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#人工智能
10月12日周一
  2. 市场快讯70

    弘信电子全资子公司签署29.83亿元高性能服务器算力芯片采购合同

    弘信电子公告称，全资子公司安联通近日分别与供应商A公司、B公司签署高性能服务器算力芯片采购合同。合同含税金额分别为21.31亿元和8.52亿元，合计29.83亿元。

    推荐理由：合同金额按供应商分别披露，合计29.83亿元；材料同时明确这是含税采购金额，便于区分合同总额与单笔金额口径。

  3. 市场快讯40

    大华股份拟出资5亿元参与投资人工智能领域创投基金

    大华股份董事会审议通过，公司拟以自有资金出资5亿元，作为有限合伙人参与投资宁波智兴悦恒创业投资合伙企业（有限合伙）。基金目标认缴出资总额为36亿元，由上海正心谷投资管理有限公司担任普通合伙人及管理人，存续期7年，其中投资期4年、退出期3年。基金尚处于募集阶段，存在投资不及预期或亏损的风险。

  4. 市场快讯利好69

    国家铁路局印发《铁路科技创新“十五五”规划》，提出开展人工智能铁路应用研究

    国家铁路局印发《铁路科技创新“十五五”规划》，提出深化“人工智能+铁路”应用基础研究，并开展人工智能在列车、基础设施和运营维护等系统的应用研究。规划还提出利用铁路运营、维护数据建立铁路专用人工智能模型，建设铁路行业监管数字化平台，并构建国家级安全评测与风险评估体系。

    同一新闻，精选展示《国家铁路局印发《铁路科技创新“十五五”规划》，探索星地一体化铁路通信网络》

  5. 雷锋网48

    百度世界2026将于11月12日在北京举办，主题为“下一幕，智能组织”

    百度宣布，百度世界2026将于11月12日在北京国家会议中心二期举办，主题为“下一幕，智能组织”。大会将设置1场主论坛、12场分论坛、30+AI公开课和6000平展区，分论坛将讨论AI驱动组织跃迁、智能体规模化落地等议题。百度搭子7月MAU环比增速为1063.79%，9月用户规模环比增长9倍；库库AI办公MAU已超2500万。

  12. 券商深度研报48

    鸿仕达SOCAMM与TIM2设备批量出货，开源证券首次覆盖给予增持

    报告认为，AI服务器和先进封装需求增长拓宽自动化装备空间。鸿仕达的SOCAMM服务器内存封装设备已向中国台湾客户批量出货，并为其独家供应；TIM2服务器散热点胶设备与其协同应用于服务器L6核心制程。报告预计泛半导体业务增长及相关设备交付将推动公司中长期业绩提升。 点名公司：英伟达（算力厂商）、华天科技（芯片封测）、矽品科技（苏州）有限公司（芯片封测）、渠梁电子有限公司（芯片封测）、立讯精密（客户）、富士康（客户）、台郡科技（客户）、鹏鼎控股（客户）。 时点：2026-01 SOCAMM2预计开始量产；2026-09 VeraRubin预计Q3首批交付、Q4规模量产。

  13. 券商深度研报43

    开源证券首次覆盖欧伦电气，预计2026—2028年营收与利润增长，给予增持评级

    报告称，欧伦电气2022—2025年营收和归母净利润保持增长，2025年境内家用除湿机销量占比约19.67%。公司募投扩产除湿机和空气源热泵，并拓展IDC、液冷温控业务；相关业务目前处于研发和小批量试点阶段。报告据此预计2026—2028年营收和归母净利润增长，首次覆盖给予“增持”评级。 点名公司：中国人寿（客户）、百度（客户）、格力电器（竞争对手）、海信家电（竞争对手）、美的集团（竞争对手）、德业股份（竞争对手）、欧圣电气（竞争对手）、英维克（可比公司）。

  14. 机构调研纪要38

    海天瑞声称 AI 训练数据需求长期增长，具身智能与可信数据空间业务取得进展

    公司称，多模态大模型迭代和 AI 应用商业化带动计算机视觉、智能语音训练数据需求增长，传统数据服务与平台类业务同步增长。公司表示，已与国家级数据标注试点城市深度合作，提供可信数据空间综合解决方案，并在北京运营具身智能数据训练场。公司将训练数据需求视为 AI 产业规模化落地的长期趋势。

  15. 机构调研纪要37

    爱科科技称 ARISTO 仍在整合、短期业绩承压，推进 AI 天轨系统商业化及募投项目

    公司称德国 ARISTO 仍处于整合阶段，短期业绩仍承压，并通过技术协同、收入增长和成本控制推进整合。公司于 2026 年上半年发布 AI 天轨调度系统，按募投节奏推进智能装备产业化基地和智能切割设备生产线技改项目。公司还称越南办事处已投入运营，并通过全球本地化布局及外汇风险管理应对海外经营风险。 点名公司：德国ARISTO。 时点：2026-06 AI 天轨调度系统正式发布。

