屹唐股份

催化与时点

1. 研报看多中期野村10月9日 04:14

   野村看好中国半导体设备与材料国产替代，偏好拓荆、中微等标的

   受益去胶设备中性正文提及其去胶设备地位；未评级

   野村预计晶圆厂扩产与国产替代推动中国WFE市场增长，先进光刻受限则增加多重图形化、存储堆叠和先进封装对刻蚀、沉积、清洗及CMP的需求。报告看好拓荆、中微等设备公司，以及CMP材料和硅片相关机会；同时指出金额增长部分依赖AI服务器及存储涨价，产能自给率与金额口径自给率不同。 点名公司：拓荆（沉积设备）、中微（刻蚀设备）、ACM Research（清洗、电镀）、北方华创（平台型设备）、沪硅产业（硅片）、鼎龙（CMP材料）、安集（CMP材料）、屹唐股份（去胶设备）。 时点：2026-01 中国WFE市场预计2026—2030年累计需求4073亿美元；2030-01 2030年中国WFE市场预计达1035亿美元；2025-01 中国CMP材料需求预计2025—2030年年增约16%。

   拓荆 · 沉积设备中微 · 刻蚀设备ACM Research · 清洗、电镀北方华创 · 平台型设备沪硅产业 · 硅片鼎龙 · CMP材料
2. 研究文章中性长期调研纪要10月3日 15:23

   维持中性评级：刻蚀及表面处理设备预计驱动屹唐股份下一阶段增长

   主体半导体设备中性作者维持中性评级，预计刻蚀及表面处理设备推动增长

   作者认为，国内存储芯片与先进制程产能扩张、半导体设备国产化，将支撑屹唐半导体的干法去胶和快速热处理业务。新型金属/铝刻蚀、晶圆边缘刻蚀设备完成客户验证后，刻蚀及等离子体表面处理设备有望驱动增长；供应链国产化、产品认证进展和产能爬坡有望改善盈利能力。作者维持中性评级，并预计2027、2028预测年度收入强劲增长。 点名公司：屹唐半导体（半导体设备）。

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