报告认为2026年汽零板块总量Beta偏弱，结构性机会优于总量机会，关注产品竞争力、市占率提升及高价值赛道拓展。机器人应用从“0→1”迈向“1→10”，大模型及执行器、减速器、丝杠、力传感器供应链受益；AIDC功耗提升带动液冷温控和现场供电需求。报告建议关注柴发、燃发产业链核心环节，同时提示地缘政治、全球经济复苏及新兴产业进度风险。 点名公司：福耀玻璃（汽车零部件）、敏实集团（汽车零部件）、均胜电子（汽车零部件）、星源卓镁（汽车零部件）、新泉股份（汽车零部件）、拓普集团（机器人供应链）、双环传动（减速器）、亚普股份（机器人供应链）。 时点：2026-10-15 兆丰股份与乐聚智能方案落地，15台人形机器人进入汽零产线常态化运行；2028-12 AEP拟建702MW Bloom燃料电池项目，预计全面投运。
瑞银估计上市制造业出口企业退税总额为人民币5000亿至7000亿元，退税率每降1个百分点，在不转嫁成本的假设下，受影响企业盈利约降3%，对应MSCI中国每股收益约1%。模型未纳入提价及海外生产等应对措施，可能高估实际冲击；出口股估值已反映部分压力，但市场对下调幅度尚无共识。瑞银认为海外业务毛利率平均高于国内约3个百分点，定价能力较强的龙头有望转嫁成本，出海仍是长期主题。 点名公司：深天马A、欧菲光、中国长城、埃斯顿、均胜电子、传音控股、烽火通信、欣旺达。
报告认为，汽零板块受国内需求和汇兑损失影响，总量机会偏弱，但产品升级与全球化带来结构性机会。人形机器人国产发布和交付加速，头部厂商2026年上半年出货量超3万台，报告建议关注订单兑现及汽零龙头的供应链机会。报告认为数据中心缺电的长期趋势不变，水资源、排放等约束可能提升SOFC主电源方案渗透率，并推荐柴发、燃发及液冷相关公司。 点名公司：东吴证券、优必选（人形机器人）、智元（人形机器人）、宇树科技（人形机器人）、小鹏集团（车企）、双环传动（减速器）、上纬新材（人形机器人）、沪光股份（机器人）。 时点：2026-06 优必选、智元、宇树2026年上半年出货量超3万台；2028-01 Generac预计备用发电机初始交付总额达24亿美元；2028-01 INNIO预计交付450兆瓦燃气发动机电力基础设施。
德银认为，Helix与GEN的测试表现显示零样本、少样本泛化和学习效率有所进步，世界模型也扩展了机器人仿真能力。与此同时，Optimus计划增产，报告点名拓普、三花、均胜已获订单；但手部制造、耐久性、芯片存储和任务泛化仍制约规模部署。 点名公司：Helix（模型）、GEN（模型）、Astra（动作模型）、Agility（机器人本体）、Atlas（世界模型）、AMD、World Labs（世界模型）、Tesla（机器人本体）。 时点：2026-12 Optimus年底目标周产约千台；2026-12 供应商调研预计Optimus年底周产超过2,000台；2027-06 Digit 5预计上半年北美早期开放。
报告称，德赛西威聚焦智能座舱、智能驾驶和网联服务，2021—2025年营收与归母净利润持续增长，智能驾驶业务占比提升。报告认为，新能源汽车扩张、智能网联技术迭代及政策支持推动汽车电子市场增长，座舱域控、辅助驾驶和车载电子等需求拓宽。报告同时指出，集中式电子电气架构、AI赋能和本土供应商崛起将重塑行业竞争格局。 点名公司：惠州市创新投资有限公司、宁波均胜电子股份有限公司（智能座舱、智能驾驶）、惠州市华阳集团股份有限公司（汽车电子）、北京经纬恒润科技股份有限公司（智能驾驶）、法雷奥（VALEO）（汽车零部件）、科世达（KOSTAL）（汽车电器系统）、日本电装（DENSO）（汽车零部件）、东海理化（TOKAI RIKA）（汽车配件）。
A股主要指数今日盘中冲高回落，截至收盘，沪指涨0.24%报3716.28点，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.39%，北证50跌1.81%，科创50指数跌0.06%。全市场成交额15691亿元，较上日缩量767亿元，全市场超3300只个股上涨。 盘面上，军工装备、商业航天板块爆发，晨曦航空20CM涨停，长城军工、新兴装备10CM涨停，第十六届中国航展定档12月7日至13日；特斯拉新款Roadster跑车亮相，引爆飞行汽车概念股，捷众科技30CM涨停，金盾股份、广联航空20CM涨停，万丰奥威、均胜电子等多股10CM涨停；7城落地商品房销售改革细则，地产股普涨，粤宏远A涨停，新城控股涨超8%；白
