美银认为传统网络资本开支回落有利于自由现金流，运营商新增投资转向AI与算力，云收入预计继续快于整体电信服务收入。中国移动凭规模与回报占优，中国电信具云网融合和AI成长弹性；但运营商若无法把基础设施转化为高利润云和AI服务，投资回报可能受限。增值税调整预计压制2026年盈利，联通还面临盈利及派息兑现压力。 点名公司：中国移动（运营商）、中国电信（云网融合）、中国联通（产业连接）、阿里巴巴（公有云）、火山引擎（云服务）、数据港。 时点：2030-01 AI相关投资占资本开支比例预计升至45%–50%；2026-01 运营商云收入预计增长12%–15%；2030-01 中国数据中心市场收入预计达404十亿元人民币。
美银认为，通信主业现金流、政企客户关系和融合业务为云、智算及AI投资提供支撑。报告预计数据中心和狭义云收入持续增长，智能服务收入占比到2030年超过20%，推动中国电信向综合AI基础设施平台转型。盈利短期承压，预计2027—2028年恢复增长；AI商业化、政企项目利润率和回款仍约束投资回报。 点名公司：中国移动（电信运营商）、中华电信（电信运营商）、台湾大哥大（电信运营商）、KT（电信运营商）。 时点：2027-01 2027年盈利预计恢复增长；2028-01 2028年盈利预计继续增长；2030-01 智能服务占服务收入预计到2030年超过20%。
美银认为通信规模、融合服务和现金流支撑分红与估值，智算、AIDC、移动云及AI应用提供增长机会。预计2026—2028年EPS年复合增长3.5%、派息率维持75%；长期回报取决于算力利用率、AI商业化和资本开支纪律。报告给予H股买入、A股中性，并将ARPU承压、竞争和监管列为风险。 点名公司：中国电信（电信运营商）、中国移动（通信、AIDC及智算）。 时点：2030-01 预计AI相关资本开支占比由2025年20%升至2030年45%；2030-01 预计云收入到2030年超过1600亿元；2026-01 预计2026至2028年资本开支维持约1500亿元。
中国移动香港有限公司宣布建成全港首个 U6GHz 网络，并在旺角旗舰店完成网络测试及验证。公司竞投了 100MHz 连续频谱，频谱聚合后可实现 3Gbps 以上的下载速率。同日，中国电信（澳门）完成 U6G 示范基站安装并启动实地测试。
紫金山实验室联合中国移动、江苏未来网络集团、江苏省未来网络创新研究院于 10 月 16 日发布智能体互联平台 AXP，支持百万级智能体注册接入、十万级智能体同时在线运行。平台可实现智算网深度融合调度和异构智能体协议统一转换，并称可实现秒级故障感知切换、百毫秒级语义寻址响应。依托国家级未来网络试验设施（CENI），平台可完成 4000 公里以上跨域寻址访问，降低 20% 以上端到端任务执行耗时。
花旗维持中国移动(00941)、中国电信(00728)及中国联通(00762)“买入”评级，上调中国移动目标价5.1%至102港元、中国联通目标价18.6%至8.3港元，中国电信目标价维持5.7港元。报告称，今年前8个月电信行业营业额同比减少2.2%，并预计三家运营商到2028年数据中心总容量将从2024年的8.7吉瓦增至17.5吉瓦。
美银证券首予中国移动H股“买入”评级，目标价98港元；同时给予A股“中性”评级，目标价112元。美银称，当前A/H溢价约46%，高于过去一年平均约34%，并预计公司2026至28年每股盈利复合年增长率约为3.5%、派息比率维持75%。
花旗预计内地电讯行业第三季收入可能仍受压，2026年首八个月行业收入同比下跌2.2%，主要反映增值税驱动的重置。花旗维持中国移动、中国电信及联通H股“买入”评级，下调中国移动H股目标价至97港元、A股至118元，并将联通H股目标价下调至7港元。
报告认为户外活动、应急备电需求增长，叠加能源结构转型与技术进步，推动全球移动储能市场扩张。中国移动储能产品出货量占全球90%以上，报告预计全球市场规模2029年达1,762亿元。锂电仍为主流，钠离子电池与固态电池逐步发展，AI-BMS和快充推动产品升级。 时点：2027-01 全固态电池预计迎来量产；2027-01 500–2,000Wh中高容量设备预计占据70%市场份额；2029-01 全球移动储能市场规模预计达1,762亿元。
渤海海域通信感知网于10月15日正式开通运行，由交通运输部北海航海保障中心联合中国海油、中国移动共同建设。报道还称，中国渤海海域5G网络覆盖率超80%，该网络为涉海活动提供宽带通信和实时感知服务。
公司称，旗下顿汉布什和冰轮换热技术为数据中心及液冷系统提供一次侧冷源装备和热交换装置。顿汉布什的IDC专版磁悬浮系列和FanWall风墙已通过UL/ETL认证并开始大批量供货；公司还称近期研发出一体化冷却方案，可提升冷却效率和一次侧装备价值量。为应对订单交付压力，公司已启动烟台、马来西亚和北美的产能协同扩产布局。 点名公司：顿汉布什（一次侧冷源装备）、冰轮换热技术公司（热交换装置）、中国移动（客户）、中国联通（客户）、杭钢集团（客户）。
公司称旗下顿汉布什和冰轮换热技术公司为数据中心及液冷系统提供冷源装备和热交换装置。顿汉布什的IDC专版磁悬浮系列产品和FanWall风墙通过UL/ETL认证并开始大批量供货，冰轮换热技术的液冷系统热交换器入选山东省首台（套）技术装备名单。公司称北美市场进入壁垒包括认证、客户品牌偏好和关税，并已启动烟台、马来西亚、北美三地产能协同扩产布局。 点名公司：顿汉布什（一次侧冷源装备）、冰轮换热技术公司（热交换装置）、国家超级计算广州中心（客户）、中国移动（客户）、中国联通（客户）、杭钢集团（客户）、浙江之江国家实验室（客户）。
公司称，AI算力基础设施重构和机柜功率密度提升推动液冷成为高密度算力场景的核心路径，公司正以液冷为核心升级全形态产品矩阵。公司称上半年精密温控设备收入增长83.03%，海外客户订单同比增长457.10%，并持续推进全球化布局。 点名公司：字节跳动（客户）、阿里巴巴（客户）、腾讯（客户）、百度（客户）、京东（客户）、华为（客户）、中兴（客户）、中国移动（客户）。 时点：2026-07 与光大同创签署战略合作框架协议，拟拓展全球AI基础设施项目。
安徽弦引未来科技有限公司宣布，自5月起四个月内连续完成天使轮、Pre-A轮和A轮融资，金额数亿元。公司技术源于清华团队，研发空间机器人及超冗余柔性机械臂已持续20余年，并多次参与国家项目的在轨验证；A轮由阿里巴巴、中国移动链长基金领衔。
安徽弦引未来科技有限公司宣布，自5月起四个月连续完成天使轮、Pre-A轮和A轮三轮融资，融资金额数亿元。
中国移动呼和浩特智算中心B25、B27扩容工程近日竣工，项目投运后总算力达20100P，其中智算16700P，90%算力服务京津冀地区。项目合约额27亿元，建筑面积约44500平方米，IT总功率120MW，绿电占比88%；依托400G OTN骨干网，呼和浩特至北京单向传输时延为3.5毫秒。
据内蒙古日报，中国移动呼和浩特数据中心B25、B27扩容项目近日竣工，由中建三局承建。项目投入运营后总算力达20100P，其中智算达到16700P；依托400G OTN骨干网，呼京单向传输时延3.5ms，90%算力服务京津冀地区，绿电占比达88%。
推荐理由：项目竣工信息同时列出总算力、智算规模、传输时延及绿电占比，呈现了该扩容项目的算力与网络配置口径。
