公司/公告 · 研究资料
307篇 · 调研纪要、研报与研究文章；立场归属于资料作者
- 研究文章看多长期长城机械10月10日 12:33
长城机械：瑞晨环保受益于电解铝节能改造、矿山设备及海外业务增量
资料称瑞晨环保为电解铝、氧化铝、炭素及铝材深加工核心设备供应商，已落地成套节能解决方案，可为下游客户节能18-40%。碳化硅陶瓷渣浆泵已批量销售，近期相关耗材新签千万级订单，资料预计2026年实现规模化销售。公司还拓展永磁电机应用及海外节能改造项目，资料称海外项目整体毛利率高于国内。 点名公司：瑞晨环保（节能设备）、中铝（客户）、魏桥（客户）。 时点：2026-01 碳化硅陶瓷渣浆泵及配套耗材预计实现规模化销售。
- 研究文章看多中期知识星球10月10日 12:33
知识星球：天赐材料上半年业绩修复，储能与海外增长、一体化布局支撑盈利弹性
2026年上半年电解液出货增长，叠加新能源汽车及储能需求回暖，推动公司业绩改善。储能电解液和海外销售增长为业务提供新增量，六氟磷酸锂等关键材料布局与自供协同有望增强供应保障和成本竞争力。若行业需求持续改善、产品价格与成本关系优化，公司盈利仍有修复空间。
- 研究文章看多中期天风建筑建材10月10日 12:33
天风建筑建材：天风预计中国巨石量价齐升、结构升级，继续重点推荐
天风称，7628布价格持续上涨，10月再提价为Q4利润打底，玻纤龙头的成本与盈利优势进一步凸显。特种布、电子布等高附加值产品占比提升，且公司预计2027年新增进口织机；文章据此看好盈利中枢上移及AI驱动的电子布景气受益。 时点：2026-10 7628布10月再提价1.5元/米至13.0–13.3元/米。
- 研究文章看多短期调研纪要10月10日 12:33
中国巨石26Q3业绩环比高增，E布量价齐升是核心驱动
材料称中国巨石前三季度归母净利润同比增长100%至110%，按中枢倒算，单Q3归母净利润环比增长40%。E布销量与价格提升，推动单米净利环比增长约85%；粗纱盈利基本平稳，风电预计贡献0.2至0.3亿元。 点名公司：中国巨石。
- 研究文章看多短期知识星球10月10日 12:33
知识星球：中国巨石Q3业绩高增长，电子布量价齐升，涨价链景气延续
资料称公司预计前三季度归母净利润同比增长100–110%，Q3环比增长32–47%。电子布价格持续上涨，公司Q3销量预计约2.5–3亿米，淮安一期产能已投产，后续还有扩产计划。资料认为电子布至CCL涨价传导顺畅，年底前涨价预期持续，四季度业绩弹性将提升。 时点：2026-10 10月7628电子布价格再次上涨1.5元/米，达到13元/米；2026-12 四季度电子布涨价预期持续，业绩弹性有望进一步提升；2026-12 下半年特种电子布认证有望实现突破。
- 研究文章看多短期未知10月10日 12:33
未知：新乡化纤停产或收缩供给，优化粘胶长丝供需格局
资料认为粘胶长丝国内产能约30万吨，2025年净出口与需求量约26万吨，供需整体紧平衡。新乡化纤自2026年10月12日起停产，涉及产能3.12万吨，预计减少2026年产量约8500吨；资料据此认为短期供给收缩或进一步优化供需格局。 点名公司：星鹭科技（生产线）、吉林化纤（粘胶长丝）。 时点：2026-10-12 新乡化纤北区生产线及星鹭科技实施停产。
- 调研纪要中性飞乐音响10月9日 21:23
飞乐音响称将聚焦核心板块、推进转型并培育增长新动能
公司表示将以检验检测、汽车电子、智能电子、亚尔精密和仪器仪表等业务为重点，优化业务结构并提升经营效率。公司计划依托内生增长与外延发展推动产业结构转型升级，同时通过科技创新、资源配置优化和低效资源处置整合改善经营质效。
- 调研纪要中性中期泰鸿万立10月9日 21:23
