x86服务器4—6月出货28.6万台，AI服务器订单储备达3600亿元

联想x86服务器4—6月出货量达到28.6万台，按收入计较排名第一的戴尔少0.6个百分点。联想AI服务器订单储备为3600亿元；一位存储器从业者称，相关业务主要依托ThinkSystem和联想问天。

AI供电需求长期增长，台达电子增持、光宝科技减持

原文认为AI集群功耗上升及供电架构升级，将带动电源、电池备份、电容储能和液冷组件持续需求，数据中心电源市场规模预计三年复合增长75%。800伏及正负400伏直流供电预计从2026年末小范围落地、2028年大规模普及；燃料电池有望缓解电力缺口。原文看好台达电子的集成电源与热管理方案，同时指出光宝科技相关产品推进偏慢，并分别给出增持和减持评级。 点名公司：台达电子（集成电源及热管理）、光宝科技（人工智能电源）。 时点：2026-12 800伏及正负400伏直流技术预计开始小范围落地；2028-01 800伏及正负400伏直流供电预计大规模普及；2028-01 数据中心电源市场规模预计达到330亿美元。

光大中小战新/建筑建材：分析师看好澄天伟业：2027年受益RUBIN放量，2028年MLCP带来ASP与量双击

材料称澄天伟业是健策确认的重要合作伙伴之一，产能、交期、品质稳定时份额被调低的几率很小，并可参与MLCP部分产品或模块。作者据此判断其2027年受益RUBIN放量，2027年下半年至2028年跟随健策MLCP发展，获得ASP与销量增长空间。材料称MLCP已是客户确认的下一代技术路线之一；双相液冷、金刚石/金刚式铜、碳化硅等仍处于实验室论证阶段。 点名公司：健策（散热）、NV（客户）、AMD（客户）、Google（客户）、澄天伟业（供应链）。 时点：2027-01 RUBIN放量带来业绩弹性；2028-01 跟随健策MLCP，享ASP与量的双击。

中金公司研报关注芯片TIM材料升级与新应用场景扩容

中金公司研报看好AI芯片功耗及热流密度提升背景下TIM在散热体系中的重要性，并提出芯片材料升级和应用场景扩容两条主线。研报称，Blackwell阶段PCM等成熟方案仍占主流，Rubin及后续平台推进后，高导热石墨烯垫片等新材料有望加速导入；高速光模块、液冷cage及NPO/CPO演进，以及HBM、SSD、NIC等器件液冷覆盖，带来新增TIM需求。

光弘科技称已为国内外头部客户制造多类算力基础设施产品，液冷服务器超节点业务进入生产阶段

光弘科技（300735）10月8日在互动平台表示，公司已开始为国内外头部客户提供算力器板卡、冷却组件、数据中心交换机、服务器专用电源和高速连接组件等产品的制造服务。公司还称，新导入的液冷服务器超节点业务已进入生产阶段。

长缆科技称液冷布局从材料研发延伸至产品事业部，海外基地仍在前期筹备

公司称液冷布局是绝缘材料在新兴应用领域的延伸，将从材料研发入手，并通过产业投资云酷智能、设立液冷产品事业部发展液冷产业。硅基液与碳氢产品均处于试验验证阶段，分别面向中高密度服务器等场景和普通服务器、中低功率算力场景。公司认为冷板与浸没式可能长期共存，浸没式适用于边缘侧、低PUE、静音及高海拔高湿等场景。海外市场将按区域推广不同电压等级的电缆附件，境外生产基地仍在前期筹备与可行性论证阶段。 点名公司：云酷智能（液冷产品）、双江能源（碳氢冷却液）、浪潮（客户）、联想（客户）、新华三（客户）。

华鑫证券维持汽车行业“推荐”，看好人形机器人及智能驾驶、液冷产业链

报告认为，特斯拉Optimus产能爬坡、国产机器人催化及核心零部件需求，为人形机器人产业链带来订单增长机会。FSD入欧加速、Cybercab商业化和Semi量产交付，推动智能驾驶与商用车电动化需求释放。全球AI算力基础设施扩张和高功率机柜部署，则有望带动液冷需求。报告建议优先关注相关产业链标的，并维持汽车行业“推荐”评级。 点名公司：英伟达（投资方）、Figure AI（人形机器人）、AMD（AI芯片）、World Labs（空间智能模型）、特斯拉（整车/机器人）、上纬启元（个人机器人）、永达汽车（门店运营）、LG电子（液冷）。 时点：2026-12 AMD收购World Labs，预计完成交割；2027-06 特斯拉得州机器人厂有望进入大规模量产；2026-10 FSD（监督版）欧盟型式批准被8个欧洲国家接受。

飞龙股份预计2026年前三季度净利润同比下降59.20%至66.87%

飞龙股份（002536.SZ）预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9500万元至1.17亿元，同比下降59.20%至66.87%。扣非净利润预计为9160万元至1.14亿元，同比下降62.61%至69.85%；基本每股收益预计为0.17元至0.20元。

飞龙股份预计2026年前三季度归母净利润同比下降59.20%至66.87%

飞龙股份发布2026年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为9500万元至1.17亿元，较上年同期的2.87亿元同比下降59.20%至66.87%。扣非净利润预计为9160万元至1.136亿元，同比下降62.61%至69.85%。