券商深度研报· 王蔚祺,王晓声,李恒源,李全,袁阳·· 11 天前
国信证券看好海上风电修复、锂电龙头价值回归及储能和电网设备机会
国信证券：电力设备新能源2026年10月投资策略：海上风电加速修复，锂电龙头价值回归
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机构
国信证券
评级
电力设备新能源行业：优于大市·维持
核心逻辑
国内海上风电项目启动招标、海外订单推进，叠加陆风招标修复，报告看好风电主机、零部件及海缆等环节。出口和储能需求带动锂电排产增长，报告认为锂电龙头估值处于历史底部区间；全球储能需求增长及电网投资、AIDC建设则有望带动相关设备订单与业绩。
点名公司
- 东方电缆603606.SH受益海缆看多报告列为海上风电重点关注标的
- 金风科技002202.SZ受益风电主机看多报告列为风电重点关注标的
- 德力佳603092.SH受益风电零部件看多报告列为风电重点关注标的
- 大金重工002487.SZ受益管桩看多报告列为风电重点关注标的
- 三一重能688349.SH受益风电主机看多报告列为风电重点关注标的
- 宁德时代300750.SZ受益电池看多列为锂电关注标的；计划年内启动钠电量产
- 鹏辉能源300438.SZ受益电池看多列为锂电方向领先企业
- 亿纬锂能300014.SZ受益电池看多列为锂电方向领先企业
- 蔚蓝锂芯002245.SZ受益电池看多列为锂电方向领先企业
- 豪鹏科技001283.SZ受益电池看多列为锂电方向领先企业
- 中创新航受益电池看多列为锂电方向领先企业
- 新宙邦300037.SZ受益电池材料看多列为锂电方向领先企业
- 星源材质300568.SZ受益隔膜看多列为锂电方向领先企业
- 天奈科技688116.SH受益电池材料看多列为锂电方向领先企业
- 阳光电源300274.SZ受益储能看多列为具全球化布局优势的光储产业链龙头
- 德业股份605117.SH受益储能看多列为具全球化布局优势的光储产业链龙头
关键数字
- 国内陆风招标
- 2026年1-8月65.5GW，同比增长36%
- 锂电池企业排产
- 2026年10月6家企业合计211.3GWh，同比增长66%、环比增长6%
- 全球储能装机需求预测
- 2026年455GWh，同比增长40%
- 国内特高压招标
- 截至2026年9月底近280亿元，较2025年全年规模增长约27%
- 国家电网固定资产投资预计
- “十五五”期间4万亿元，较“十四五”增长40%
催化与时点
- 2026-10国内海上风电省管项目陆续启动建设和设备招投标
- 2026-10报告预计四季度国内电网投资有望加速
- 2026-12报告预计2026年全球储能装机需求达到455GWh
- 2026-12宁德时代计划2026年内启动新一代钠离子电池量产
- 2027-01钙钛矿光伏国家标准正式实施
风险
- 贸易摩擦风险
- 大宗商品原材料价格上涨
- 国内新能源车销量不及预期
- 国内储能市场增长不及预期
- 汇率风险
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com