券商深度研报· 周尔双,李文意,韦译捷,黄瑞,陶泽·· 12 小时前
东吴证券看好工程机械、船舶低位机会及半导体设备明年订单和利润高增
东吴证券：机械设备行业跟踪周报：看好估值底部的工程机械和船舶；看好半导体设备明年订单和利润高增
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机构
东吴证券
评级
行业评级：增持（维持），东吴证券
核心逻辑
报告称，2026年9月挖机销量同比增长14.4%，国内更新需求和海外市场支撑工程机械需求，板块估值处于历史偏低水平。全球新造船订单高景气、中国船厂份额提升，航运低效、船队老龄化和绿色替代支撑船舶更新需求。AI带动逻辑与存储扩产、零部件供需偏紧及国产化率提升，报告看好半导体设备和零部件厂商受益于订单增长与份额提升。
点名公司
- 北方华创002371.SZ受益半导体设备看多列入推荐组合及半导体设备投资建议
- 三一重工600031.SH受益工程机械看多工程机械重点推荐
- 中微公司688012.SH受益半导体设备看多列入推荐组合及半导体设备投资建议
- 恒立液压601100.SH受益工程机械看多工程机械重点推荐
- 中集集团000039.SZ受益船舶集运看多列入推荐组合及船舶集运关注组合
- 拓荆科技688072.SH受益半导体设备看多列入推荐组合及半导体设备投资建议
- 海天国际受益看多列入推荐组合
- 柏楚电子688188.SH受益激光设备看多列入推荐组合
- 晶盛机电300316.SZ受益半导体设备看多列入推荐组合及设备零部件投资建议
- 杰瑞股份002353.SZ受益油气设备看多列入推荐组合，亦为燃机重点推荐
- 浙江鼎力603338.SH受益工程机械看多列入推荐组合
- 杭叉集团603298.SH受益工程机械看多列入推荐组合
- 先导智能300450.SZ受益设备看多列入推荐组合及半导体设备投资建议
- 长川科技300604.SZ受益半导体设备看多列入推荐组合及半导体设备投资建议
- 华测检测300012.SZ受益检测服务看多列入推荐组合
- 安徽合力600761.SH受益工程机械看多列入推荐组合
关键数字
- 挖掘机销量
- 2026年9月22717台，同比增长14.4%
- 国内挖掘机销量
- 2026年9月9911台，同比增长7.16%
- 挖掘机出口销量
- 2026年9月12806台，同比增长20.7%
- 全球新签船舶订单
- 2026Q1-Q3 2558艘/7070万CGT
- 中国船厂新签订单全球份额
- 约5391万CGT，全球份额76%
- 新造船价格指数
- 截至2026年10月18日为187，同比+1.0%，环比+0.1%
催化与时点
- 2026-092026年9月挖掘机销量同比增长14.4%
- 2026-09预计Q3工程机械板块业绩环比、同比明显提升
- 预计半导体设备明年订单和利润高增
- 预计鼎阳科技更高参数VNA产品年内公开发布落地
风险
- 下游固定资产投资不及市场预期
- 行业周期性波动风险
- 地缘政治及汇率风险
- 半导体行业投资不及预期
- 设备国产化进程不及预期
- 技术迭代及工艺路线变化风险
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com