#半导体与自主可控

高盛将台积电12个月目标价上调至3300新台币

高盛将台积电12个月目标价从3100新台币上调至3300新台币，并维持“买入”评级。高盛预计台积电2026年和2027年以美元计的营收分别同比增长42%和36.9%，毛利率分别为67.2%和67.5%；2027年和2028年资本支出预测分别上调至850亿美元和980亿美元。

高通澄清与华为专利交叉授权协议不涉及逻辑折叠，且高通并非净支付方

高通发言人称，媒体关于其与华为的专利许可协议涉及逻辑折叠、且高通是净支付方的报道均不准确。双方签订了为期多年的广泛专利许可协议，条款保密；高通还同意购买华为部分非蜂窝美国专利。

高盛上调台积电12个月目标价至3300元台币并提高资本支出预测

高盛将台积电12个月目标价从3100元台币上调至3300元台币，并将2027年和2028年资本支出预测分别从780亿美元、820亿美元上调至850亿美元、980亿美元。高盛预计台积电2026年和2027年营收将分别同比增长42%和36.9%，毛利率分别为67.2%和67.5%，并维持“买入”评级。

摩根大通称韩国股市在7月AI与内存复苏后仍有追赶空间

摩根大通认为，韩国股市在7月AI与内存复苏后的回调可能较以往AI反弹周期更有序，投资者持仓结构、盈利增长和改善的Gamma环境是其分析依据。韩国9月份交易商股票长Gamma头寸约为4.3亿美元，为过去一年以来最长的Gamma持仓；三星和SK海力士第三季度财报前，HBM需求、定价与产品组合、汇率、资本支出管控及股东回报更新是分析师列出的关键催化剂，市场可能出现大幅波动。

南亚科9月销售额达450.9亿元台币，同比增长576.6％

南亚科9月销售额为450.9亿元台币，同比增长576.6％。

摩根士丹利看好AI内存扩展与CXL，相关半导体机会至2030年约60亿美元

摩根士丹利认为，模型规模、上下文长度和并发推理推动存储需求增长，HBM及LPDDR降配难以消除瓶颈，可能将需求传导至NAND、互联和共享DRAM。推理解耦与CXL内存池化可改善资源利用率，并扩大相关半导体市场；Astera、Marvell和Cerebras被列为潜在受益者。报告给予北美半导体行业Attractive观点，并维持MU、SNDK增持。 点名公司：MU（存储）、SNDK（存储）、ALAB（CXL内存池化）、MRVL（CXL）、Cerebras（分离式推理）、Groq（推理方案）、AMD（处理器）、Astera（CXL）。 时点：2027-01 Astera预计标准及定制Leo产品在两家美国云厂商放量；2028-01 Marvell预计CXL在前后贡献超过10亿美元收入；2030-01 AI推动CXL及相关内存挂载半导体机会扩至约60亿美元。

高盛看好欧洲股票韧性，盈利增长与资金流支撑，但利率和主权利差压制估值

高盛认为欧洲股票的支撑来自盈利增长、较广的上涨参与面、约5.5%的自由现金流收益率，以及并购、回购和外资配置。其维持超配欧洲银行，并偏好航空航天与国防及资本密集型篮子；科技带动资本开支向数据中心、半导体和公用事业集中。利率上行和法国主权风险构成估值压力，预计欧洲盈利增速由2026年的15%放缓至2027年的5%，利润率大致持平。

高盛因增长前景强劲上调台积电目标股价

高盛将台积电目标价从新台币3100元上调至新台币3300元，理由是台积电增长前景强劲。

韩美半导体赢得三星电机245亿韩元订单

韩美半导体赢得三星电机245亿韩元订单。

南亚科9月销售额450.9亿元台币，同比增长576.6％

南亚科9月销售额为450.9亿元台币，较上年同期增长576.6％。

would love to see the accounting that includes Chinese made inputs

would love to see the accounting that includes Chinese made inputs (mechanically, higher prices of Korean made chips and for that matter Canadian oil will reduce China's import share; I am interested in numbers that account directly for embedded Chinese content) 引用 @BaldingsWorld：Let's be clear, t

Imports from China started to rise in 21/22 (notably of batteries) -- but on the export side…

Imports from China started to rise in 21/22 (notably of batteries) -- but on the export side, European auto exports looked resilient going into 2023 ... and then the bottom fell out in the Chinese market (UK's importance to Europe is also obvious in this chart) https://t.co/ao7PTcpXNX

推文借梗调侃高通同意获得华为 LogicFolding 相关专利许可

推文调侃有人只看视频标题，并引用一条对比：May 时 @IanCutress 称“华为 Tau 定律，这什么都不会改变！”，October 时 @Qualcomm 同意获得支撑 @Huawei 新型 LogicFolding 的专利许可。

Kirin 9050 apparently has 1.5 micron pitch HBI die-to-wafer.

Kirin 9050 apparently has 1.5 micron pitch HBI die-to-wafer. I spoke to a US packaging company several weeks ago with standard high performance HBI tools, saying they're beyond 0.75 micron pitch. It's just a case of manufacturing at scale. They're also seeing scaling better on

台积电股价创历史新高，ADR盘中触及487.44美元，市值超2万亿美元

台积电股价在前一交易日（10月5日）创历史新高，盘中最高触及2,580新台币，收报2,575新台币，上涨约3%。公司市值升至约66.78万亿新台币；台积电ADR盘中最高触及约487.44美元，截至相关行情数据报约485.80美元，上涨约2.75%。

韩美半导体赢得三星电机245亿韩元订单

韩美半导体赢得三星电机245亿韩元订单。

英国《金融时报》称华尔街银行推出600亿美元芯片交易，涉及博通和Anthropic

英国《金融时报》称，华尔街银行推出一笔600亿美元的芯片交易，涉及博通和Anthropic。当前材料仅提供这一条摘要，未给出交易结构等细节。

高盛看好半导体中期出货：整体高于长期趋势10%，继续偏好三家模拟芯片公司

高盛认为8月多数半导体细分出货强于季节性，整体出货三个月均值高于长期趋势10%，较7月的7%改善。需求及库存表述积极，支持中期出货继续高于趋势；但模拟芯片价格仍弱，MCU及消费电子相关细分疲软。 点名公司：Microchip（半导体）、NXP（半导体）、Analog Devices（模拟芯片）。

瑞银看好ASML及ASMI；认为ASML合理估值约25倍、隐含上行超30%

瑞银认为2028年WFE达到2750亿至3000亿美元时，ASML每股收益约85至100欧元，对应17至19倍市盈率，尚未充分计价。其约25倍的合理估值判断隐含超过30%的上行空间。瑞银认为High-NA采用及潜在Terafab扩产带来的光刻强度提升，可部分抵消2028年后行业增长放缓，并对ASML及ASMI维持强烈买入观点。 点名公司：ASML（光刻）、ASMI（半导体设备）、意法半导体（模拟芯片）、BESI、爱立信、诺基亚（光学）、Soitec（硅片）、Aixtron（光学）。 时点：2027-01 投资者开始关注2027至2028年硅片供应趋紧。

瑞银：所提供页面仅为免责声明，缺少研究正文，无法判断报告立场

资料称本批次为原始报告第9—14页，内容属于免责声明、利益冲突披露、风险提示及分发限制。第1—8页未提供，不能据此判断完整报告的观点。

高盛十月亚太精选名单新增六家公司；AI增长与投入摊薄并存

高盛新增宁德时代、紫金矿业、潍柴动力等公司，理由包括储能一体化、铜供给趋紧及AI数据中心供电增长。报告也指出需求、交付、执行、竞争和汇率风险，并认为AI投资短期回报受压、长期运营前景仍具吸引力。股票短期观点中性，十二个月超配。 点名公司：松下（能源）、宁德时代（储能一体化）、紫金矿业（铜金矿）、潍柴动力（数据中心供电）、Food & Life（餐饮）、韩华航空航天（航空航天）、生益科技（覆铜板）、现代摩比斯。 时点：2026-12 沙特订单年末前可能出现进展。

高盛给出中国指数12个月目标，盈利修正与市场风格信号分化

高盛列示MSCI中国和沪深300的12个月目标及估值，并称中国市场估值低于美国、离岸中国估值低于历史均值。与此同时，中国股票整体盈利预期近四周小幅下修，行业及在岸、离岸市场表现分化。美国实际利率上升被列为估值压力，政策与关系指标信号也有分化。 点名公司：江淮汽车、丽珠集团、广汽集团、万科A、芒果超媒、亨通光电、三星电气、晶盛机电。 时点：2027-10 高盛给出MSCI中国12个月目标85；2027-10 高盛给出沪深300 12个月目标5,500。

Nvidia, Broadcom shielded as AI power crunch hits chip supply chain, says Morgan Stanley - reuters.com

Nvidia, Broadcom shielded as AI power crunch hits chip supply chain, says Morgan Stanley reuters.com

高盛维持ACMR买入：积压订单及新品扩张支撑增长，目标价159美元

高盛称，截至9月29日，ACMR上海积压订单同比增长88%，约为2026年收入指引的1.9至2.1倍，提升收入可见性。存储和先进逻辑扩产、设备国产化及新品贡献共同支撑订单兑现。电镀、炉管、PECVD和Track等产品扩展单客户设备价值，预计更广产品组合从2027年起支持增长。

