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找到 75 条 · 更新于 14:30
10月12日周一
  1. 市场快讯利空38

    主力资金：长鑫科技净卖出超7亿

    截至目前，今日主力资金净流出90.28亿；净流入电力设备、传媒、陆股通活跃等板块，其中电力设备板块净流入21.14亿；净流出融资融券、转融券标的、标普道琼斯中国等板块，其中融资融券板块净流出85.05亿。 个股方面，宁德时代净买入6.29亿元位居首位，鹏鼎控股、寒武纪、天顺风能主力资金净流入居前；长鑫科技净卖出7.24亿元位居首位，东山精密、中际旭创、兆易创新净流出额居前。

10月11日周日
  2. 市场快讯利好48

    前三季度韩国投资者净买入前15名港股合计约2.28亿美元

    韩国投资者前三季度净买入金额前15名港股合计约2.28亿美元，前15名A股合计约7987万美元。GlobalX中国半导体ETF以5257万美元净买入额居港股榜首；A股前15名合计净买入额中，长鑫科技占一半以上，半导体、5G通信、动力电池等板块也获青睐。10月以来，中际旭创A股登上净买入榜首。

  3. 市场快讯利好51

    韩国投资者前三季度港股净买入前15名合计约2.28亿美元

    SEIBro数据显示，2026年前三季度韩国投资者净买入前15名港股合计约2.28亿美元，前15名A股合计约7987万美元。Global X中国半导体ETF净买入5257万美元，位居港股榜首；A股方面，长鑫科技净买入额占前15名合计的一半以上。10月以来，中际旭创A股登上净买入榜首。

10月10日周六
  1. 国际投行研报55

    高盛：全球股票基金回流，但亚洲资金流与风险偏好仍分化

    报告显示全球股票基金本周流入124亿美元，但中国、印度、日本基金仍流出，韩印外资卖出延续。北向成交偏低，且成交榜不能反映净买卖方向；南向资金也呈个股分化。区域风险偏好指标中，台湾为1.2，印度为-1.9，中国离岸与在岸分别为-0.5、-0.7。 点名公司：中际旭创、宁德时代、新易盛、腾讯、友邦、长飞光纤光缆、中芯国际、华虹。

  2. 国际投行研报43

    野村讨论美国组件占BOM成本超65%时，中国下一代光模块对美出货豁免的可能影响

    报告讨论美国组件含量超过65%时，中国下一代3.2T光模块可能获得对美出货豁免，但规则范围尚未明确。若情景成立，中际旭创、新易盛的业务连续性预计不会明显受损；美国光芯片厂商可能提升份额和定价权，源杰科技等中国芯片企业竞争压力上升。增加美国组件采购及供应商集中也可能推升成本或造成供应短缺。 点名公司：中际旭创（光模块）、源杰科技（光芯片）、新易盛（光模块）、Marvell（电子芯片）、Broadcom（电子芯片）、MACOM（电子芯片）。

  3. 市场快讯利好51

    立中集团回应微晶硅铝合金业务及光通信客户验证进展

    立中集团回应投资者称，微晶硅铝合金系列新材料现阶段主要面向半导体设备、光学仪器和电子封装领域，光通信方面可用于设备端散热与承载零部件，属于上游设备配套材料。相关业务目前处于客户验证、小批量供货阶段，2026年上半年实现销售收入683万元，同比增长143%；公司提示，业务开展受多重因素影响，存在一定不确定性。

  4. 国际投行研报58

    高盛看好亚洲除日本市场：估值空间约10%，AI与存储景气支撑盈利

    高盛认为AI算力需求和云厂商资本开支持撑亚洲硬科技盈利复苏，预计亚洲除日本盈利2026—2028年复合增长34%。存储供需缺口、长期协议和产能瓶颈可能延续至2030年，支撑定价权。估值模型显示硬科技与非科技分别有16%和3%的上行空间，合计约10%；报告同时指出区域市场表现分化，指数集中于少数科技股。 点名公司：工业富联（AI服务器组装）、中际旭创（光收发器）、寒武纪（芯片解决方案）、新易盛（光收发器）、北方华创（半导体设备）、立讯精密（服务器ODM/JDM）、生益科技（覆铜板及PCB）、天孚通信（光学组件）。