泰鸿万立制动踏板年销约190万台，新增项目将于2027年及以后陆续量产
公司称制动踏板总成年销售量约190万台，主要配套吉利、长城、理想、小米等客户。公司今年承接的新项目将按客户开发计划于2027年及以后陆续量产。公司表示将通过客户开拓、自动化、精益生产和成本控制提升产品竞争力；部分客户采用集采或价格联动，其他客户通常年初锁价以规避原材料价格波动。 点名公司：吉利（客户）、长城（客户）、小米（客户）、某北美头部新能源车企（客户）、理想（客户）、沃尔沃（客户）、奇瑞（客户）、大众（客户）。 时点：2027-01 今年承接的新项目按客户计划陆续量产。
- 调研纪要看多中期国能日新10月9日 21:23
国能日新称新能源扩容与电力市场化将带动功率预测、交易托管业务发展
公司称，新能源装机增长、功率预测精度及考核要求趋严，将带来集中式新增与存量替代、分布式新增及存量改造需求。公司正拓展独立储能电站交易托管服务，并面向新能源场站、储能电站、售电公司和工业用户提供电力交易产品与服务。公司称并购萨纳斯智维后，可形成“功率预测—智能交易—现场运维”的资产运营链路。 点名公司：萨纳斯智维(青岛)电力有限公司（现场运维）。 时点：2026-10-08 限制性股票计划经股东会审议通过并首次授予；2030-06 《新型能源体系建设“十五五”规划》提出新能源装机占比超过50%。
国能日新 · 功率预测萨纳斯智维(青岛)电力有限公司 · 现场运维 - 调研纪要看多长期国城矿业10月9日 21:23
国城矿业聚焦多金属布局，看好锂、钼等战略矿产中长期需求
公司表示，AI、算力、储能等新兴产业发展依赖矿产资源，战略方向是聚焦矿业主业、打造多金属平台型上市公司。公司称，金鑫矿业依靠“资源自给+矿化一体”的成本结构应对锂价波动，党坝矿区尚有未勘查区域，资源储量有望扩大。公司还认为钼需求有结构性支撑，并将铜列为中长期重点看好的品种。 点名公司：金鑫矿业（锂矿）、植云铜业（铜矿）。
- 调研纪要看多长期天孚通信10月9日 21:23
天孚通信看好光互连长期机会，CPO配套产品已稳定量产交付
公司称在手订单及客户需求整体保持旺盛，无源光器件产能利用率较高，有源光器件产能利用率随关键物料供给增加逐步提升。公司称 CPO 配套的 FAU、ELS 已实现稳定量产交付，并看好 CPO、NPO 等方向的成长空间。 时点：2027-01 公司限制性股票激励计划设置2027至2029年考核目标。
- 调研纪要看多中期永臻股份10月9日 19:24
永臻股份称越南基地高盈利、海外订单充足，扁挤压与电池铝箔培育第二增长曲线
公司称越南基地18万吨产能已满产，2026年上半年越南子公司净利润2.02亿元，海外订单储备充足，支撑海外盈利。捷诺威1万吨扁挤压产线稳定生产，新能源热管理产品已批量供货，常州7万吨项目预计下半年逐步投产。公司计划建设年产6万吨成品电池铝箔项目，并称包头1.8GWh储能项目并网投运后有望贡献现金流和业绩增量。 点名公司：捷诺威（扁挤压）、永臻科技(芜湖)有限公司（电池铝箔）。 时点：2026-10 常州7万吨扁挤压项目预计逐步投产。
- 调研纪要中性敦煌种业10月9日 19:24
敦煌种业称将以种子和食品产业为核心，推动经营提质与价值链升级
公司表示将以“科技+产业+资本+管理”驱动发展，做强种子产业、做优食品产业。种子业务将聚焦自有品种、完善“育繁推”体系并推进产业链数字化；食品业务将立足河西走廊资源优势，向价值链中高端升级。公司还称将加大科研投入、完善商业化育种体系并推动优良品种及转基因品种转化推广。 时点：2026-10 披露截至2026年9月30日的股东人数。
- 调研纪要中性福昕软件10月9日 19:24
福昕软件称将储备资金支持长远发展，并推进AI赋能文档产品
公司表示，留存资金用于市场拓展、研发项目和长远战略规划，核心业务现金流改善也保障了现金储备。公司称持续开展外延并购，并将视分红条件和长远发展制定利润分配方案。通用产品贡献文档业务收入的90%以上；公司正将AI功能用于通用编辑器，并推出面向垂直市场的可信智能文档自动化产品。 点名公司：Adobe（竞争对手）、WPS（竞争对手）、AccountSight、福昕鲲鹏、上海通办。
- 调研纪要中性中期华宝股份10月9日 19:24
华宝股份推进风味、营养健康及香氛护理布局，称AI调香可将客户开发周期压至约一个月
公司称持续布局风味、营养与健康、香氛与护理，并表示各产品条线已展现较好发展趋势，经营业绩有望持续改善。烟用香精方面，公司称已进入全球头部烟草客户供应链；大健康依托客户合作、产业基地和技术成果转化，预计将成为增长动能。AI调香系统可将样品分析从数天缩短至当天或更短，并将国际客户约三个月的开发周期压缩至约一个月。 点名公司：山东嘉萃（大健康产业基地）、江西嘉萃（大健康产业基地）、广东嘉萃（大健康产业基地）、厦门琥珀（日化香精）。
- 调研纪要中性航天南湖10月9日 19:24
航天南湖称军贸订单需求态势较好，低空业务顺利推进
公司称国际安全形势带动防空预警雷达需求，军贸产品订单需求呈现较好态势。公司研制了多类低空探测与反无产品，关键技术取得突破，并配合客户开展测试和项目试用，低空业务正在顺利推进。
- 调研纪要中性方正阀门10月9日 19:24
方正阀门称中东出口发货受美伊战争影响，是2026年半年度业绩和利润下滑的原因之一
方正阀门主要从事工业类阀门的设计、制造与销售，产品用于石油、天然气、化工等领域，海外市场占比超过50%。公司称，美伊战争影响经霍尔木兹海峡发往中东的产品，导致出口发货受影响，也是2026年半年度业绩和利润下滑的主要原因之一。公司将视情况陆续安排库存发货。
- 调研纪要分歧中期艾力斯10月9日 19:24
艾力斯：FURVENT未达主要终点，公司称伏美替尼240mg组BICR中位PFS为11.0个月
公司称伏美替尼240mg组BICR和研究者评估的中位PFS分别为11.0个月和11.1个月，化疗组分别为9.5个月和7.1个月，认为两组评估差异是研究未达主要终点的关键因素。公司正与ArriVent分析完整数据，并将据此确定后续方案；同时继续推进PACC突变研究、研发投入及海外合作。 点名公司：ArriVent。 时点：2027-01 合作ADC中国Ⅰ期研究预计2027年年初启动。
艾力斯 · 创新药ArriVent - 调研纪要中性九联科技10月9日 19:24
九联科技称生产经营平稳，推进 OpenHarmony 研发并拓展广电终端与模组应用
公司称以 OpenHarmony 为技术底座，持续推进超高清、端侧 AI 和端侧工业控制等场景的研发。物联网模组出货稳健增长，多款产品已完成开源鸿蒙认证，公司现阶段重点服务行业客户，并与消费领域生态伙伴协同提供模组方案。公司还称在广电运营商终端业务处于行业领先地位，并中标通用一体化电视 USB 适配器多个标包。 点名公司：广东骧腾科技有限公司（军工）。
九联科技 · 广电运营商终端广东骧腾科技有限公司 · 军工 - 调研纪要中性汉邦高科10月9日 19:24
汉邦高科推进具身智能与AI行业应用，GPU首批订单设备供应与交付进行中
公司称永川项目围绕具身智能场景应用、数据采集、技术集成及产业化落地开展合作。安阳环保智算云项目参与相关技术和应用场景建设，探索提升垃圾焚烧发电厂智能化运营水平。公司希望借助应用场景落地积累经验和技术能力，推动AI业务产品化、规模化和产业化；GPU重大经营合同仍在履行，首批订单设备供应与交付正在组织。 点名公司：瞰瞰智能、中关村智用人工智能研究院。