瑞银认为，近期上涨除癌症疫苗进展外，也受到指数资金和AI主题交易推动。瑞银预计10月ESMO黑色素瘤数据HR为0.67，买方预期约0.65，但前期上涨已压缩进一步上行空间。11月研发日可能明确NSCLC研究时间表；MIBC和RCC预计2027年读出，但中期统计门槛及后续III期需求构成约束。 点名公司：默沙东。 时点：2026-10-24 ESMO披露辅助治疗黑色素瘤III期数据；2026-11-12 研发日可能明确三项辅助治疗NSCLC III期研究时间表；2027-06 RCC中期读出。
传奇于2026年10月13日宣布，CARVYKTI截至2026年9月30日止季度贸易销售净额约7.1亿美元。该数据基于杨森提供的资料，传奇与金斯瑞均未独立核实其准确性。
推荐理由：这则公告披露了CARVYKTI截至2026年9月30日止季度的贸易销售净额，并说明数据来自杨森且未经传奇与金斯瑞独立核实。
金斯瑞生物科技公告称，传奇宣布CARVYKTI截至2026年9月30日止季度贸易销售净额约7.1亿美元。该数据基于杨森提供的资料，传奇与金斯瑞均未独立核实其准确性。
亚太药业（002370.SZ）全资子公司盛曜光研与衢州复旦研究院签署合作意向书，拟引进一项用于痤疮治疗的1.1类小分子创新药技术成果。交易包括研发及获批里程碑款2500万元、累计不超过4000万元的商业化里程碑款，以及产品上市后年净销售额2%的分成，最高累计不超过1亿元；合作尚需完成尽职调查并履行决策程序。
泽璟制药公告，盐酸吉卡昔替尼片用于治疗活动性强直性脊柱炎的新药上市申请近日获国家药监局受理，受理号为CXHS2600137。这是该药第三个申请新药上市的适应症。
泽璟制药公告，盐酸吉卡昔替尼片用于治疗活动性强直性脊柱炎的新药上市申请近日获国家药监局受理。这是该药第三个申请新药上市的适应症，受理号为CXHS2600137。
亚太药业全资子公司浙江盛曜光研药业有限公司于2026年10月13日与衢州市复大生物医药创新研究院签署《创新药技术交易合作意向书》，拟引进一种痤疮治疗用BODIPY类光敏剂项目技术包。意向书约定研发及获批里程碑款总价2500万元人民币（含税），商业化里程碑款累计不超过4000万元人民币（含税），产品销售分成按年净销售额的2.00%计提，最高累计不超过1亿元人民币（含税）。
亚太药业(002370.SZ)全资子公司盛曜光研与衢州复旦研究院签署合作意向书，拟引进一项1.1类小分子创新药技术成果。交易包含2500万元研发及获批里程碑款、累计不超过4000万元的商业化里程碑款，以及上市后年净销售额2%的分成，最高累计不超过1亿元。合作尚需完成尽职调查并履行决策程序，存在不确定性。
公司称，RAY1225注射液减重III期和ZSP1601片治疗MASH的IIb期均取得积极顶线结果，分别显示减重效果及病理学改善、抗纤维化潜力。昂拉地韦儿童颗粒和青少年片的III期结果积极，相关申请已获受理，颗粒被纳入优先审评。公司计划继续推进临床开发、监管沟通，并借助医保落地和渠道建设加快创新药商业化。 点名公司：替尔泊肽、南方医科大学南方医院、吉林大学第一医院。
悦康药业公告称，子公司北京悦康科创医药科技股份有限公司和悦康药业集团杭州天龙药业有限公司的YKYY036注射液近日获得国家药监局临床试验批准通知书，北京悦康科创医药科技股份有限公司的该药品同时获得美国FDA临床试验申请批准。该药适应症为肥胖或超重，是自主研发的靶向INHBE代谢调控靶点的siRNA药物；公告称本次获批对公司近期业绩不会产生重大影响，后续研发及审批结果存在不确定性。
艾力斯拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额为人民币1亿元至2亿元，回购价格不超过人民币150元/股。回购股份拟用于员工持股计划或股权激励；若在回购实施结果暨股份变动公告后3年内未使用完毕，剩余股份将予以注销。