10月9日周五
  1. 市场快讯利空34

    主力资金：融资融券板块净流出超246亿

    截至目前，今日主力资金净流出258.38亿；净流入反内卷、磷酸铁锂、钠离子电池等板块，其中反内卷板块净流入42.35亿；净流出融资融券、转融券标的、芯片概念等板块，其中融资融券板块净流出246.90亿。 个股方面，宁德时代净买入23.22亿元位居首位，天赐材料、紫金矿业、东岳硅材主力资金净流入居前；新易盛净卖出9.83亿元位居首位，中际旭创、胜宏科技、风华高科净流出额居前。

  2. 市场快讯利空重大57

    大摩纪要相关内容影响光通信板块下跌，多家上市公司回应

    10月8日，受摩根士丹利调研纪要相关内容影响，A股光通信板块大幅下挫，多只个股跌停，多家上市公司称相关内容并非FCC正式成文法规。中际旭创投资者交流纪要显示，3.2T光模块预计在2028-2029年前后规模化放量，短期（2026-2028年）主流出货仍为800G及1.6T产品。长光华芯、源杰科技和仕佳光子分别回应了纪要内容、股价波动或光芯片降价消息。

  3. 市场快讯利空重大52

    大摩调研纪要引发光通信板块下跌，多家上市公司回应

    10月8日，受摩根士丹利调研纪要相关内容影响，A股光通信板块大幅下挫，多只个股跌停。长光华芯称纪要内容处于政策讨论阶段，并非FCC正式成文法规；中际旭创交流纪要称，3.2T光模块预计在2028-2029年前后规模化放量，2026-2028年主流出货仍为800G及1.6T。源杰科技称生产经营正常，仕佳光子称未获得光芯片降价消息。

10月8日周四
10月7日周三
  1. 调研纪要49

    知识星球：摩根士丹利认为 FCC 或于 2026 年 10 月起分阶段管制 3.2T 光模块，激光器厂商受益

    报告称 FCC 拟通过 Covered List 约束中国产 3.2T 光收发模块，并设置美国本土元器件占比达到 65% 的豁免；3.2T 预计到 2029 年放量，短期对收入冲击有限。规则可能利好高速激光器价格与组件份额，LITE 访谈称公司对光模块组装业务兴趣有限。报告同时称美国模块产能短期不足以承接需求转移，InP 衬底供应链是扩产瓶颈，日本供应商可能受益。 点名公司：LITE（Lumentum）（激光器）、COHR（Coherent）（激光器）、中际旭创Innolight（光模块）、新易盛Eoptolink（光模块）、AAOI（光模块）、JX Advanced Metals（InP衬底）、住友电工（InP衬底）、古河电工（InP衬底）。 时点：2026-10 FCC 规则最早或于 2026 年 10 月启动，分阶段落地；2029-01 3.2T 光模块规模放量预计到 2029 年；2026-12 AAOI 预计于 2026 年末达到年化产能 1200 万只。

10月6日周二
  1. 调研纪要47

    FCC 限制仍未落地；作者看好头部光模块公司受益于 3.2T 迭代

    作者认为，若 FCC 要求光模块达到美国本土成分或工业价值占比，使用光芯片等关键组件的公司可能受冲击，且毛利率提升空间或受限。目前 FCC 尚无已生效的对华出口限制规则。作者预计 3.2T 光模块 2027 年小批量出货、2028 年大规模上量，并称中际旭创凭借技术储备、产能爬坡和供应链配套有望受益。 点名公司：中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）、东山精密（光收发模块）、英伟达（客户）。 时点：2026-09 预计 2026 年第三、第四季度开启样品送测；2027-01 3.2T 光模块预计实现小批量出货；2027-01 中际旭创 NPO 产品计划交付。

10月5日周一
  1. 钛媒体56

    纳指创历史新高、恒生科技创一年新低，A股硬科技公司排队赴港募资

    国庆期间，纳斯达克再创历史新高，恒生科技指数盘中跌至4111点，创一年新低；文章梳理A股硬科技公司赴港上市募资的队列及港股承接情况。2026年至今，港股近120只新股挂牌，合计募资约4000亿港元，新股破发率超过70%；中际旭创、立讯精密和胜宏科技合计募资超过1100亿港元。

  3. 格隆汇快讯利好33

    港股午评：三大指数早盘涨跌不一 AI概念股走强

    港股在缺乏南下资金支持下反弹乏力，三大指数早盘涨跌不一，成交546亿港元，截至午间收盘，恒指跌0.08%报23952.28点，恒生科技指数涨0.27%，国企指数几乎收平。 AI强劲需求带动PCB价量齐升，建滔积层板涨超9%，建滔集团涨超7%。联想集团涨4.9%，领涨蓝筹。上周五美股光通信等科技股联袂大涨，带动港股相关板块走高，海光芯正和剑桥科技涨超5%，中际旭创涨3.64%。

