A股日报 · 2026 年 10 月 3 日 · 星期六
A股回声
2500亿元以旧换新国债资金已全部下达
国家发展改革委下达今年第四批625亿元以旧换新资金，全年2500亿元资金已全部下达。1—8月，以旧换新相关商品销售额达1.55万亿元，补贴惠及2.08亿人次。特斯拉第三季度全球交付486,532辆汽车，高于分析师预期。
央视新闻一手原文 政策与监管
市场快讯国家医保局发布7类医用耗材分类与代码及医保通用名
国家医保局发布《神经介入与神经外科植入材料等7类医用耗材分类与代码及医保通用名》，为7大类植入耗材统一医保通用名。此次形成136个医保通用名，采用“三级分类名称+必要材质与特征参数”的标准化结构，并对分类、材质特征进行精简优化。
市场快讯美国SEC提议放宽规则，允许更多机构托管客户加密资产
美国SEC于10月1日发布提案，拟允许投资经理在认定没有其他合格托管人可用时持有客户加密资产，并允许州立信托公司提供托管服务。提案共760页，针对新型加密证券发展与合格托管人供给之间的缺口；现行规则规定，只有合格托管人（通常为银行或经纪商）才能持有客户资产。SEC主席保罗·阿特金斯表示，新出现的加密资产托管能力可能晚于资产上线数月。
宏观与海外
市场快讯美国9月非农就业增加2.9万人，失业率升至4.2%，低于预期
美国劳工统计局公布，9月非农就业人数增加2.9万人，低于彭博调查中所有经济学家的预期，失业率升至4.2%，薪资增速放缓。此前两个月的就业数据被下修，裁员仍较为有限。数据公布后，交易员削减了对美联储10月加息的押注；Jefferies LLC首席美国经济学家Thomas Simons称，这一数据应会打消10月加息的可能性。
市场快讯七国集团同意协调炼油厂检修并推动主要炼油国家增产柴油
七国集团领导人召开视频会议，同意协调炼油厂检修安排、适度提高产能利用率，并推动主要炼油国家增产，重点增加柴油供应。七国集团将通过国际能源署立即启动释放1亿桶石油储备，计划在四个月内完成，首批大量柴油将在20天内集中释放；国际能源署将在20天内提交落实情况及政策建议报告，涵盖储备补充安排。
市场快讯七国集团将协调释放1亿桶战略石油储备，初期20天集中释放柴油
七国集团成员国将通过国际能源署协调释放1亿桶战略石油储备，以缓解国际能源市场压力，行动将立即启动并持续4个月。初期20天将集中释放大量柴油储备；成员国还将协调炼厂检修安排、视情况提高炼油设施利用率，并加强与炼油能力较强国家的合作以增加成品油供应。
财富特朗普政府向中东调派约9000名美军人员及第三艘航母，并称可能扩大对伊朗空袭
美国军方正向中东调派约9000名军人，随行舰艇包括一艘航母；美国总统特朗普称，对伊朗的新一轮打击可能扩大。按一名匿名美国官员的说法，若调动按计划推进，三艘航母最早可能在10月底同时部署于该地区。特朗普还称，他拒绝了伊朗最新停火提议，认为其提出开放霍尔木兹海峡的整体方案“不够好”。
市场快讯伊朗波斯湾海峡管理局称霍尔木兹海峡近日多艘油轮遇袭
伊朗波斯湾海峡管理局称，近日霍尔木兹海峡有多艘油轮遭到袭击。该机构称，最近遇袭的三艘油轮为阿联酋所有，或由阿联酋租赁。
市场快讯日本Jera负责人预计卡塔尔LNG短期内难以重返市场
日本Jera Co.董事长兼全球首席执行官Yukio Kani预计，霍尔木兹海峡通行中断将持续，卡塔尔LNG短期内难以重返市场。中东地区在战争爆发前约占全球LNG供应量的五分之一，卡塔尔当时是全球第二大LNG供应国；LNG现货价格目前为去年同期的两倍，上个月升至2022年底以来最高水平。市场供应趋紧可能加剧欧洲与亚洲对美国等地替代供应的争夺。
市场快讯外商股权性质直接投资上半年同比增长55%，高技术产业新增资本金同比增长61%
国家外汇管理局发布的《2026年上半年中国国际收支报告》显示，2026年上半年外商股权性质直接投资为638亿美元，同比增长55%。其中资本金净增加431亿美元，外资企业在境内的收益再投资同比增长31%；非金融部门和金融部门分别吸收578亿美元和60亿美元。高技术服务业和高技术制造业新增资本金同比增长61%，占非金融部门总体新增资本金的36%，占比较去年同期提高11个百分点。
市场快讯加拿大拟建“太平洋联线管道”，计划提升原油出口能力并降低对美依赖
加拿大政府将拟修建的西海岸石油管道改名为“太平洋联线管道”，并列为“国家利益”项目，预计其将降低加拿大石油管道运输对美国的依赖。
产业与主线
中国华电新疆木垒百兆瓦级压缩二氧化碳储能项目成功并网
中国华电新疆木垒压缩二氧化碳储能项目成功并网，成为我国首个百兆瓦级压缩二氧化碳储能项目。项目每年可在电网低谷时储存2.9亿度电能，高峰时释放1.8亿度清洁绿电，响应时间为分钟级，能够连续发电超6小时。
东芝拟投资约600亿日元扩建菲律宾设施，2027财年内将AI数据中心HDD产能翻倍
