调研纪要·· 11 天前
华西证券：妙可蓝多前三季度营收48.7亿元、归母净利2.1亿元，核心业务延续增长
华西食饮：妙可蓝多三季报业绩快报：#逆势双增符合预期，核心业务延续高增长提高经营质量-1008
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妙可蓝多前三季度营收48.7亿元、归母净利2.1亿元，核心业务延续增长
核心逻辑
资料称妙可蓝多2026年Q1-3营收同比增长23.0%，归母净利同比增长20.4%。Q3 BC两端继续同比增长超20%，作者判断总收入增速放缓主要受液奶、贸易等非核心业务拖累。业务结构优化、核心奶酪占比提升，以及供应链效率和经营策略优化带来的成本下降，被视为盈利持续释放的推动因素。
点名公司
- 妙可蓝多600882.SH主体奶酪看多Q3 BC两端同比均增长超20%，核心奶酪占比提升
关键数字
- 2026Q1-3营业总收入
- 48.7亿元，同比+23.0%
- 2026Q1-3归母净利
- 2.1亿元，同比+20.4%
- 2026Q1-3扣非归母净利
- 1.5亿元，同比+28.2%
- 2026Q3营业总收入
- 15.6亿元，同比+12.0%
- 2026Q3归母净利
- 0.6亿元，同比+40.9%
- 2026Q3扣非归母净利
- 0.3亿元，同比+89.1%
- Q3 BC两端增长
- 同比均超20%
- Q3归母净利率变化
- 同比+0.8pct
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com