摩尔线程

催化与时点

1. 研报中性金融街证券10月16日 12:05

   金融街证券：9月智能科技板块普跌消化估值，AI办公与Agent应用增长，建议关注人工智能ETF

   提及GPU中性获得京东云十万卡GPU集群订单

   金融街证券称，9月智能科技板块普跌，人工智能产业指数PE回落至42.24倍、三年估值分位降至25.88%。AI办公与Agent类产品流量逆势增长，国产算力订单及智能体发展推高算力需求；但应用与软件层面承压，后续需跟踪订单、盈利质量和经营性现金流。报告建议关注人工智能主题ETF，并提示板块分化及多项风险。 点名公司：摩尔线程（GPU）、京东云（云）、新华传媒（传媒）、界面财联社（传媒）、分众传媒（梯媒）、新潮传媒（梯媒）、AMD（芯片）、World Labs（空间智能）。 时点：2026-12 交易预计于2026年底前完成。

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2. 调研纪要中性好上好10月14日 21:23

   好上好称围绕端侧AI完善产品布局，并持续洽谈互补性并购标的

   提及AI芯片中性公司称已建立合作关系

   公司称围绕 AISoC、AI 协处理器、存储、智能模组及周边元器件完善产品布局，并推广边缘端和端侧应用场景。公司表示与多家 AI 芯片公司建立合作关系，依托商务服务和技术支持服务客户。公司持续寻找光通讯、新能源、工业、汽车电子等领域的互补标的，并称并购态度稳健。 点名公司：星宸科技（AI芯片）、摩尔线程（AI芯片）、后摩（AI芯片）、爱芯元智（AI芯片）。

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3. 研报看多短期东海证券10月14日 17:05

   东海证券：AI驱动半导体需求旺盛，建议逢低关注AI与国产化结构性机会

   受益算力芯片看多作者建议关注

   作者认为AI驱动半导体需求持续旺盛，全球CSP资本开支增长、存储及多类芯片涨价、晶圆产能偏紧，共同支撑行业景气。作者预计三季度业绩持续好转、AI基建高景气延续，并建议关注AI算力、存储、光模块与光芯片、PCB、AIoT及半导体国产替代方向。消费电子可能受到存储价格过高的压制，行业估值处于较高水平。 点名公司：寒武纪（算力芯片）、海光信息（算力芯片）、澜起科技（算力芯片）、摩尔线程（算力芯片）、沐曦股份（算力芯片）、龙芯中科（算力芯片）、源杰科技（光器件）、长光华芯（光器件）。 时点：2026-10 关注10月三季报催化窗口；2026-10 半导体需求预计持续偏紧，存储芯片价格或震荡上行。

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