券商深度研报· 王蔚祺,李全·· 13 天前
国信证券维持锂电行业“优于大市”，看好产业并购与“十五五”规划推动发展
国信证券：锂电产业链双周报（2026年10月第1期）：产业并购重组快速推进，电池产业十五五规划推动发展
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机构
国信证券
评级
优于大市（维持）
核心逻辑
报告认为电池产业“十五五”规划将推动全产业链创新及新型电池发展。产业链排产维持增长，国内外新能源车、动力电池和储能需求数据提供行业景气依据。报告建议关注需求向好背景下估值较低的行业领先企业，以及主业快速增长并拓展新场景、新业务的企业。
点名公司
- 奥克股份300082.SZ提及电解液添加剂中性筹划收购苏州祺添新材料控制权
- 逸豪新材301176.SZ提及铜箔中性拟募集资金增资收购铭丰电子不低于78%股权
- 三峡新材600293.SH提及电子专用材料中性拟收购珠海赛纬不低于53.14%股份
- 宁德时代300750.SZ受益电池看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 鹏辉能源300438.SZ受益电池看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 亿纬锂能300014.SZ受益电池看多获报告建议关注；与Fluence签订电池供应协议
- 中创新航受益电池看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 恩捷股份002812.SZ受益隔膜看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 璞泰来603659.SH受益负极看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 特锐德300001.SZ受益充电桩看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 天奈科技688116.SH受益锂电其他看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 宏发股份600885.SH受益看多列为需求向好背景下估值较低的行业领先企业
- 科达利002850.SZ受益锂电其他看多列为主业快速增长并拓展新场景、新业务的领先企业
- 蔚蓝锂芯002245.SZ受益看多列为主业快速增长并拓展新场景、新业务的领先企业
- 豪鹏科技001283.SZ受益看多列为主业快速增长并拓展新场景、新业务的领先企业
- 星源材质300568.SZ受益隔膜看多列为主业快速增长并拓展新场景、新业务的领先企业
关键数字
- 6家电池样本企业10月排产
- 214.6GWh，同比+57%、环比+4%
- 碳酸锂价格（9月30日）
- 12.28万元/吨，较两周前下跌0.94万元/吨
- 国内新能源车渗透率（2026年8月）
- 60.6%
- 全球动力电池需求预测（2026年）
- 1767GWh，同比+18%
- 全球储能电池需求预测（2026年）
- 1006GWh，同比+64%
- 长寿命锂电池循环寿命目标（2030年）
- 15000次
催化与时点
- 2030-01新型电池产业“十五五”规划提出全固态电池初步实现规模化应用
- 2027-01海辰储能钠电方案计划开启全链条量产交付
- 2027-01亿纬动力与Fluence协议承诺交付量16GWh
- 2026-10科达制造负极材料一体化项目预计开工
- 2027-03杉杉股份负极材料项目计划开工
- 2027-01比亚迪计划推出首款搭载固态电池的车型
风险
- 电动车销量不及预期
- 行业竞争加剧
- 原材料价格大幅波动
- 政策变动风险
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com