调研纪要·· 10 天前
长城机械：瑞晨环保受益于电解铝节能改造、矿山设备及海外业务增量
长城机械：瑞晨环保：电解铝+矿山两大增量蓝海贡献弹性 1️⃣电解铝/氧化铝/炭素/铝材深加工核心设备供应商：国内千万吨级产能，全流
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瑞晨环保受益于电解铝节能改造、矿山设备及海外业务增量
核心逻辑
资料称瑞晨环保为电解铝、氧化铝、炭素及铝材深加工核心设备供应商，已落地成套节能解决方案，可为下游客户节能18-40%。碳化硅陶瓷渣浆泵已批量销售，近期相关耗材新签千万级订单，资料预计2026年实现规模化销售。公司还拓展永磁电机应用及海外节能改造项目，资料称海外项目整体毛利率高于国内。
点名公司
- 瑞晨环保301273.SZ受益节能设备看多电解铝节能改造、矿山渣浆泵及海外业务增量
- 中铝提及客户中性资料列为下游客户
- 魏桥提及客户中性资料列为下游客户
关键数字
- 下游客户节能幅度
- 18-40%
- 陶瓷渣浆泵综合寿命
- 金属材料的4-6倍
- 渣浆泵市场规模
- 超2000亿
- 近期新签订单
- 千万级
催化与时点
- 2026-01碳化硅陶瓷渣浆泵及配套耗材预计实现规模化销售
- 拓展山东其他电解铝企业，进展顺利
- 东南亚、中亚、中东、非洲水泥和冶金产能扩张带动海外节能改造
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com