券商深度研报· 诸海滨,杨懿宁·· 8 天前
鸿仕达SOCAMM与TIM2设备批量出货，开源证券首次覆盖给予增持
开源证券：北交所首次覆盖报告：SOCAMM与TIM2卡位AI服务器，植散热片机卡位先进封装
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机构
开源证券
评级
增持（首次）
核心逻辑
报告认为，AI服务器和先进封装需求增长拓宽自动化装备空间。鸿仕达的SOCAMM服务器内存封装设备已向中国台湾客户批量出货，并为其独家供应；TIM2服务器散热点胶设备与其协同应用于服务器L6核心制程。报告预计泛半导体业务增长及相关设备交付将推动公司中长期业绩提升。
点名公司
- 鸿仕达920125.BJ主体智能自动化设备看多SOCAMM与TIM2设备批量出货；报告首次覆盖给予增持
- 英伟达提及算力厂商中性正文提及其AI服务器及Vera Rubin平台
- 华天科技002185.SZ提及芯片封测中性芯片植盖工艺设备已向其供货
- 矽品科技（苏州）有限公司提及芯片封测中性芯片植盖工艺设备已向其供货
- 渠梁电子有限公司提及芯片封测中性芯片植盖工艺设备已向其供货
- 立讯精密002475.SZ提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 富士康提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 台郡科技提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 鹏鼎控股002938.SZ提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 瑞声科技提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 新普集团提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 纬创资通提及客户中性报告称其为全球AI服务器供应链关键角色
- 东山精密002384.SZ提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 珠海冠宇688772.SH提及客户中性报告称已建立良好稳定的业务合作关系
- 台达集团提及客户中性报告称为新能源、泛半导体领域客户
关键数字
- 2026-2028年归母净利润预测
- 1.45/3.61/5.34亿元
- 2026-2028年EPS预测
- 2.58/6.43/9.50元/股
- 2026-2028年PE预测
- 51.2/20.5/13.9倍
- 2026H1泛半导体业务营收
- 5178.69万元，同比增长421.44%，占比19.02%
催化与时点
- SOCAMM服务器内存封装设备对中国台湾客户批量出货
- TIM2服务器散热点胶设备对中国台湾客户批量出货
- 2026-01SOCAMM2预计开始量产
- 2026-09VeraRubin预计Q3首批交付、Q4规模量产
风险
- 行业竞争加剧风险
- 新品拓展不及预期风险
- 原材料波动风险
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com