蓝宝石为其 AMD Radeon RX 7000 系列显卡推送固件更新，包含安全改进

IT之家 10 月 5 日消息，蓝宝石科技 (SAPPHIRE) 近日为其 AMD Radeon RX 7000 系列独立显卡推送固件更新。IT之家注意到，此次更新覆盖 Radeon RX 7900 XTX / 7900 XT / 7900 GRE / 7800 XT / 7700 XT / 7650 GRE / 7600 XT / 7600，囊括蓝宝石在官网列出的所有 Radeon RX 7000 系列显卡。蓝宝石未推出 Radeon RX 7400 产品。蓝宝石并未就该更新作出过多介绍，仅表示“包含与 AMD 合作发现的安全改进”。参考https://www.sapphiretech.co

美股异动丨台积电盘初涨超1.7%再创新高，市值达2.5万亿美元

台积电盘初涨超1.7%，报481.497美元，再创股价新高，市值达2.5万亿美元。此前有消息称，台积电正探索与马斯克旗下Terafab晶圆厂合作；马斯克回应称，目前只是讨论，但可能会有结果。

费城半导体指数跌1%

费城半导体指数跌1%，报13005.11点。英伟达股价上涨1.31%，苹果股价上涨0.43%，谷歌-A股价上涨0.29%，微软股价上涨2.31%，亚马逊股价上涨0.02%，SpaceX股价上涨3.48%，Meta股价上涨1.44%，特斯拉股价上涨0.69%。

美股异动丨英特尔盘初跌近3%，台积电与马斯克Terafab就潜在合作进行讨论

英特尔(INTC.US)盘初跌近3%。核心原因是台积电可能介入马斯克Terafab项目，削弱了英特尔作为该项目“唯一公开制造伙伴”的独占地位。

Qualcomm and Arm head to trial again, potential for huge damages in focus - Reuters

Qualcomm and Arm head to trial again, potential for huge damages in focus Reuters

台积电股价再创新高，总市值达2.5万亿美元

台积电日内涨超1.7%，报481.14美元/股，再创新高，总市值达2.5万亿美元。此前，马斯克回应台积电或参与Terafab项目称，目前仅处于讨论阶段，但“可能会有所进展”。

台积电再创新高，总市值达2.5万亿美元

台积电日内上涨超1.7%，股价再创新高，总市值达到2.5万亿美元。

VAXCYTE股价飙升55%，创近四年来最大单日涨幅

VAXCYTE股价飙升55%，创近四年来最大单日涨幅。

英伟达 RTX Spark 笔记本 OLED 屏幕供应商曝光：三星七款、LG 一款

IT之家 10 月 5 日消息，据 thelec 今日援引行业消息，基于英伟达 RTX Spark 平台、搭载 OLED 屏的 7 款主流 AI 笔记本，全部采用三星显示与 LG 显示的面板。其中三星显示供应 6 款机型，LG 显示供应 1 款。三星显示面板应用于惠普 OmniBook Ultra 16、OmniBook X 14、联想 Yoga Pro 9n、华硕 ProArt P14、ProArt P16 以及微星 Prestige N16 Flip AI+。其中，华硕 ProArt P14、P16 与微星 Prestige N16 Flip AI + 峰值亮度最高可达 1600 尼特。惠

台积电股价收涨3%创历史新高，市值约14.06万亿元人民币

台积电今日在中国台湾股市创历史新高，早盘最高报2580新台币，收盘报2575新台币，涨幅3%，市值约66.78万亿新台币，折合约14.06万亿元人民币。台积电8月合并营收为5,148.06亿新台币，环比增长10.1%、同比增长53.32%；累计前8月营收3兆3868.7亿元，同比增长39.26%。

华为与高通达成为期多年的专利许可协议

华为与高通达成为期多年的专利许可协议，涵盖双方在5G、计算、人工智能和网络等领域的专利组合交叉许可。协议还包括高通收购华为在计算、人工智能、网络及其他技术领域的部分美国专利，交易需获得必要的监管批准后完成。

同一新闻，精选展示《华为与高通达成长期广泛专利许可协议》

华为与高通签署多年期专利许可协议，首次覆盖5G技术

华为于10月5日宣布与高通达成多年期专利许可协议，覆盖人工智能、5G、计算和网络技术，这是双方首次签署覆盖5G技术的专利许可协议。根据协议，高通将收购华为部分与计算、人工智能和网络技术相关的美国专利；华为称交易完成后，公司专利许可协议总额预计将超过69亿美元。

Musk hints TSMC may join his mega chip venture, and Intel’s stock is taking a hit

Intel shares are taking a hit on Monday after a report that TSMC may help with Elon Musk’s Terafab factory.

STIFEL：将安森美半导体目标价上调至80美元

STIFEL将安森美半导体的目标价从75美元上调至80美元。

Micron’s historic cash bonanza is set to rain down on investors

Micron is taking in more cash than Apple and Nvidia. It’ll soon start doling that money out to shareholders in the form of stock buybacks..

Cerebras stock climbs 6% after Sam Altman calls the chipmaker a 'close partner'

Cerebras stock climbed in premarket trading after OpenAI's CEO Sam Altman reassured investors that the firm is a "close partner."