调研纪要·· 10 天前
中国巨石26Q3业绩环比高增，E布量价齐升是核心驱动
中国巨石26Q3业绩环比延续高增
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核心逻辑
材料称中国巨石前三季度归母净利润同比增长100%至110%，按中枢倒算，单Q3归母净利润环比增长40%。E布销量与价格提升，推动单米净利环比增长约85%；粗纱盈利基本平稳，风电预计贡献0.2至0.3亿元。
点名公司
- 中国巨石600176.SH受益看多预告前三季度业绩预增，E布量价齐升
关键数字
- 前三季度归母净利润
- 51.4-53.9亿元，同比+100~110%
- 前三季度扣非净利润
- 52.2-54.9亿元，同比+100~110%
- 单Q3归母净利润（按中枢倒算）
- 23.3亿元，同环比+165%/+40%
- 单Q3扣非净利润（按中枢倒算）
- 24.5亿元，同环比+169%/+50%
- E布单Q3销量（测算）
- 约3.1亿米，环比+15%
- E布单米净利（估算）
- 5.45元，环比+2.5元（+85%）
- 粗纱Q3销量（预计）
- 83万吨，环比-5%
- 2400tex缠绕直接纱吨净利（估算）
- 900-950元，环比微降
风险
- 需求不及预期
- 后续涨价不及预期
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com