麦格米特

催化与时点

1. 研报看多中期华鑫证券10月19日 10:05

   华鑫证券看好800VDC电源方向，供电从架构设计迈向系统部署

   受益电源看多报告建议关注；表列买入

   华鑫证券称，英伟达开放Vera Rubin机柜设计，MGX 1.2支持最高250kW机柜部署，台达展示800VDC供电与液冷方案，Visionbay计划分阶段导入800VDC配电。AMD计划于2026年11月提供Helion机柜蓝图，ODCC拟于10月29日交流全直流供电方案。报告据此看好800VDC电源相关方向，建议关注新风光、麦格米特、欧陆通、科士达和中恒电气，并维持电力设备行业“推荐”评级。 点名公司：英伟达（AI基础设施）、台达（电源）、Visionbay（AI工厂平台）、维谛技术（供电、热管理）、AMD（机柜）、新风光（电源）、麦格米特（电源）、欧陆通（电源）。 时点：2026-10-29 ODCC举行AIDC全直流大会，交流800V供电等方向；2026-11 AMD计划提供Helion机柜配置。

   英伟达 · AI基础设施台达 · 电源Visionbay · AI工厂平台维谛技术 · 供电、热管理AMD · 机柜新风光 · 电源
2. 研报看多中期东吴证券10月8日 10:05

   东吴证券维持电力设备行业增持，关注龙头激励回购与AI+第二曲线

   受益AIDC看多投资建议称AIDC英伟达Rubin阶段有望放量

   报告称锂电排产处于旺季，储能需求增长，预计全球储能装机2026年增长60%以上，并看好电池、材料及储能龙头。海外算力升级和缺电推动AIDC、SST及变压器需求；报告也看好人形机器人量产进展和工控复苏。光伏需求偏弱、价格低迷，盈利拐点尚不明确。 点名公司：宁德时代（动力&储能电池）、亿纬锂能（动力&储能锂电）、新宙邦（电解液）、尚太科技（负极）、星源（隔膜）、恩捷股份（隔膜）、阳光电源（光储）、德业股份（户储）。 时点：2026-12 预计年底动力、储能相关政策落地。

   宁德时代 · 动力&储能电池亿纬锂能 · 动力&储能锂电新宙邦 · 电解液尚太科技 · 负极星源 · 隔膜恩捷股份 · 隔膜
3. 研究文章看多短期国泰海通电新徐强团队10月7日 14:13

   国泰海通电新徐强团队：AI电源上游零部件锁单，相关公司订单与业绩兑现有望持续催化

   受益AI电源看多出货指引80-120亿元

   资料称 PCB、模拟功率等上游器件大幅锁单，并给出麦格米特和欧陆通的出货指引。AI测试电源自7—8月开始放量，Q3相关公司及致茂订单大幅提升；资料据此认为AI电源出海公司的订单和业绩兑现有望持续催化。板载电源方面，资料称模拟/功率龙头正凭借二三次板载电源设计能力跨界进入。 点名公司：麦格米特（AI电源）、欧陆通（AI电源）、科威尔（测试电源）、爱科赛博（测试电源）、台达（板载电源）、MPS（板载电源）、英飞凌（板载电源）、ADI（模拟/功率器件）。 时点：2026-07 AI测试电源开始放量；2026-09 国内两家测试电源公司及致茂订单大幅提升。

   麦格米特 · AI电源欧陆通 · AI电源科威尔 · 测试电源爱科赛博 · 测试电源台达 · 板载电源MPS · 板载电源