中矿资源

催化与时点

1. 研究文章看多长期东吴电新10月10日 12:33

   东吴电新：26—27年碳酸锂供给紧平衡，27年价格中枢预计约12万元/吨

   受益看多重点推荐

   市场担忧隐性库存压力及下游排产、明年需求，情绪面令价格承压。报告认为旺季供需仍偏紧，检修产能恢复和部分货船到港带来产量抬升，但整体有效供给弹性有限；10月下游排产环比微增。年度看，26—27年供给紧平衡，27年价格中枢预计12万元/吨左右，并看好优质资源及利润弹性较大的公司。 点名公司：赣锋锂业、国城矿业、盛新锂能、大中矿业、永兴材料、天齐锂业、中矿资源、华友钴业。 时点：2026-10 10月下游排产环比微增，旺季趋势延续。

   赣锋锂业国城矿业盛新锂能大中矿业永兴材料天齐锂业
2. 研究文章看多中期知识星球10月10日 12:33

   知识星球：津巴布韦重申2027年1月1日起禁止锂精矿出口，推动本土加工

   受益硫酸锂加工中性旗下Bikita项目推进硫酸锂工厂建设

   津巴布韦政府拒绝推迟禁令，要求矿企按既定时间表推进下游加工。2025年津巴布韦向中国出口约113万吨锂精矿，占中国进口总量约15%；禁令旨在推动当地加工为硫酸锂等产品。华友钴业旗下工厂已建成并开始出口硫酸锂，中矿资源、雅化集团相关项目仍在推进建设。 点名公司：华友钴业（硫酸锂加工）、中矿资源（硫酸锂加工）、雅化集团（硫酸锂加工）。 时点：2027-01-01 津巴布韦锂精矿出口禁令正式实施。

   华友钴业 · 硫酸锂加工中矿资源 · 硫酸锂加工雅化集团 · 硫酸锂加工
3. 研报中性长期头豹研究院10月9日 10:05

   头豹研究院：锂盐需求与实物量稳步增长，预计2026—2030年市场规模年复合增长6.49%

   提及锂盐产能中性报告提及其启动锂盐产能技改

   报告认为，动力电池与储能共同拉动锂盐需求，储能扩张支撑碳酸锂，高镍三元支撑氢氧化锂。中国锂盐冶炼产能和多原料路线优势突出，但原料进口依赖与价格周期带来成本和盈利波动。报告预计过剩产能出清、需求增长和再生锂成熟将推动市场规模稳步增长，同时压窄价格波动。 点名公司：Albemarle（资源端）、SQM（锂资源）、Pilbara Minerals（锂资源）、盐湖股份（盐湖提锂）、赣锋锂业（锂盐冶炼）、天齐锂业（锂盐冶炼）、宁德时代（电池及回收）、比亚迪（电池及盐湖资源）。 时点：2026-01 高成本产能逐步出清，供需边际改善，锂盐价格中枢修复；2026-01 动力电池集中退役，再生锂供给持续提升；2028-01 全球新增锂资源产能爬坡，再生锂供给放量。

   Albemarle · 资源端SQM · 锂资源Pilbara Minerals · 锂资源盐湖股份 · 盐湖提锂赣锋锂业 · 锂盐冶炼天齐锂业 · 锂盐冶炼
4. 研究文章看多长期东吴电新10月3日 15:23

   东吴电新：26—27年碳酸锂供给紧平衡，27年价格中枢预计约12万元/吨

   受益看多重点推荐

   市场担忧隐性库存压力及下游排产、明年需求，情绪冲击延续并压制锂价。东吴电新认为旺季供需仍偏紧，检修产能恢复和部分货船到港虽推升锂盐产量，但整体有效供给弹性有限，10月下游排产环比微增。年度看，26—27年碳酸锂供给紧平衡，并看好具备优质资源且利润弹性较大的公司。 点名公司：赣锋锂业、国城矿业、盛新锂能、大中矿业、永兴材料、天齐锂业、中矿资源、华友钴业。 时点：2026-10 10月下游排产环比微增，旺季趋势延续。

   赣锋锂业国城矿业盛新锂能大中矿业永兴材料天齐锂业