  16. 钛媒体72

    中国AI产业从模型降价转向关注电费与设备折旧

    文章梳理中国AI产业在模型价格下降的同时，云厂商仍增加基础设施投入的情况，并以阿里巴巴截至6月30日的季度数据为例：资本开支为676.78亿元，同比增长75%；AI云和计算服务收入为484.37亿元，增长45%。文章还讨论了电价与数据中心选址、训练和推理任务的部署差异，以及GPU利用率和设备折旧对投资回收的影响。

  17. 钛媒体51

    杨立昆新模型H-JEPA为何反对当下的Agent与RSI叙事

    文章介绍杨立昆的分层世界模型H-JEPA：模型在潜在表征空间预测不同时间跨度的状态，再由高层目标逐层细化为动作。论文实验中，Visual AntMaze任务的成功率从单层LeWM的18%升至三层H-JEPA的73%；Push-T任务中，三层和四层表现反而下降，论文推测与可迁移训练数据减少有关。

  18. IT之家利好43

    安蒙称 AI 企业要求高通 2028 年推出支持 100B 模型本地运行的移动平台

    高通总裁兼首席执行官克里斯蒂亚诺·安蒙表示，已有 AI 企业要求高通在 2028 年推出支持 100B 参数模型本地运行的智能手机移动平台。安蒙认为，AI 智能体将推动下一轮智能手机“超级周期”；他预计 6G 有望在 2028 年洛杉矶奥运会上演示，早期部署于 2029~2030 年启动。

  23. 券商深度研报57

    华鑫证券看好申菱环境液冷业务，维持买入评级

    报告认为，AI机柜功率密度上升和风冷散热受限，将推动海内外液冷需求增长。申菱环境覆盖CDU、Manifold、冷源模块、风墙等环节，并被报告列为华为昇腾液冷方案核心供应商。报告据此看好公司国内外液冷业务发展，并维持“买入”评级。 点名公司：英伟达（AI服务器）、谷歌（云厂商）、Microsoft（云厂商）、Alphabet（云厂商）、Amazon（云厂商）、Meta（云厂商）、华为（客户）、阿里（云厂商）。 时点：2027-12 预计北美新增液冷市场空间达到211.58亿美元；2027-12 预计国内冷板液冷渗透率达到47.5%；2026-09 公司9月签订约4.1亿美元海外空调制冷设备订单。

  24. 券商深度研报56

    中邮证券看好医药生物及CXO，认为AI增效将扩展湿实验需求

    中邮证券认为，AI/ML提升药物研发效率后，节省收益可能回流研发，增加候选分子及受监管开发机会，带动临床前安评等湿实验需求。报告称，AI应用已在虚拟对照组、科学报告和数字病理等DSA业务中落地，并看好AI与NAMs对临床前安评需求的带动。报告还看好创新药、CXO及科研服务等板块，并列出设备耗材、医疗服务、中药、医药商业和原料药等方向的关注标的。 点名公司：Charles River（CRL）（临床前安评）、Lilly（药物发现平台）、信达生物、翰森制药、艾力斯、中国生物制药、科伦博泰、三生制药。 时点：2026-06 CRL加入Lilly TuneLab平台，提供非临床测试服务；2026-09-24 CRL举办Investor Day并介绍AI观点；2027-01 创新药出海项目预计读出全球III期数据或获批上市。

  27. 市场快讯利好重大50

    寒武纪回应头部客户是否持续加单，披露2026年上半年营收同比增长108.13%

    寒武纪回应投资者关于头部客户是否持续加单的提问，但未直接说明是否有持续加单。公司表示，2026年上半年实现营业收入599,557.36万元，较上年同期增长108.13%，经营业绩以公司在上海证券交易所网站披露的定期报告等公告信息为准。

  28. 国际投行研报63

    野村看好AI数据中心供电网络升级，推荐村田与TDK

    野村基于Blackwell、Rubin等效虚拟处理器仿真，认为Rubin等效横向供电面临阻抗瓶颈，单靠增加PCB电容效果有限。垂直供电及IVR缩短供电路径、改善瞬态响应，并降低输出侧电容缓冲需求，但输入侧电容仍重要。野村看好村田的器件与模块能力，以及TDK的薄膜电感和高温高压产品；器件需求可能转向封装内及嵌入式电容、安装密度和薄膜电感。 点名公司：村田（电容与模块）、TDK（薄膜电感）、太阳诱电（MLCC）、英伟达（GPU）。 时点：2027-01 TDK薄膜电感预计自2027年起用于IVR；2027-01 采用iPaS电容嵌入基板的垂直供电稳压器模块预计自2027年起量产。

