券商深度研报· 臧天律·· 12 小时前
华鑫证券看好800VDC电源方向，供电从架构设计迈向系统部署
华鑫证券：电力设备行业周报：800VDC供电从架构设计走向系统部署
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核心逻辑
华鑫证券称，英伟达开放Vera Rubin机柜设计，MGX 1.2支持最高250kW机柜部署，台达展示800VDC供电与液冷方案，Visionbay计划分阶段导入800VDC配电。AMD计划于2026年11月提供Helion机柜蓝图，ODCC拟于10月29日交流全直流供电方案。报告据此看好800VDC电源相关方向，建议关注新风光、麦格米特、欧陆通、科士达和中恒电气，并维持电力设备行业“推荐”评级。
点名公司
- 英伟达提及AI基础设施中性开放Vera Rubin机柜与计算托盘设计
- 台达提及电源中性展示800VDC列间电源、备电及液冷CDU
- Visionbay提及AI工厂平台中性K-1平台采用800VDC架构，计划分阶段导入配电
- 维谛技术提及供电、热管理中性为Visionbay K-1平台提供供电与热管理技术
- AMD提及机柜中性发布Helion开放机柜蓝图，计划2026年11月提供
- 新风光688663.SH受益电源看多报告建议关注；表列买入
- 麦格米特002851.SZ受益电源看多报告建议关注；表列买入
- 欧陆通300870.SZ受益电源看多报告建议关注；表列未评级
- 科士达002518.SZ受益电源看多报告建议关注；表列买入
- 中恒电气002364.SZ受益电源看多报告建议关注；表列未评级
关键数字
- MGX机柜部署功率上限
- 最高250kW
- 800VDC列间电源系统效率
- 超过98%
- 台达列间电源
- 660kW
- 台达备电能力
- 480kW
- 台达液冷CDU制冷能力
- 最高2.5MW
- 行业评级
- 推荐（维持）
- 个股评级
- 科士达、麦格米特、新风光：买入；中恒电气、欧陆通：未评级
催化与时点
- 2026-10-29ODCC举行AIDC全直流大会，交流800V供电等方向
- 2026-11AMD计划提供Helion机柜配置
风险
- 行业技术发展进度不及预期
- 行业竞争加剧
- 大盘系统性风险
- 推荐公司业绩不达预期
来源：券商深度研报 · data.eastmoney.com