三星证券：存储芯片价格涨势放缓不代表利润见顶，维持三星、SK海力士“买入”评级
三星证券分析师认为，存储芯片价格涨势放缓不代表企业利润见顶，出货量增加和产品组合改善仍可推动利润增长。HBM生产占用部分产能、新建产能爬坡需要时间，可能拉长价格涨势放缓与利润下降之间的间隔。分析师认为近期股价走弱过度反映盈利担忧，维持三星电子和SK海力士“买入”评级。
#存储芯片
格隆汇快讯利好AI 评分4646 国际投行研报AI 评分5858 美银调查：AI变现是亚太股市核心驱动力，AI配置意愿增强
调查中70%的受访者认为AI变现是未来12个月亚太股票表现的最大驱动力，认为AI利好已合理或过度计价的比例由55%降至35%。受访者维持AI超配或转向产业链内部轮动的比例合计升至45%，存储成为更受偏好的AI风险收益机会。区域偏好台湾和日本，中国、印度及印尼为净低配市场；报告未点名个股。 时点：2026-12 受访者预计日本央行再次加息。
市场快讯利空AI 评分5050 索尼、微软、任天堂游戏主机相继涨价，港版PS5数字版市场价突破万元
索尼、微软、任天堂已相继上调游戏主机售价，港版PS5数字版市场价突破万元，PS5 Pro官方渠道断货。原文将内存与零部件成本上升归因于存储芯片被AI数据中心大量吸收，并提到《GTA6》临近及“内存荒”延续的预期。
X·财经博主AI 评分2020 Guess like we found out why Elon has been going on a crusade against memory in his recent posts.
Guess like we found out why Elon has been going on a crusade against memory in his recent posts. $SKHY and Samsung have been price hiking memory too much? https://t.co/r3sTYkd7TX
格隆汇快讯AI 评分5656 大摩称存储股周期顶部往往估值偏低，并提示关注2027年后供需变化
摩根士丹利报告称，存储股在行业周期顶部往往看起来最便宜，但风险容易被低估。报告称，当前 HBM 每 GB 价格已接近历史峰值的 7 倍，并以 2000年、2016年、2019年和2022年的周期为例，指出新增产能增加或下游进入库存消化阶段时，价格和盈利可能触顶；本轮周期拐点可能更晚出现，报告提示关注2027年以后供需格局的变化。
国际投行研报AI 评分5353 美银：台积电2nm加速放量带动三季度收入超指引，四季度预计环比增长10%-15%
美银认为苹果与AI需求推动2nm、3nm产品组合升级，三季度收入超指引，四季度预计环比增长10%-15%。先进制程扩产、3nm高利用率与提价，以及CoWoS、SoIC需求增长支撑盈利预测上调。折旧增速预计低于收入增速，支持毛利率提升，但2nm良率、海外厂爬坡和折旧增加限制短期毛利率。 点名公司：苹果（客户）、AMD（客户）、Intel（竞争对手）、ASE（封装）、SpaceX（客户）、英伟达（客户）。 时点：2026-12 四季度收入预计环比增长10%-15%；2028-12 SoIC预计扩至英伟达Feynmann GPU及CPO应用；2028-12 SoIC产能预计达到50k WPM。
国际投行研报AI 评分6666 摩根大通：半导体及设备行业积极但精选：AI、供给紧张与周期复苏支撑盈利上修
摩根大通认为，AI投资、供给约束和非AI周期复苏支撑半导体盈利上修，销售数据支持3Q业绩及积极的4Q指引。AI集群扩张带动网络互连需求，DRAM与HBM紧缺及长期协议改善存储盈利可见性；设备增长由代工/逻辑和DRAM驱动，但洁净室约束可能影响收入兑现。报告偏好AVGO、MRVL、KLAC，以及工业敞口较高的TXN和ADI；汽车复苏偏弱，PC和消费电子面临存储涨价压力。 点名公司：AVGO（网络芯片）、MRVL（连接平台）、KLAC（半导体设备）、ADI（工业模拟）、TXN（工业模拟）、MCHP（工业模拟）、CDNS（EDA）、SNPS（EDA）。 时点：2026-09 报告预计3Q结果符合或略好于预期；2026-10 4Q指引预计维持积极；2027-01 代理式AI对EDA的实质收入贡献更可能从FY27及以后体现。