  31. 市场快讯利好55

    知情人士称腾讯拟将50亿美元债券资金主要用于人工智能资本开支

    知情人士称，腾讯控股计划利用本次50亿美元发债资金为人工智能相关资本开支提供融资，募资所得主要用于一般企业用途。大部分资金将用于芯片采购；知情人士还称，2026年剩余时段至2027年腾讯资本开支大概率维持高位，按二季度水平测算，年度资本开支略超2000亿元。

  32. 市场快讯利好重大54

    寒武纪回应芯片交付及股价提问并披露阶段业绩数据

    寒武纪回应投资者关于芯片交付和股价的问题，并披露2026年上半年度营业收入599,557.36万元，同比增长108.13%；归属于上市公司股东的净利润为231,091.21万元，同比增长122.61%。公司还称，2025年度营业收入为649,719.62万元，首次实现全年利润扭亏为盈，并表示未来将聚焦核心应用场景、强化市场开拓。

  33. 市场快讯利好70

    Bernstein上调美国长期电力需求预测，预计2030年前新增约1000太瓦时需求

    Bernstein预计，美国电力需求到2030年前将以约4%的年复合增速增长，高于此前3%的预测，2025年至2030年累计新增需求约1000太瓦时。该机构预计其中一半以上来自AI数据中心，IT负荷容量将从2025年的34吉瓦增至2030年的149吉瓦；制造业回流、电动车和热泵普及还将分别贡献约100、66和69太瓦时新增需求。

    推荐理由：Bernstein将美国电力需求年复合增速预测从3%上调至约4%，并拆分数据中心、制造业回流、电动车和热泵带来的新增需求。

  34. 雷锋网57

    微软基于阿里Qwen推出Microsoft-Decision-1，并测试多领域应用

    微软基于阿里Qwen推出决策模型Microsoft-Decision-1，该模型基于Qwen3.5-9B后训练而成。微软称，模型在结构化决策任务中的时延和准确性超过LLM及Jev 1.13.0等决策模型；Xbox研究团队已用它处理超过1万条玩家反馈，微软正在测试其在事件响应、质量控制和科学发现等领域的应用。

  36. 格隆汇快讯38

    TikTok与微软高管警告，全球对AI前景过于乐观，短期网络安全风险更值得警惕

    多位科技行业高管周一警告称，全球可能对人工智能（AI）的潜力过于兴奋，却忽视了这项技术尚不成熟的现实。他们认为，相比AI发展过快带来的潜在威胁，网络安全才是短期内更值得关注的问题。TikTok CEO周受资在新加坡举行的一场活动上强调，在许多创造性工作领域，人类仍然比AI具有优势。他表示，在视觉识别的细微差别以及长期记忆检索方面，人类目前仍表现得更好。与此同时，微软高管贾德森·阿尔索夫在新加坡另一场活动上表达了类似观点，呼吁业界以更加审慎的态度看待AI。阿尔索夫表示：“我希望把炒作与现实区分开来。不存在这样一种发展路径，即所谓无限的认知计算能力最终会取代人类自身的目标和价值。”周受资强调，企业

  37. 市场快讯利好54

    中国大模型上周调用量环比增长50.96%，创业板算力ETF华夏近五日净申购3.03亿元

    根据OpenRouter最新数据测算，上周（10月5日至11日）中国上榜AI大模型周调用量为86.74万亿Token，环比增长50.96%，连续二十四周居全球首位。10月12日，创业板算力ETF华夏（158041）成交额2.9亿元，近五日净申购3.03亿元、近10日净流入7.6亿元；国联民生证券和国金证券分别谈及算力产业链配置主线及NPO/CPO产业化。

  39. 市场快讯利空38

    科技大跌谁在砸盘？百亿级私募创始人暗示

    近期，科技板块持续调整，谁在砸盘？私募大佬指向部分机构追涨杀跌。“这不是基本面原因，而是资金面原因。我们了解到某些保险资管巨头在七月份高位买了很多科技股，却在九月下旬大幅度减仓止损。这种大机构追涨杀跌的操作实在令人费解。”百亿私募大佬梁宏在最新的周报中表示。梁宏在周报里写道：“我认为这主要非基本面原因，而是资金面原因。AI发展的很好很顺利前景依然很大，但是国内资金面情况不好，的确出乎我意料。我们了解到某些保险资管巨头在七月份高位买了很多科技股，却在九月下旬大幅度减仓止损。这种大机构追涨杀跌的操作实在令人费解。”在梁宏看来，当前科技板块基本面很好，当前股价越来越便宜，意味着未来空间越来越大。“如