调研纪要·· 11 天前
鼎龙股份Q3利润较快增长，CMP稳步增长，新能源与光刻胶多点推进
鼎龙股份：Q3利润同比较快增长，CMP业务稳步增长，新能源&光刻胶多点推进 📖事件：公司发布26Q3业绩预告： 【收入】9.90亿
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核心逻辑
材料称，下游半导体及新能源锂电需求旺盛、公司订单较快增长，Q3归母净利润同比增长54%。CMP抛光垫收入同比增长22%，抛光液及清洗液收入同比增长65%，自产研磨粒子搭载率超过80%。新能源辅材收入增长，海外小批量出货且新一代分散剂已导入头部客户；光刻胶已有10款产品取得订单，材料据此称多项业务有望贡献增长。
点名公司
- 鼎龙股份300054.SZ主体CMP抛光材料看多Q3利润同比较快增长，CMP、新能源及光刻胶业务推进
关键数字
- Q3收入
- 9.90亿元；同比+2%，环比+10%
- Q3归母净利润
- 3.1–3.3亿元，中枢3.2亿元；同比+54%，环比+15%
- Q3扣非净利润
- 2.95–3.15亿元，中枢3.05亿元；同比+52%，环比+23%
- Q3 CMP抛光垫收入
- 约3.91亿元；同比+22%，环比+6%
- Q3 CMP抛光液、清洗液收入
- 约1.39亿元；同比+65%，环比+29%
- 抛光液自产研磨粒子搭载率
- 超80%
- 新能源锂电功能性辅材收入
- 2026年3–9月约4.63亿元；同比+59%
- 前三季度高端晶圆光刻胶收入
- 约1024万元；10款产品取得订单
催化与时点
- 2026-10两款主流光刻辅助材料计划推向市场
风险
- 行业竞争加剧
- 下游需求不及预期
- 显示材料受产能稼动率不足及行业复苏不及预期影响，短期承压
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com