格隆汇快讯AI 评分5454 标普将铠侠长期发行人信用评级由“BBB-”上调至“BBB”
标普全球评级将铠侠控股的长期发行人信用评级由“BBB-”上调至“BBB”，理由是AI推动盈利预期显著改善，且公司业务结构正在变化。标普全球同时给予铠侠正面展望，并称进一步降低周期性波动风险可能为未来评级上调留出空间。
格隆汇快讯AI 评分5656 君正股份称存储市场Q4价格继续上涨，预计27年供需仍较紧张
君正股份在互动平台表示，DRAM仍持续紧缺，存储市场Q4价格继续有所上涨，预计27年供需仍会比较紧张。公司称将根据市场情况进行价格调整。
格隆汇快讯AI 评分4545 美股异动：存储概念持续回调，SK海力士、美光科技均跌超5%
存储概念股持续回调，希捷科技、西部数据跌超6%，SK海力士、美光科技跌超5%，闪迪跌超4%，慧荣科技跌超2%。韩国综合指数收跌5.46%，报6035.35点，SK海力士跌超10%，三星电子跌7.39%。KB证券分析师称，韩国芯片股回落可能部分反映投资者对盈利可持续性的怀疑；博通CEO Hock Tan称，资本可能是当前AI行业面临的最大制约因素。
MarketWatch利空AI 评分1616 Micron’s stock extends declines as China competition heats up
Even Elon Musk says Chinese memory-chip makers are catching up.
市场快讯利好AI 评分5959 君正股份回应称存储市场第四季度价格继续上涨，预计2027年供需仍较紧张
君正股份在互动平台回应投资者称，存储市场仍保持较好发展趋势，DRAM持续紧缺，第四季度价格继续有所上涨。公司预计2027年供需仍会比较紧张，并表示将根据市场情况调整价格。
市场快讯利空AI 评分3232 美国上市的内存与数据存储相关企业股价下跌，美光科技下跌4.7%，闪迪下跌4.1%，西部数据下跌6.5%，希捷科技下跌6.
美国上市的内存与数据存储相关企业股价下跌，美光科技下跌4.7%，闪迪下跌4.1%，西部数据下跌6.5%，希捷科技下跌6.1%。
市场快讯利好AI 评分5858 君正股份称存储市场Q4价格继续上涨，预计27年供需仍较紧张
君正股份在互动平台表示，存储市场仍保持较好发展趋势，DRAM持续紧缺，Q4价格继续有所上涨。公司预计27年供需仍会比较紧张，并称将根据市场情况调整价格。
格隆汇快讯AI 评分3939 美股异动丨存储板块盘前走低 SK海力士跌超6%
西部数据盘前跌超7%，希捷科技、SK海力士跌超6%，美光科技、闪迪跌超4%。
CNBC利空AI 评分4141 长鑫存储新设计取得进展为何引发全球股市抛售
中国领先的存储芯片制造商长鑫存储据报道在新设计上取得进展，并引发全球股市抛售。
市场快讯利好精选AI 评分7474 SK海力士发布MARS整机柜内存架构，HBF容量可达HBM的14倍，预计2028年送样
SK海力士在2026OCP全球峰会上推出MARS以内存为核心的整机柜AI系统，采用内存解耦池化设计，最高可将大模型首token生成速度提升5倍。会上还披露HBF高带宽闪存进展，其带宽约为HBM一半、容量可达HBM的14倍，面向AI推理KV缓存需求；HBF规范预计明年发布1.0版本，产品预计2028年初送样。
推荐理由：材料将MARS整机柜内存池化设计与HBF存储规格放在同一场合介绍，列出首token生成速度、容量和带宽口径，以及规范与送样时间。
机构调研纪要AI 评分4848 沃尔德金刚石散热、微钻等业务处于客户验证与产业化推进阶段