悦康药业两家子公司的YKYY036注射液用于肥胖或超重，近日获得国家药品监督管理局临床试验批准。北京悦康科创医药科技股份有限公司另获美国食品药品监督管理局批准，IND编号为183361。
悦康药业公告，子公司北京悦康科创医药科技股份有限公司和悦康药业集团杭州天龙药业有限公司的YKYY036注射液用于肥胖或超重，近日获得国家药品监督管理局临床试验批准。北京悦康科创医药科技股份有限公司另获美国食品药品监督管理局批准，IND编号183361。
恒瑞医药子公司北京盛迪医药有限公司收到国家药监局核准签发的SHR-3201注射液《药物临床试验批准通知书》，获准开展临床试验，申请适应症为阿尔茨海默病。该项目累计研发投入约4880万元。
研报称，国内创新药销售快速增长，海外商业化即将进入密集阶段，因此继续推荐创新药及产业链。ESMO会议将有多家中国药企发布临床数据，部分研究入选主席研讨会。CXO板块优选业绩及订单表现良好或迎来拐点的龙头企业。 点名公司：康方生物（创新药）、科伦博泰生物（创新药）、和黄医药（创新药）、康诺亚（创新药）、劲方医药（创新药）、翰森制药（创新药）、百利天恒（创新药）、迈瑞医疗。 时点：2026-10-19 ESMO常规摘要公布；2026-10-23 ESMO会议在西班牙马德里召开；2026-10-27 ESMO会议结束。
国金证券认为，恒瑞医药的出海模式已从单一资产授权扩展至License out、NewCo、跨国药企战略联盟和自主全球开发，合作伙伴覆盖多家跨国药企与海外Biotech。瑞普泊肽等GLP-1管线及其他慢病资产持续推进全球临床，报告认为国际化布局成效显著、创新研发进入收获期。国金证券维持2026—2028年归母净利润预测为87/104/125亿元，并维持“买入”评级。 点名公司：GSK（合作方）、BMS（合作方）、MSD（合作方）、诺和诺德（合作方）、IDEAYA（合作方）、Kailera（NewCo）、Braveheart Bio（NewCo）。 时点：2027-06 瑞普泊肽高剂量IIb期数据预计披露；2028-01 瑞普泊肽全球III期数据预计读出；2027-01 口服瑞普泊肽计划启动全球III期肥胖研究。
联进生物近期完成超3亿元人民币A轮融资，由夏尔巴投资领投，多家投资机构参与。融资资金将用于其首个STAR-BiADC管线ALG01快速进入临床1期试验，以及后续更多管线产品的开发。
A股市场CRO概念股集体走低，其中，近岸蛋白、美迪西、药康生物跌超8%，百奥赛图跌超7%，百诚医药跌超6%，药石科技、毕得医药、皓元医药、睿智医药、泓博医药、康龙化成、和元生物、博济医药、诺思格跌超5%。
科济药业公告称，靶向BCMA的通用型CAR-T细胞产品CT0596在中国I期注册临床试验中完成首例患者输注，试验用于治疗复发╱难治的多发性骨髓瘤患者。CT0596的IIT研究结果已在2026年欧洲血液学协会（EHA）年会上进行壁报展示。
周受资在10月12日的亚洲未来前瞻论坛上表示，AI有望在未来两到三年推动物理学、生物技术、化学和材料科学取得突破。文章梳理了字节跳动拆分AI制药团队成立Anew Labs、Seed团队发布开源模型Protenix-v2，以及药物研发从发现到临床验证的时间差。
mRNA疫苗赛道重新起风了 资金、人才正在回流 【mRNA疫苗赛道重新起风了 资金、人才正在回流】全球首款个体化mRNA肿瘤疫苗今年8月份试验成功后，正在重新点燃该赛道热度。
诺诚健华宣布，美托克拉联合奥布替尼治疗复发/难治性边缘区淋巴瘤获批开展注册III期临床试验。美托克拉是诺诚健华自主研发的新型BCL2抑制剂，这是其获批开展的第五项注册临床试验。