  4. 格隆汇快讯42

    光通信概念股多数走高，海光芯正(1191.HK)涨超6%领涨

    光通信概念股多数走高，海光芯正(1191.HK)涨超6%，剑桥科技(6166.HK)涨近5%，中际旭创(3308.HK)上涨3.54%。摩根士丹利认为，美国FCC对中国产光模块的限制最可能在3.2T代际落地，但存在“美国含量豁免”路径，整体格局利好Lumentum和Coherent。中金公司称，部分高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后。

10月3日周六
  1. 国际投行研报51

    摩根士丹利：潜在 FCC 规则更可能落在 3.2T，利好激光器供应商并限制中国模块厂替代灵活度

    摩根士丹利认为，潜在 FCC 规则更可能在 3.2T 代际分阶段落地，短期对现有 800G/1.6T 供应影响有限。若中国组装模块满足 65% 美国 BOM 含量，LITE/COHR 激光器的定价和收入弹性可能优于整机份额重分配。中际旭创、新易盛替代中国激光器的灵活度或下降；InP 衬底供应和中国可能的反制构成风险。 点名公司：LITE（激光器）、COHR（激光器）、中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）、AAOI（光模块）。 时点：2026-12 AAOI 预计扩产至约 12M 年化 800G/1.6T 产能。

  2. 调研纪要50

    知识星球：作者认为限制更可能落在3.2T代际，增量偏向美国激光与DSP厂

    作者认为 FCC 更可能通过 Covered List 和美国 BOM 含量门槛约束 3.2T，而非全面禁运当前 800G/1.6T。由于美国短期模块产能不足以替代中国供给，作者判断全面替换可能造成断供。其观点是光模块份额迁移被夸大，激光器和高端芯片价值量提升才是主线；同时，中国光模块厂面临美国器件依赖增加及估值折价上升。 点名公司：LITE（激光/EML）、COHR（激光/EML）、Marvell（DSP）、中际旭创（模块）、Innolight（模块）、xys（模块）、Eoptolink（模块）、AAOI（模块产能）。 时点：2026-10 若10月出政策，市场仍有约2年缓冲。

  3. 调研纪要43

    大摩：FCC或于2026年10月起分阶段限制中国产3.2T光模块，短期冲击有限

    投行团队调研显示，FCC可能限制中国产3.2T光模块，并设置美国本土元器件占比≥65%的豁免条件。原文称3.2T预计到2029年规模放量，政策短期对收入冲击有限，也不会阻碍云厂商现有建设；同时看好美企上游激光器厂商。原文还指出美国本土光模块产能不足，短期不具备大规模替代条件。 点名公司：Lumentum（激光器）、Coherent（激光器）、AAOI（光模块制造）、中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）。 时点：2026-10 FCC可能启动分阶段落地；2029-01 3.2T光模块预计规模放量。

  4. 调研纪要48

    摩根士丹利：FCC拟分阶段管制3.2T光模块，短期影响有限，激光器供应商受益

    报告认为，FCC拟对中国产3.2T光模块实施分阶段管制，并以美国本土元器件占比达到65%作为豁免条件，短期不会扰动800G和1.6T存量供应。中国模块厂商满足物料占比要求时可能减少选用国产激光器，利好高速激光器厂商；美国本土模块产能短期不足以承接大规模转移。InP衬底供应链是潜在风险，日本相关供应商可能间接受益。 点名公司：LITE（Lumentum）（激光器）、COHR（Coherent）（激光器）、中际旭创Innolight（光模块）、新易盛Eoptolink（光模块）、AAOI（光模块制造）、JX Advanced Metals（InP衬底）、住友电工（InP衬底）、古河电工（InP衬底）。 时点：2026-10 FCC针对3.2T光模块的监管最早或启动；2029-01 3.2T光模块预计规模放量；2026-12 AAOI预计达到800G/1.6T年化产能1200万只。

  5. 调研纪要22

    美国价值含量规则或重塑分工，AI建设与3.2T升级支撑光模块需求

    文章认为，美国规则强化DSP、激光器等核心器件的本土供应，影响主要是利润重新分配和供应链结构变化，而非需求被破坏。AI数据中心向更高速率升级，需求仍由算力资本开支驱动。文章看好中际旭创、新易盛凭借客户认证、规模制造和交付能力参与3.2T产品放量。 点名公司：中际旭创（光模块）、新易盛（光模块）。

10月2日周五