公司称，金刚石散热衬底已打通部分制备工艺，并与头部企业开展研发合作或小批量验证；金刚石微钻在PCB领域仍处市场拓展初期，部分客户进入商务谈判。CVD钻石声学振膜已应用于部分音响和耳机场景，公司将按客户验证及订单进度推进产能安排。上述新业务仍面临客户验证、订单转化和产业化进度等不确定性。 点名公司：戴比尔斯集团（竞争对手）、元素六公司(Element Six)（声学振膜）、日本佑能（钻针）。
券商深度研报AI 评分5454 西南证券看好铂科新材：AI芯片电感放量驱动成长，预计2026—2028年归母净利润复合增速约43.9%
西南证券认为，AI算力需求推动GPU、ASIC等芯片功耗和供电电流提升，带动AI芯片电感市场扩张。铂科新材已形成“合金软磁粉末—合金软磁粉芯—AI芯片电感”垂直一体化布局，粉芯业务保持龙头地位，芯片电感随产能爬坡和客户协同开发而增长。报告预计公司2026—2028年归母净利润复合增速约43.9%。 时点：2030-01 全球AI芯片电感市场预计由2025年的58亿元增至2030年的269亿元；2026-01 公司2026—2028年归母净利润预计分别为6.34亿元、9.04亿元和12.47亿元。
券商深度研报AI 评分5151 东吴证券首次覆盖三环集团并给予买入评级，认为MLCC与SOFC共振成长
研报认为，三环集团凭借陶瓷粉体与专用设备自研形成垂直一体化优势，高端MLCC突破有望受益于AI服务器需求增长及国产替代。公司已构建SOFC全产业链技术链条，数据中心供电需求和海外产能建设有望推动第二成长曲线兑现。东吴证券预测公司2026—2028年收入和归母净利润持续增长，并首次覆盖给予买入评级。 点名公司：英伟达（客户）、Microsoft（CSP）、AWS（CSP）、Google（CSP）、Meta（CSP）、Bloom Energy（SOFC客户）、潍柴动力（SOFC系统）、振华股份（金属铬）。
格隆汇快讯AI 评分5353 研究称人形机器人DRAM市场规模预计五年内增长约20倍
Counterpoint Research预计，用于人形机器人的DRAM市场规模将在五年内增长约20倍，从今年的8300太比特增至2030年的172000太比特。报告称，每台人形机器人预计需要数百GB内存和存储容量；华尔街近期报告预计，人工智能对内存的需求高峰将在2027年第四季度出现。
格隆汇快讯AI 评分2525 ETF洞察|科创半导体设备ETF、科创半导体ETF年内涨75%
全年维度，半导体设备赛道领跑全市场，科创半导体设备ETF鹏华上涨75.42%，科创半导体ETF华夏上涨75.02%，科创半导体设备ETF华泰柏瑞上涨74.40%，半导体设备主线年内收益领先。海外资产方面，标普油气ETF富国上涨49.52%，巴西ETF易方达上涨37.78%，海外权益与能源品种贡献可观收益。日经系列ETF同样收获显著正收益，日经ETF华夏上涨30.60%。科创芯片ETF富国上涨29.78%，科创细分赛道全年行情同样突出。
格隆汇快讯AI 评分4949 宝盛银行：AI前景不确定性加剧，市场恐反复出现大规模获利了结
瑞士宝盛集团首席投资官Yves Bonzon表示，AI技术发展前景不明朗，可能持续引发市场波动和反复获利了结。人工智能相关股票抛售加剧，新兴市场主要股指连续第二天下跌，亚洲科技产业集中地区的货币走弱；先进AI存储产品认证和验证周期漫长，竞争影响可能逐步显现。
彭博利空AI 评分3030 Cracks Grow Across the AI Trade as Memory-Chip Stocks Tumble
The global artificial intelligence trade is coming under increasing pressure, with a deepening selloff in chip stocks instilling fresh doubts about the sustainability of one of the most powerful investment themes of recent years.
