鹏辉能源

催化与时点

1. 研报看多中期头豹研究院10月17日 10:05

   头豹研究院：电化学储能受政策与市场机制驱动，2026—2030年规模预计稳步增长

   受益储能电芯看多以小储与户储为主攻方向

   文章认为，政策、经济性改善与电网调峰需求共同推动行业发展，独立储能在容量电价、现货套利和辅助服务等机制下拓展收益来源。其预计长时储能商业化与海外需求将带来增量，但系统单价下行会部分抵消装机增长对市场规模的拉动。产业链中，文章称电芯龙头盈利修复，系统集成仍面临同质化竞争。 点名公司：宁德时代（储能电芯）、阳光电源（系统集成）、湖南裕能（正极材料）、比亚迪（储能电芯）、惠州亿纬锂能（储能电芯）、厦门海辰储能（储能电芯）、南方电网储能（储能运营）、北京海博思创（系统集成）。 时点：2026-01-30 电网侧独立新型储能容量电价机制建立；2030-01 预计省级电力现货市场实现全覆盖；2030-01 预计4小时及以上储能占新增装机比例升至50%以上。

   宁德时代 · 储能电芯阳光电源 · 系统集成湖南裕能 · 正极材料比亚迪 · 储能电芯惠州亿纬锂能 · 储能电芯厦门海辰储能 · 储能电芯
2. 研报看多中期国信证券10月9日 12:05

   国信证券看好海上风电修复、锂电龙头价值回归及储能和电网设备机会

   受益电池看多列为锂电方向领先企业

   国内海上风电项目启动招标、海外订单推进，叠加陆风招标修复，报告看好风电主机、零部件及海缆等环节。出口和储能需求带动锂电排产增长，报告认为锂电龙头估值处于历史底部区间；全球储能需求增长及电网投资、AIDC建设则有望带动相关设备订单与业绩。 点名公司：东方电缆（海缆）、金风科技（风电主机）、德力佳（风电零部件）、大金重工（管桩）、三一重能（风电主机）、宁德时代（电池）、鹏辉能源（电池）、亿纬锂能（电池）。 时点：2026-10 国内海上风电省管项目陆续启动建设和设备招投标；2026-10 报告预计四季度国内电网投资有望加速；2026-12 报告预计2026年全球储能装机需求达到455GWh。

   东方电缆 · 海缆金风科技 · 风电主机德力佳 · 风电零部件大金重工 · 管桩三一重能 · 风电主机宁德时代 · 电池
3. 研报看多中期国信证券10月7日 14:05

   国信证券维持锂电行业“优于大市”，看好产业并购与“十五五”规划推动发展

   受益电池看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业

   报告认为电池产业“十五五”规划将推动全产业链创新及新型电池发展。产业链排产维持增长，国内外新能源车、动力电池和储能需求数据提供行业景气依据。报告建议关注需求向好背景下估值较低的行业领先企业，以及主业快速增长并拓展新场景、新业务的企业。 点名公司：奥克股份（电解液添加剂）、逸豪新材（铜箔）、三峡新材（电子专用材料）、宁德时代（电池）、鹏辉能源（电池）、亿纬锂能（电池）、中创新航（电池）、恩捷股份（隔膜）。 时点：2030-01 新型电池产业“十五五”规划提出全固态电池初步实现规模化应用；2027-01 海辰储能钠电方案计划开启全链条量产交付；2027-01 亿纬动力与Fluence协议承诺交付量16GWh。

   奥克股份 · 电解液添加剂逸豪新材 · 铜箔三峡新材 · 电子专用材料宁德时代 · 电池鹏辉能源 · 电池亿纬锂能 · 电池
4. 研究文章看多短期ZE 咨询10月6日 12:33

   ZE 咨询看好宁德时代：铜箔瓶颈缓解，预计 10 月产量环比增长 6%

   提及电池中性计划 10 月产量环比增长 19%

   ZE 咨询称宁德时代 9 月末与铜箔供应商达成加工费协议，供应瓶颈基本缓解，预计 10 月产量环比反弹 6%并恢复至 8 月水平。原材料采购预计自 10 月中旬提速，支撑生产修复；公司仍是其中国电池产业链首选标的。报告同时判断短期锂价承压，因供给增量、需求预期转弱及库存数据分化。 点名公司：宁德时代（电池）、ZE 咨询、ICCSino、乘联会、亿纬锂能（电池）、鹏辉能源（电池）、紫金矿业（锂矿）。 时点：2026-09 铜箔价格谈判落地，供应瓶颈基本缓解；2026-10-15 宁德时代原材料采购预计开始提速；2026-10 预计宁德时代产量环比增长 6%，恢复至 8 月水平。

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