A股收评：沪指冲高回落收涨0.24%，宽基ETF尾盘再度放量 A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.24%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.39%，北证50跌1.81%，科创50指数跌0.06%。全市场成交额15691亿元，较上日缩量767亿元，全市场超3300只个股上涨。板块题材上，军工装备、飞行汽车、碳纤维、汽车零部件、白酒、房地产板块涨幅居前；元件、游戏、CRO、AI视频、能源金属、电池板块跌幅居前。盘面上，特斯拉二代Roadster跑车亮相，飞行汽车概念股大涨，华力创通、金盾股份、均胜电子等10余股涨停。房地产板块盘中一度走高，粤宏远A封板，此前一线城市商品住房销售制度
A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.24%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.39%，北证50跌1.81%，科创50指数跌0.06%。全市场成交额15691亿元，较上日缩量767亿元，全市场超3300只个股上涨。板块题材上，军工装备、飞行汽车、碳纤维、汽车零部件、白酒、房地产板块涨幅居前；元件、游戏、CRO、AI视频、能源金属、电池板块跌幅居前。盘面上，特斯拉二代Roadster跑车亮相，飞行汽车概念股大涨，华力创通、金盾股份、均胜电子等10余股涨停。房地产板块盘中一度走高，粤宏远A封板，此前一线城市商品住房销售制度改革细则全面落地。军工板块同样表现活跃，长城军工、新兴装备、晨
飞行汽车概念股午后继续拉升 英博尔等近20股涨停 飞行汽车概念股午后继续拉升，英博尔、广联航空、王子新材、瑞玛精密、均胜电子等近20股涨停。
飞行汽车概念股午后继续拉升，英博尔等近20股涨停 飞行汽车概念股午后继续拉升，英博尔、广联航空、王子新材、瑞玛精密、均胜电子等近20股涨停。消息面上，当地时间10月15日晚，特斯拉在美国得州举行第二代超级跑车Roadster发布活动。
飞行汽车概念股午后继续拉升，英博尔、广联航空、王子新材、瑞玛精密、均胜电子等近20股涨停。消息面上，当地时间10月15日晚，特斯拉在美国得州举行第二代超级跑车Roadster发布活动。
人形机器人概念震荡反弹，宇树科技涨超5%，博众精工、均胜电子、星源卓镁、力星股份、中鼎股份等多股涨幅靠前。
文章梳理拓普集团、三花智控、均胜电子等特斯拉汽车供应商切入人形机器人产业的进展，并称产业链人士透露，这些企业已获得特斯拉人形机器人订单，涉及关节模组、执行器和精密结构件。
A股三大指数今日集体下跌，创业板指跌3.15%，科创50指数跌4.82%，全市场超3700只个股下跌。全市场成交额16943亿元，较上日放量2442亿元；油气、电池、银行等板块涨幅居前，半导体、CPO等AI硬件股跌幅居前。
A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.79%，深证成指跌2.07%，创业板指跌3.15%，北证50跌2.65%，科创50指数跌4.82%。全市场成交额16943亿元，较上日放量2442亿元，全市场超3700只个股下跌。板块题材上，油气开采及服务、电池、港口航运、煤炭开采加工、电力、化肥、银行、染料板块涨幅居前；半导体、CPO、玻璃基板、存储芯片、光纤概念股跌幅居前。盘面上，中东局势僵持，原油价格维持高位，石油天然气板块集体走高，山东墨龙尾盘涨停，中国石油、中国石化、中国海油纷纷上涨。七部门日前出台“十五五”电池规划，固态电池方向受益上涨，其中力王股份30cm涨停，领湃科技20cm涨
A股市场人形机器人概念股集体下跌，其中，均胜电子10CM跌停，帝奥微、美格智能跌超9%，沃尔德跌超8%，光洋股份、蓝思科技、拓普集团、双林股份、统联精密、浙江荣泰跌超6%，兆威机电、强瑞技术、日盈电子、香山股份、绿的谐波跌超5%。