据日经新闻，东芝计划在2027财年内将用于AI数据中心的HDD产能提高一倍，并投资约600亿日元扩建菲律宾设施。扩建将增设生产线并生产新产品，单个硬盘存储容量最高拟提升40%；东芝目标是在2030年实现65TB级硬盘量产，并最终实现100TB级硬盘量产。
市场快讯中卫电厂6号机组通过168小时试运行，“宁湘直流”配套调峰电源全容量投产
国家能源集团宁夏电力中卫电厂6号机组于10月2日通过168小时试运行，标志着“宁湘直流”配套调峰电源4台660兆瓦机组全容量投产。宁夏腾格里“沙戈荒”新能源大基地配套建设1300万千瓦新能源项目，包括风电400万千瓦、光伏900万千瓦，以及调峰煤电464万千瓦。
中科院金属所团队提出锂电正极材料设计新策略，测试显示快充与低温性能
中国科学院金属研究所沈阳材料科学国家研究中心科研团队提出一种锂电正极材料设计新策略，相关成果于10月1日在国际学术期刊《自然·合成》发表。测试显示，多元微量元素含量均接近1%；材料3分钟快充后电量近80%，在6分钟快速充放电条件下循环350次后容量保持率为82.4%。采用该材料制备的5.74Ah电池在−20℃下能量密度为278.6Wh/kg。
市场快讯TrendForce上修2027年HBM价格展望，预估ASP年增121%
TrendForce集邦咨询上修2027年HBM价格展望，预估Blended ASP年增幅度将达121%。其判断包括存储器供应持续吃紧、高价HBM4占比提升，以及HBM4e于2027年下半年逐步放量。
三星电子明年HBM4报价为每吉比特4美元中高区间，约为HBM3E三倍
据韩国财经媒体，三星电子已将明年HBM4供应报价定在每吉比特（Gb）4美元中高区间，约为现款旗舰产品HBM3E每吉比特1.50美元的三倍以上。三星电子已启动与主要客户的年度合同谈判。
市场快讯塔里木油田震探1井在地下8080米完成取芯作业
10月1日，塔里木油田震探1井在地下8080米获取连续6米岩芯，这是塔里木盆地西北缘首次在此深度取出烃源岩。岩芯来自寒武系玉尔吐斯组，可用于分析评价8000米之下油气的生成能力、厚度和成熟度；截至目前，塔里木油田已钻探8000米以深井超270口，占我国总量50%以上。
浙江舟山完成首单码头保税LNG船对船加注，作业量3990立方米
浙江舟山金塘港区大浦口码头5号泊位于10月1日15时至2日7时30分完成首单码头保税LNG船对船加注，为“CMA CGM PALMYRE”轮加注3990立方米保税LNG。作业由“海洋石油302”轮实施，采用“宁波提气、舟山加注”的跨关区协同模式；中新网称，此次作业与今年“舟山提气、宁波加注”作业后，甬舟两地保税LNG加注实现双向跨关区路径贯通。
公司动态
特斯拉第三季度全球交付486,532辆汽车，高于分析师预期
特斯拉第三季度全球交付486,532辆汽车，高于分析师预期均值463,761辆。去年同期交付497,099辆，创下纪录；华尔街预计，特斯拉今年销量将在连续两年下降后小幅增长。
英伟达参投的Firmus Grid计划本月在澳大利亚IPO，目标估值437亿澳元
数据中心运营商Firmus Grid计划于本月在澳大利亚进行IPO，目标估值437亿澳元（折合303亿美元），发行价定为每股11澳元，拟至少募资50亿美元。簿记建档将于10月6日启动、10月9日结束（加速发行情况除外）；报道将其规模与2014年Medibank私人公司的发行相比较，后者募资略低于50亿美元。过去两年澳洲IPO募资额均超20亿美元，今年迄今仅略高于10亿美元。
软银完成对 OpenAI 300 亿美元投资的最后阶段
路透社标题称，软银完成了对 OpenAI 300 亿美元投资的最后阶段。Feed 未提供完整正文。
诺华与中国艾博生物达成最高78亿美元的mRNA疗法授权交易
诺华将从中国艾博生物获得一款基于信使RNA的自身免疫疗法授权，交易金额最高可达78亿美元。
市场快讯嘉能可澳大利亚证券交易所二次上市将于2026年10月14日开始交易
嘉能可宣布，其澳大利亚证券交易所二次上市将于2026年10月14日正式开始交易。公司更新长期营销调整后EBIT指引，中点为35亿美元，区间为28亿至42亿美元；嘉能可预计2026年全年营销调整后EBIT将超过50亿美元。
观点与研判
华泰证券称韩国出口增速进一步上行空间或受限
韩国9月出口同比增长83.5%，日均出口同比增长104.7%，AI链景气和季末出货共同推动出口增长。狭义AI链（半导体和计算机）贡献约九成出口增长，韩国三季度贸易顺差为1,153亿美元，对名义GDP增长的贡献约19.6个百分点。华泰证券研报称，四季度全球制造业动能和AI链需求仍有望支撑韩国出口高增，但同比基数抬升、存储价格环比涨幅收窄，可能限制出口增速进一步上行空间。