国际投行研报· 高盛·· 2 天前精选
高盛重申多家设备商买入：台积电2026年销售增长指引上调至44%
高盛：Japan SPE： TSMC results read~across： Demand strengthening further， continues to significantly exceed supply
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核心逻辑
高盛认为AI应用带动的先进制程需求进一步增强，且显著超过供给；台积电将2026年销售同比增长展望上调至44%。台积电维持2026年600亿至640亿美元资本支出指引，并预计第四季度显著增加，2026至2028年支出将高于过去三年。高盛据此看好未来数年设备需求，并重申对相关设备公司的买入评级。
点名公司
- Lasertec受益设备看多高盛重申买入评级，列入确信名单
- Disco受益设备看多高盛重申买入评级
- 东京电子受益设备看多高盛重申买入评级
- 荏原受益设备看多高盛重申买入评级
- 台积电提及先进制程看多先进制程需求显著超过供给，销售增长指引上调
关键数字
- 台积电2026年销售同比增长展望
- 44%
- 台积电2026年资本支出指引
- 600亿至640亿美元
- 前三季度累计资本支出
- 406亿美元
- AI加速器销售额复合增速预期
- 2024至2029年处于50%区间高段（此前预期，不包含CPU）
催化与时点
- 2026-10台积电预计第四季度资本支出显著增加
- 2027-01A14风险试产
- 2028-01A14量产
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn