券商深度研报· 王嘉琪·· 11 天前
头豹研究院：氟硅新材料需求与国产替代推动行业增长，高端特种材料增长弹性更强
头豹研究院：2026年氟硅新材料行业词条报告
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氟硅新材料需求与国产替代推动行业增长，高端特种材料增长弹性更强
核心逻辑
资料认为，新能源、半导体等新兴场景扩容及单位用量提升，推动氟硅新材料需求增长。国产供给能力和产品结构持续升级，但超高纯电子级等高端产品仍有进口依赖。资料预计2026—2030年行业规模增长，高附加值产品占比提升，资源与技术壁垒较高的环节价值更集中。
点名公司
- 浙江巨化股份有限公司（巨化股份）600160.SH受益上游原料、中游制造看多资料列为产业链厂商及第一梯队，称具备氟化工一体化和高端产品布局
- 中巨芯科技股份有限公司提及上游原料中性列为上游厂商
- 金石资源集团股份有限公司提及萤石资源中性列为上游厂商
- 广晟有色金属股份有限公司提及上游原料中性列为上游厂商
- 江西晨光新材料股份有限公司提及中游制造中性列为中游厂商
- 成都硅宝科技股份有限公司（硅宝科技）300019.SZ受益中游制造看多列为第二梯队公司及中游厂商
- 湖北江瀚新材料股份有限公司提及中游制造中性列为中游厂商
- 宁波润禾高新材料科技股份有限公司提及中游制造中性列为中游厂商
- 新亚强硅化学股份有限公司（新亚强）603155.SH提及中游制造中性列为中游厂商及上市公司速览
- 宁德时代新能源科技股份有限公司提及客户中性列为下游终端客户
- 比亚迪股份有限公司（比亚迪）002594.SZ提及客户中性列为下游终端客户
- 特斯拉（上海）有限公司提及客户中性列为下游终端客户
- 中芯国际集成电路制造（上海）有限公司提及客户中性列为下游终端客户
- 江苏长电科技股份有限公司提及客户中性列为下游终端客户
- 合盛硅业股份有限公司（合盛硅业）603260.SH受益中游制造看多资料列为第一梯队公司
关键数字
- 行业规模
- 2025年150.60亿元；预计2030年283.08亿元
- 行业规模复合增速
- 预计2026—2030年CAGR 13.51%
- 上游核心原料平均毛利率
- 2025年35%-42%
- 中游高端特种氟硅合成毛利率
- 2025年约32%-38%
- 中国晶圆制造环节氟硅材料国产化率
- 2025年约21%
- 高端特种氟硅产品进口依存度
- 当前超高纯电子级试剂、航空级弹性体等仍超60%
- 特种级氟硅产品产量占比
- 预计从2025年的41%升至2030年的55%以上
催化与时点
- 2026-01高端制造需求释放，带动氟硅材料需求扩容
- 2026-01预计超过30个高端产品牌号通过主流客户认证
- 2026-01预计特种级产品产量占比升至55%以上
- 2026-01预计行业CR5升至70%以上
风险
- 通用型产品产能过剩、同质化竞争，盈利承压
- 萤石供给受资源与政策约束，价格波动影响中游成本
- 高端合成工艺、核心装备和超高纯技术仍依赖海外
- 高端客户认证周期长，国产化与导入进度存在不确定性
- 下游需求和原材料价格波动带来周期性影响
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com