钛媒体AI 评分5858 医疗上市公司认购AI、半导体基金，探索跨赛道投资
动脉网梳理发现，鱼跃医疗、明德生物、英科医疗、亿帆医药、特宝生物等医疗上市公司近期认购投资方向涉及AI、半导体的基金。鱼跃香港出资9490万港元认购CFTC基金，鱼跃医疗另拟以不超过5亿元认购中芯聚源管理的基金；特宝生物以自有资金1亿元参与认购砺思星深份额，亿帆医药出资1亿元成为高榕资本LP。
格隆汇快讯AI 评分5757 三星在2026年OCP全球峰会展示下一代内存与存储技术，并与AMD演示CXL内存扩展方案
三星电子于当地时间周一在2026年OCP全球峰会上展示下一代内存与存储技术，并与AMD共同演示基于CXL的内存扩展解决方案。三星还展出定制化HBM、全新的HBM5和存算一体技术，以及与Groq和英伟达相关的产品。
格隆汇快讯AI 评分5050 标普将铠侠(KIOXIA)发行人评级上调至BBB，展望正面
标普将铠侠(KIOXIA)的发行人评级上调至BBB，展望正面。
格隆汇快讯AI 评分5353 科创半导体ETF华夏年内净流入455.25亿元，半导体设备ETF国泰净流入293.92亿元
格隆汇快讯称，科创半导体ETF华夏年内净流入455.25亿元，为全市场净流入最高的ETF；半导体设备ETF国泰净流入293.92亿元。通信ETF国泰净流入330.00亿元，银华日利ETF净流入348.00亿元，黄金ETF华安净流入210.25亿元，科创50ETF华夏净流入169.80亿元。
国际投行研报AI 评分7272 摩根士丹利：AI存储超级周期延长，但股价已反映大量利好，周期风险仍在
摩根士丹利认为，AI推理缓存采用QLC、长期合约及HBM挤占传统DRAM产能，支撑存储需求和2027年价格，供需反转在2027年大部分时间出现的概率较低。企业级SSD价格涨幅加速，但消费级库存向下游转移，2027年OEM降规格与中国供应增加可能压低消费级NAND价格。三星与SK海力士估值低可能对应峰值盈利，股价已反映大量利好；配置相对偏好AI计算与网络，对存储选择性参与。 点名公司：三星（存储）、SK海力士（存储）、美光（存储）、长江存储（NAND）、长鑫（DRAM/HBM）。 时点：2026-10 企业级SSD第四季度价格环比涨幅预期上调至15–20%；2026-09 企业级SSD第三季度价格环比涨幅由20–25%提高至23–28%；2027-01 韩国PC DRAM供给预计同比下降逾20%。
市场快讯利好AI 评分5353 三星电子在2026年OCP全球峰会发布新一代存储技术战略
三星电子于当地时间10月12日在美国旧金山举行的2026年OCP全球峰会上发布新一代存储技术战略。战略重点包括高性能存储器、基于CXL的内存扩展技术，以及采用新一代SSD的数据存储与管理方案，聚焦AI基础设施性能提升。
IT之家AI 评分5959 深圳华强称存储芯片下半年价格涨幅预计收敛，供需仍紧张
深圳华强在互动平台表示，AI算力建设带动存储市场处于高景气周期，存储芯片供给持续紧张、价格持续上涨；下半年价格涨幅预计收敛，但供需紧张、需求旺盛的格局目前未变。IT之家综合Omdia报告称，DRAM和NAND在PC物料成本中的占比从正常时期约15%升至近40%；预计PC市场在2026Q4同比萎缩24%，2027年进一步下降7%。
格隆汇快讯AI 评分5151 外资年内在KOSPI净卖出199.10万亿韩元，三星电子与SK海力士占87%
韩国交易所数据显示，从年初首个交易日（1月2日）到10月12日，外资在KOSPI累计净卖出199.10万亿韩元，约合人民币9925亿元。三星电子和SK海力士分别被净卖出86.06万亿韩元和87.14万亿韩元，合计173.20万亿韩元，约合人民币8634亿元，占KOSPI净卖出总额的87%。据韩国媒体报道，13日上午韩国股市下跌，外资继续抛售这两家公司股票。