中国移动智算中心（呼和浩特）扩容工程中的数据中心B25、B27项目近日竣工，由中建三局承建。项目投入运营后总算力达20100P，其中智算达到16700P；依托400G OTN骨干网，呼京单向传输时延为3.5ms，90%算力服务京津冀地区，绿电占比达88%。
中国移动、中国电信、中国联通近期接连落地渠道规范政策，9月底全面暂停“0元购机”，并将线上售卡渠道统一收口至运营商官方App及官方网站。国研新经济研究院创始院长朱克力称，两项调整旨在削减获客体系中的成本泡沫。
中国移动、中国电信、中国联通近期接连落地渠道规范政策，9月底全面暂停“0元购机”，并已叫停第三方互联网渠道手机号卡办理，将线上售卡渠道统一收口至运营商官方App及官方网站。国研新经济研究院创始院长朱克力表示，这些调整旨在削减获客体系中的成本泡沫，告别依靠高额补贴和渠道佣金换取用户规模的粗放增长模式。
中国移动、中国电信、中国联通近期接连落实渠道规范政策，9月底全面暂停“0元购机”。此前，三家运营商已叫停第三方互联网渠道办理手机号卡，线上售卡渠道统一至运营商官方App及官方网站。
据不完全统计，2026年9月，中国移动、中国电信、中国联通在AIDC及传统数据中心领域启动“风火水电”类基础设施招标项目共66个，预算总额约137亿元。中国移动有27个项目、预算约105.79亿元；中国电信有26个项目、预算约16.16亿元；中国联通有13个项目、预算约15.14亿元。
据不完全统计，2026年9月，中国移动、中国电信和中国联通启动AIDC及传统数据中心“风火水电”类基础设施招标项目共66个，预算总额约137亿元。中国移动有27个项目、预算约105.79亿元；中国电信有26个项目、预算约16.16亿元；中国联通有13个项目、预算约15.14亿元。
巴克莱估计，AI将在2026、2027年分别贡献中国GDP增长0.8、0.5个百分点，出口贡献高于投资。AI投资占总投资不足2%，难以完全抵消房地产和传统基建下行；就业、工资和消费改善有限，供给效率提升可能强化通缩。报告认为AI效率红利难以逆转人口老龄化和资本回报递减带来的长期增长放缓。 点名公司：中国移动（AI基础设施）、中国电信（AI基础设施）、中国联通（AI基础设施）、工商银行（金融）、招商银行（金融）、顺丰控股（物流）。
国务院国资委党委书记、主任程福波10月8日到中国移动调研，了解企业改革创新、党的建设及6G核心技术攻关、新一代通信网建设等工作进展。程福波强调，中国移动要聚焦6G、云和算力网络等重点领域，加强关键核心技术攻关和基础研究、应用基础研究。
国务院国资委党委书记、主任程福波10月8日到中国移动调研企业改革创新、党的建设及6G核心技术攻关和新一代通信网建设进展。程福波要求中国移动聚焦6G、云和算力网络等领域，加强战略规划、关键核心技术攻关和基础研究。
野村认为AI组网和数据中心需求推动光纤需求增长，预制棒产能约束带来供给缺口，涨价及旧合同到期后利润率改善将支撑光通信盈利。海外海缆交付、高压产品占比提升和电网投资则为能源网络业务提供增长支撑。 点名公司：亨通光电（光纤、海缆）、东方电缆（海缆、电网）、长盈通（保偏光纤）、中国移动（客户）、长飞（光纤）。 时点：2026-06 旧合同二季度到期，预计下半年光纤利润率显著提升；2027-10 15.2亿元MPO合同预计一年内交付；2030-12 国内电网投资预计达5万亿元。
中亦科技近日中选中移动信息2026年至2028年磐维数据库运维服务框架采购项目采购包2，标的为磐维OLTP（省中心）。该采购包规模近3000万元，合同期限三年，由三家服务商共同中选。