国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）官网显示，阿斯利康瑞利珠单抗注射液的一项新适应症拟纳入优先审评，适用于降低原发性IgA肾病（IgAN）成人患者的蛋白尿水平。瑞利珠单抗2025年全球销售额为47.18亿美元，同比增长20.23%。
百利天恒公告称，宜泽康®（伦康依隆妥单抗）被国家药监局药审中心纳入优先审评品种名单，拟定适应症为经EGFR-TKI治疗失败的EGFR敏感突变局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌。此次纳入是因该适应症进入突破性治疗药物程序；截至目前，宜泽康®已有3项适应症纳入优先审评品种名单、9项纳入突破性治疗品种名单。
华东医药公告称，控股子公司浙江道尔生物科技有限公司的注射用DR30206临床试验申请获批，拟联合标准化疗用于治疗复发或转移性头颈部鳞状细胞癌患者。该药为1类治疗用生物制品，是靶向PD-L1、VEGF和TGF-β的抗体融合蛋白；公司称本次获批对近期业绩不会产生重大影响。
中邮证券认为，AI/ML提升药物研发效率后，节省收益可能回流研发，增加候选分子及受监管开发机会，带动临床前安评等湿实验需求。报告称，AI应用已在虚拟对照组、科学报告和数字病理等DSA业务中落地，并看好AI与NAMs对临床前安评需求的带动。报告还看好创新药、CXO及科研服务等板块，并列出设备耗材、医疗服务、中药、医药商业和原料药等方向的关注标的。 点名公司：Charles River（CRL）（临床前安评）、Lilly（药物发现平台）、信达生物、翰森制药、艾力斯、中国生物制药、科伦博泰、三生制药。 时点：2026-06 CRL加入Lilly TuneLab平台，提供非临床测试服务；2026-09-24 CRL举办Investor Day并介绍AI观点；2027-01 创新药出海项目预计读出全球III期数据或获批上市。
甘李药业公告称，甘精胰岛素注射液（预填充笔）获萨尔瓦多卫生监管总局核准签发注册批件，可在当地销售。该药品用于成人、青少年及2岁及以上儿童的糖尿病治疗；截至2026年6月30日，公司在甘精胰岛素项目中累计投入研发费用9.62亿元，产品市场拓展进度和销售规模存在不确定性。
白云山子公司广州白云山陈李济药厂有限公司收到国家药品监督管理局签发的临床试验批准通知书，获准在完善方案后开展舒筋健腰丸用于腰椎间盘突出症肝肾不足、风湿瘀阻证的临床试验。截至公告日，相关研发费用约2205.4万元，未经审计。
万泰生物公告，子公司万泰沧海收到国家药监局签发的《药物临床试验批准通知书》，获准开展冻干重组呼吸道合胞病毒疫苗（CHO细胞）临床试验。试验拟预防60岁及以上人群由RSV感染引起的下呼吸道疾病；该疫苗临床试验申请已于2026年7月获得受理，通知书编号为2026LP03060。
广发证券研报称，恒瑞医药SHR-1139银屑病Ⅱ期数据积极，并认为其具备全球best-in-disease潜力。研报预计公司26—28年EPS分别为1.40、1.70、2.06元/股，并按26年50倍PE给出A股合理价值69.98元/股、H股合理价值71.70港元/股，维持“买入”评级。
报告指出医药行业本周下跌、市场情绪波动，并建议关注低位标的。报告提及BD交易热度持续提升，以及2026 ESMO将公布多项中国研究进展，并列出十家公司作为推荐组合。 点名公司：长春高新、华康洁净、恒瑞医药、首药控股-U、通化东宝、汇宇制药-W、英矽智能、晶泰控股。 时点：2026-10-23 2026 ESMO在西班牙举办，关注相关会议进展；2026-09-29 恒瑞医药授权HRS-1596，获得3亿美元首付款；2026-10-02 艾博生物与诺华达成许可及选择权协议。
