国际投行研报· 瑞银·· 6 天前
瑞银维持Moderna中性评级，12个月目标价150美元，低于参考价225美元
瑞银：Moderna Inc（MRNA.US）What's behind the move recently？ We explain and flag the next catalysts coming up…
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机构
瑞银
评级
中性
目标价
150美元；12个月目标价
核心逻辑
瑞银认为，近期上涨除癌症疫苗进展外，也受到指数资金和AI主题交易推动。瑞银预计10月ESMO黑色素瘤数据HR为0.67，买方预期约0.65，但前期上涨已压缩进一步上行空间。11月研发日可能明确NSCLC研究时间表；MIBC和RCC预计2027年读出，但中期统计门槛及后续III期需求构成约束。
点名公司
- Moderna Inc主体癌症疫苗中性瑞银给予中性评级，目标价150美元
- 默沙东提及未判补充行情列示2026年10月9日收盘价145.60美元
关键数字
- 参考价
- 225美元
- 预期价格回报
- -33.3%
- 瑞银HR估计
- 0.67
- 买方HR预期
- 约0.65
- 低于0.65的概率
- 30%
催化与时点
- 2026-10-24ESMO披露辅助治疗黑色素瘤III期数据
- 2026-11-12研发日可能明确三项辅助治疗NSCLC III期研究时间表
- 2027-06RCC中期读出
- 2027-04MIBC II期主要完成及最终分析
风险
- 前期上涨压缩进一步上行空间
- RCC研究仅272人，事件累积较慢且需较强疗效才能显著
- MIBC积极数据后仍需开展III期
- RCC中期成功取决于事件数与疗效
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn