新风光

催化与时点

1. 研报看多中期华鑫证券10月19日 10:05

   华鑫证券看好800VDC电源方向，供电从架构设计迈向系统部署

   受益电源看多报告建议关注；表列买入

   华鑫证券称，英伟达开放Vera Rubin机柜设计，MGX 1.2支持最高250kW机柜部署，台达展示800VDC供电与液冷方案，Visionbay计划分阶段导入800VDC配电。AMD计划于2026年11月提供Helion机柜蓝图，ODCC拟于10月29日交流全直流供电方案。报告据此看好800VDC电源相关方向，建议关注新风光、麦格米特、欧陆通、科士达和中恒电气，并维持电力设备行业“推荐”评级。 点名公司：英伟达（AI基础设施）、台达（电源）、Visionbay（AI工厂平台）、维谛技术（供电、热管理）、AMD（机柜）、新风光（电源）、麦格米特（电源）、欧陆通（电源）。 时点：2026-10-29 ODCC举行AIDC全直流大会，交流800V供电等方向；2026-11 AMD计划提供Helion机柜配置。

   英伟达 · AI基础设施台达 · 电源Visionbay · AI工厂平台维谛技术 · 供电、热管理AMD · 机柜新风光 · 电源
2. 研报看多中期东吴证券10月15日 10:05

   东吴证券看好SST产业化提速，预计2030年全球市场规模超2700亿元

   受益SST整机看多建议关注

   东吴证券认为，AI数据中心向800V直流供电演进，叠加超充、储能和配电网等场景拓展，将推动SST从示范探索走向商业化。国内厂商具备供应链、项目经验和人才优势，整机竞争力取决于系统集成、控制、可靠性及经济性。报告判断SST行业有望从2027—2029年工程推广逐步进入规模放量。 点名公司：英伟达（AIDC供电方案）、四方（SST整机）、西电（SST整机）、为光（SST整机）、阳光电源（SST整机）、四方股份（SST整机）、金盘科技（SST整机）、中国西电（SST整机）。 时点：2027-01 13.8kV SST预计开始产业化应用；2027-01 工程推广期；2029-01 34.5kV SST预计开始规模化应用。

   英伟达 · AIDC供电方案四方 · SST整机西电 · SST整机为光 · SST整机阳光电源 · SST整机四方股份 · SST整机