券商深度研报· 邢甜·· 7 天前
华龙证券维持机械设备行业“推荐”，关注半导体设备、工程机械、核聚变及轨交装备
华龙证券：机械设备行业周报：关注半导体设备、工程机械、核聚变及轨交装备
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机构
华龙证券
评级
行业推荐（维持）
核心逻辑
华龙证券认为，节后机械板块随科技成长回调，但行业基本面未发生方向性变化。存储涨价和晶圆厂资本开支上行支撑半导体设备，工程机械内需与出口改善，人形机器人量产节点临近、可控核聚变工程化提速，轨交装备招标景气度上行。报告建议关注具备订单与业绩支撑的板块及个股，并维持行业“推荐”评级。
点名公司
- 北方华创002371.SZ受益半导体设备看多报告建议关注
- 中微公司688012.SH受益半导体设备看多报告建议关注
- 拓荆科技688072.SH受益半导体设备看多报告建议关注
- 华海清科688120.SH受益半导体设备看多报告建议关注
- 至纯科技603690.SH受益半导体设备看多报告建议关注
- 新莱应材300260.SZ受益半导体设备看多报告建议关注
- 路维光电688401.SH受益半导体设备看多报告建议关注
- 恒立液压601100.SH受益核心零部件看多列入人形机器人关注个股
- 中大力德002896.SZ受益减速器看多列入人形机器人关注个股
- 绿的谐波688017.SH受益减速器看多列入人形机器人关注个股
- 华锐精密688059.SH受益核心零部件看多列入人形机器人关注个股
- 徐工机械000425.SZ受益工程机械看多推出回购或增持计划，明确分红规划
- 三一重工600031.SH受益工程机械看多推出回购或增持计划
- 中联重科000157.SZ受益工程机械看多推出回购或增持计划
- 西部超导688122.SH受益可控核聚变看多报告建议关注
- 永鼎股份600105.SH受益可控核聚变看多报告建议关注
关键数字
- 全球半导体设备销售额
- 2026年1659亿美元，同比增长23.2%；2028年2295亿美元
- 盛美上海在手订单
- 170.73亿元，同比+88.20%
- 挖掘机销量
- 2026年8月19716台，同比增长19.3%
- 工业机器人产量
- 2026年8月96174台，同比增长34.6%
- BEST CS磁体研制采购最高限价
- 5.05亿元
- 智能动车组招标
- 2026年9月金额343亿元，合计186组
催化与时点
- 2026-10普通DRAM合约价预计环比上涨10%~15%
- 2027-12BEST装置园区交付启用，项目力争建成
- BEST力争实现氘氚发电演示
- 2026-12特斯拉要求供应商年底产能提升至2000-2500台/周
- 2026-09国铁集团第二批智能动车组招标
风险
- 宏观经济景气度不及预期
- 固定资产投资不及预期
- 原材料价格大幅上涨
- 行业和市场竞争加剧
- 产业政策变动
- 关税对抗升级可能对相关板块产生不利影响
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com