美国9月CPI同比升至3.7%，强化高利率维持更久的预期，美元及利率因素压制贵金属和多数金属估值。铜矿供应扰动与低库存支撑铜价高位震荡，铝、锂、钴、镍及锡承压；大厂采购支撑镨钕偏强，镝铽则受需求疲弱拖累。报告维持有色金属行业“增持”评级。 点名公司：紫金矿业、五矿资源、洛阳钼业、金诚信、西部矿业、中国有色矿业、铜陵有色、江西铜业。
东吴证券认为加息预期降温、美债收益率回落，但金属比价走势分化。铜矿扰动、TC深跌和冶炼检修支撑中期供应偏紧逻辑，短期仍受关税政策扰动。金银受美元与实际利率压制，锂价窄幅震荡，钴、镍及钨短期偏弱。 点名公司：紫金矿业（铜）、五矿资源（铜）、洛阳钼业（铜）、金诚信（铜）、西部矿业（铜）、中国有色矿业（铜）、铜陵有色（铜）、江西铜业（铜）。 时点：2026-10 美国通胀数据与美联储政策预期影响金银走势；2026-10 中东局势可能扰动金银及能源运输风险偏好。
作者聚焦其认为近期业绩和订单可能大幅超预期的公司，并列出船舶、新兴业务、金刚石散热、陶瓷PCB、液冷、金刚石铜复合材料、PCB钻针及AIDC燃机发电设备等方向。文中将相关公司的订单突破、产品突破或业绩兑现作为持续跟踪事项。 点名公司：松发股份（船舶）、华通线缆（电解铝）、九州一轨（金刚石散热）、科翔股份（陶瓷PCB）、优利德（测试仪器）、斯莱克（液冷）、杰美特（PCB钻针）、杰瑞股份（燃机发电设备）。
报告维持有色金属行业“增持”评级，但美元走强、美债收益率上行及加息预期压制金属估值，节前需求转淡，多数金属价格震荡或回落。铜矿端扰动、冶炼检修和库存偏低支撑铜价；锂钴镍供强需弱、钨需求偏弱，价格承压。报告预计短期金银弱势震荡、铜价高位震荡，并关注节后订单与宏观数据。 点名公司：紫金矿业（铜）、五矿资源（铜）、洛阳钼业（铜）、金诚信（铜）、西部矿业（铜）、中国有色矿业（铜）、铜陵有色（铜）、江西铜业（铜）。 时点：2026-10 关注美国PCE数据落地；2026-10 关注节后终端订单与钨长单指引。
华通线缆预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.80亿元-5.60亿元，同比增长86.53%-117.62%。公司称，增长主要来自安哥拉电解铝项目产能和产品销售释放，该项目于2026年1月投产，目前已达满产状态。公司预计Q3净利润为3.17亿-3.97亿元，按原文列示数据计算，较Q2的0.99亿元环比增长220%-301%。
推荐理由：业绩预告将前三季度利润区间与安哥拉电解铝项目满产后的产能及销售释放联系起来，并列出Q3净利润的预计环比区间。
华通线缆预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.80亿元至5.60亿元，同比增长86.53%至117.62%。扣非净利润预计为4.40亿元至5.20亿元，同比增长79.72%至112.40%；公司称，安哥拉电解铝项目于2026年1月正式投产，目前已达满产状态，铝业板块产品利润水平较高，拉动整体盈利提升。本次业绩预告数据未经审计，最终以正式披露的2026年第三季度报告为准。
推荐理由：预告列出归母净利润与扣非净利润两组区间及同比增幅，并将增长归因于安哥拉电解铝项目投产和满产。
华通线缆预计2026年前三季度归母净利润为4.8亿元至5.6亿元，同比增长86.53%至117.62%；扣非净利润为4.4亿元至5.2亿元，同比增长79.72%至112.40%。公司称，业绩增长主要系安哥拉电解铝项目产能及产品销售释放；该项目于2026年1月正式投产，经过产能爬坡后已达满产状态。
推荐理由：预告同时列出归母与扣非净利润区间及同比增幅，并将增长原因归于安哥拉电解铝项目产能和产品销售释放。