格隆汇快讯精选AI 评分7272 马斯克谈中国内存制造与量产能力，并提及长鑫存储产品进展
马斯克回应有关长鑫存储的讨论时称，中国掌握某类产品制造方法后，扩大生产规模的能力往往超过世界其他地区之和。他表示，LPDDR5、LPDDR6相关技术问题正在被迅速解决，而HBM架构及逻辑芯片下方三维堆叠RAM并解决散热的技术攻克难度更高。
推荐理由：马斯克的判断涉及内存规模化生产能力与技术攻关难度，材料同时列出长鑫存储LPDDR6、LPDDR5X产品的量产信息。
格隆汇快讯AI 评分4444 外资持续撤出韩股，分析师称其比半导体盈利更令人担忧
分析师警告，持续的外资抛售正拖累韩国KOSPI指数表现，其带来的风险比半导体盈利更令人担忧。三星电子第三季度营业利润超出市场预期，存储价格和AI基础设施投资依然坚挺；但散户仍谨慎，国民年金等机构增持空间有限。
格隆汇快讯AI 评分4141 美股存储股盘前继续下跌，SK海力士跌5%
美股存储股今日盘前延续昨日跌势，继续集体下跌。SK海力士跌5%，西部数据、希捷科技和闪迪跌超3%，美光科技跌超2%。
市场快讯利空AI 评分4545 SK海力士盘前下跌5.37%，现报153.51美元
SK海力士盘前下跌5.37%，现报153.51美元。竞争对手披露4F存储单元架构进展，并计划于2026年底推出服务器DDR5产品，市场出现存储芯片竞争加剧及定价承压预期。
国际投行研报AI 评分7070 高盛认为HBM产能倾斜及南亚新厂延后释放将限制DRAM供给增长，紧张格局或持续至2027年
南亚三季度ASP和营业利润率上升，支持高盛对韩系存储厂商价格与利润率的判断。HBM产能配置增加、南亚新厂预计2027年第四季度才开始产出，将限制传统DRAM位元供给增长。高盛认为行业供应紧张至少持续整个2027年，并提到南亚拟提高AI收入贡献。 点名公司：三星（存储）、海力士（存储）。 时点：2027-03 南亚新厂设备搬入；2027-12 南亚新厂开始产出；2028-12 南亚新厂产能升至每月3万片。
IT之家利好AI 评分6464 SK 海力士计划尽快启动光州芯片厂建设，具体开工时间未定
SK 集团会长崔泰源表示，SK 海力士看好半导体需求持续快速增长，计划尽快建设新一批芯片工厂，光州项目尚未公布具体开工时间。项目进度取决于韩国政府能否按计划提供水、电等基础设施；崔泰源称，公司可能先进行打桩等前期施工。规划显示，三星电子和 SK 海力士拟分别向光州半导体园区投资约 400 万亿韩元，各建 2 座晶圆厂。
IT之家AI 评分5454 马斯克谈中国制造扩产能力，并讨论长鑫存储与内存技术
马斯克在 X 平台表示，中国掌握某种产品的制造方法后，扩产能力往往能超过世界其他地区之和，并以锂电池和太阳能产业为例。IT之家转述的分析称，长鑫存储全球 DRAM 市场营收份额约为 9.5%，高于上一季度的 7.6%，已成为全球第四大 DRAM 制造商；分析同时指出，长鑫 4F² DRAM 技术仍需证明良率、定价、可靠性和产量竞争力，且主要针对传统 DDR5 服务器内存而非 HBM。
格隆汇快讯AI 评分4444 KB证券：韩国芯片股回落或反映投资者怀疑盈利可持续性
KB证券分析师称，韩国芯片股回落可能部分反映投资者对行业盈利可持续性的怀疑。三星电子和SK海力士股价连续第五个交易日下跌。分析师指出，供应瓶颈缓解可能导致库存过剩和过度投资，并提及疫情后诊断试剂盒、口罩、卫生纸和集装箱航运行业的类似模式。