广发证券称恒瑞医药SHR-1139银屑病Ⅱ期数据积极，并维持恒瑞医药A股和H股“买入”评级。该行预计公司26—28年EPS分别为1.40、1.70、2.06元/股，按26年50倍PE给出A股合理价值69.98元/股，并按当前AH股溢价比例计算H股合理价值为71.70港元/股。
金赛药业甲磺酸亮丙瑞林注射液（6M）近日获国家药品监督管理局批准上市，用于需要雄激素去势治疗（ADT）的前列腺癌。原文称这是国内首个获批上市的亮丙瑞林6个月长效皮下注射制剂，将GnRHa治疗的给药间隔从现有的1个月或3个月延长至6个月。
金赛药业甲磺酸亮丙瑞林注射液（6M）近日获国家药品监督管理局批准上市，用于需要雄激素去势治疗（ADT）的前列腺癌。原文称，该制剂是国内首个获批上市的亮丙瑞林6个月长效皮下注射制剂，可将前列腺癌GnRHa治疗的给药间隔从现有的1个月或3个月延长至6个月。
三只溢价标的估值均显著高于济安定价，上行主要由情绪与预期推动，仍宜规避高位博弈，避免以题材预期替代基本面验证。
开源证券认为，全球创新药研发需求回暖，查尔斯河DSA业务订单指标改善并首次给出2030年发展框架，显示临床前CRO景气修复。国内昭衍新药、益诺思、美迪西和澎立生物2026年上半年签单增长，实验猴供需偏紧、价格上涨。报告认为相关公司订单增长有望逐步反映至报表端，并持续看好创新药及CXO、科研服务产业链。 点名公司：查尔斯河实验室（临床前CRO）、昭衍新药（临床前CRO）、益诺思（临床前CRO）、美迪西（临床前CRO）、澎立生物（临床前CRO）、奥浦迈、药明康德（CXO）、药明生物（CXO）。 时点：2026-09-24 查尔斯河2026年投资者日发布2030年发展框架；2026-06 查尔斯河DSA业务2026Q2净预定额7.01亿美元；2026-06 国内临床前CRO 2026年上半年签单增长。
华鑫证券认为，MNC加码AIDD及模型迭代带动干湿实验交叉验证需求，中国企业具备Gene-to-Protein能力并扩建配套产能。报告称创新药出海势头强劲，但海外临床仍有不确定性；CDMO新签订单增长，医疗器械出口拉动增量，国内政策改革也带来机遇与挑战。报告维持医药行业“推荐”评级，并列出多个推荐及关注方向。 点名公司：百普赛斯（湿实验验证服务）、金斯瑞生物科技（湿实验服务）、纳微科技（产业链配套）、赛分科技（产业链配套）、奥浦迈（产业链配套）、药明康德（CDMO）、凯莱英（CDMO）、九洲药业（CDMO）。 时点：2026-10 云顶新耀计划开展mRNA疫苗EVM16的IIT Ib研究；2026-12 华鑫证券预计创新药全年出海总金额有望再创新高。
诺诚健华10月12日宣布，公司自主研发的TL1A / IL-23p19双特异性抗体ICP-B161获国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）批准开展临床试验。该药拟用于治疗炎症性肠病（IBD）等自身免疫性疾病。
翰森制药公告称，甲磺酸阿美替尼片（海外商品名：Aumseqa）已重新向欧洲药品管理局（EMA）递交欧盟上市许可申请，并获正式受理。该药今年2月在欧盟获批，9月25日欧盟委员会撤销其上市许可。
粤芯半导体将于10月13日在创业板上市；尊界：制动踏板升级方案预计10月底确认，11月起陆续启动升级；工业富联：美国337调查涉及公司相关产品处于内部验证评估阶段；苹果iPhone Duo加单30%，iPhone 18 Pro系列总订单量未变；消息称阿斯麦将对韩国零部件涨价10%；证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会。