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KB证券：韩国芯片股回落或反映投资者怀疑盈利可持续性

KB证券分析师称，韩国芯片股回落可能部分反映投资者对行业盈利可持续性的怀疑。三星电子和SK海力士股价连续第五个交易日下跌。分析师指出，供应瓶颈缓解可能导致库存过剩和过度投资，并提及疫情后诊断试剂盒、口罩、卫生纸和集装箱航运行业的类似模式。

摩根大通：GB300需求强、利好ODM定价；PC需求收缩与服务器供应错配抬升四季度波动

摩根大通认为，新云客户对GB300的需求及ODM直供模式增强，产能趋紧推动订单外溢至二线ODM并改善合同定价，可缓冲CSP转向VR200的短期空档。通用服务器终端需求稳健，但组件错配限制四季度出货增长；VR200转换与AWS液冷延迟增加出货波动。笔记本出货连续收缩，显卡主板涨价、需求恶化风险及iPhone潜在砍单使PC和代工判断偏谨慎。 点名公司：智邦、纬创（ODM）、纬颖（ODM）、联想、华硕、微星、和硕（代工）、鸿海（代工）。 时点：2026-12 AWS液冷服务器出货由9月延至12月。

IMF raises UK growth forecast in boost for chancellor - business live

Rolling coverage of the latest economic and financial newsSusannah Streeter, chief investment strategist at the broker Wealth Club, says the tech-light nature of the FTSE should give it some protection from the AI sell-off in Asia when the UK’s market opens shortly.The sell-off drama has been concen

Asian Chipmakers Fall on Breakthrough by China's CXMT

“Bloomberg: The China Show” is your definitive source for news and analysis on the world's second-biggest economy. From politics and policy to tech and trends, Yvonne Man and David Ingles give global investors unique insight, delivering in-depth discussions with the newsmakers who matter. (Source: B

三星公布面向AI基础设施的下一代内存与存储技术战略

三星电子在旧金山开幕的2026年开放计算项目全球峰会上公布下一代内存与存储技术战略，提出高性能内存、基于CXL的内存扩展，以及搭载新一代SSD的数据存储与管理三大方向。三星企业副总裁沈浩俊表示，AI模型体量和推理所需的数据与键值缓存规模持续扩大，内存扩容与数据存储的重要性上升。三星计划在峰会上与超威（AMD）联合展示基于CXL的内存扩展方案。

韩国KOSPI连续五个交易日下跌，外资年内净卖出199.10万亿韩元

韩国KOSPI 13日收跌5.46%至6035.35点，连续五个交易日下跌，创8月份以来收盘新低，SK海力士跌超10%。韩国交易所数据显示，外资从年初首个交易日（1月2日）至10月12日在KOSPI市场累计净卖出199.10万亿韩元；其中三星电子和SK海力士合计净卖出173.20万亿韩元，占总额的87%。

巴克莱报告称10月DDR5现货价格环比上涨8%，DDR4三个月内上涨24%

巴克莱报告显示，10月份DDR5内存现货价格环比上涨8%、三个月内上涨20%；DDR4环比上涨4%、三个月内上涨24%。报告还指出，芯片设计商正在降低芯片规格以应对短缺，并称客户降低规格是应对供应短缺的临时措施。

华龙证券维持机械设备行业“推荐”，关注半导体设备、工程机械、核聚变及轨交装备

华龙证券认为，节后机械板块随科技成长回调，但行业基本面未发生方向性变化。存储涨价和晶圆厂资本开支上行支撑半导体设备，工程机械内需与出口改善，人形机器人量产节点临近、可控核聚变工程化提速，轨交装备招标景气度上行。报告建议关注具备订单与业绩支撑的板块及个股，并维持行业“推荐”评级。 点名公司：北方华创（半导体设备）、中微公司（半导体设备）、拓荆科技（半导体设备）、华海清科（半导体设备）、至纯科技（半导体设备）、新莱应材（半导体设备）、路维光电（半导体设备）、恒立液压（核心零部件）。 时点：2026-10 普通DRAM合约价预计环比上涨10%~15%；2027-12 BEST装置园区交付启用，项目力争建成；2026-12 特斯拉要求供应商年底产能提升至2000-2500台/周。

伯恩斯坦建议四季度偏向质量与价值科技，AI需求支持半导体修复

报告认为亚洲科技远期PE已明显回落，盈利仍处净上调周期但速度放缓，建议坚持质量科技并增配价值科技。AI需求稳健支持半导体盈利增长，报告偏好联发科TPU份额提升逻辑，也提及台积电、三星、SK海力士和美光。互联网估值低、冷落度高，盈利下调触底并出现修复迹象；报告看好腾讯AI及个人智能体期权、阿里云增长，以及BOSS直聘和网易的业务驱动。 点名公司：联发科（半导体）、台积电（半导体）、三星（半导体）、SK海力士（半导体）、美光（半导体）、CXMT（半导体）、腾讯（互联网）、阿里云（云）。 时点：2026-10 四季度继续偏向质量科技。

港股午评：恒科指一度跌2.85%，大型科网股全线下跌、芯片股继续重挫

港股上午盘三大指数盘中大幅下挫，临近午盘跌幅持续缩窄，恒生科技指数一度大跌2.85%，午间收跌1.54%，恒生指数、国企指数分别下跌0.39%及0.57%，盘中均跌超1.1%。大型科网股全线下跌，京东跌3.7%，阿里巴巴、百度跌1.6%，百度、腾讯均走低；受外围芯片股大跌影响，存储半导体股、光通讯概念股、PCB概念股继续下跌，其中，南方两倍做多三星电子大跌超16%。另外，濠赌股、海运股、石油股部分逆势上涨。(格隆汇)

深圳华强称存储芯片供给紧张、需求旺盛格局未变

深圳华强在互动平台表示，存储芯片供给紧张、需求旺盛的格局目前没有发生变化。公司称，上半年价格涨幅巨大，预计下半年价格涨幅会收敛；当前存储市场处于AI算力建设驱动的高景气周期。

深圳华强称存储芯片供给紧张、需求旺盛格局未变

深圳华强(000062)10月13日在互动平台表示，存储市场处于AI算力建设驱动的高景气周期，存储芯片供给持续紧张、价格持续上涨。公司称，上半年价格涨幅较大，下半年涨幅预计收敛，但供给紧张、需求旺盛的格局目前没有变化。

港股午评：恒生指数跌0.39% 恒生科技指数跌1.54% 【港股午评：恒生指数跌0.39% 恒生科技指数跌1.54%】港

港股午评：恒生指数跌0.39% 恒生科技指数跌1.54% 【港股午评：恒生指数跌0.39% 恒生科技指数跌1.54%】港股午间收盘，恒生指数跌0.39%，恒生科技指数跌1.54%。大型科网股走弱，京东集团跌逾3%，阿里巴巴、百度集团、美团跌超1%。半导体、存储概念普跌，南方两倍做多三星电子跌超16%，南方东英最高2倍做多SK海力士跌超18%，壁仞科技跌逾6%，华虹宏力跌超5%，澜起科技跌逾4%，兆易创新跌超3%。生物医药板块跌幅居前，金斯瑞生物科技跌逾12%，泰格医药、药明合联跌超6%，药明生物跌逾4%。

机构预计到2026年底全球在售智能手机价格平均上涨20%

Counterpoint Research研究总监Tarun Pathak表示，到2026年底，全球在售智能手机价格预计平均上涨20%，新发布机型价格同比涨幅最高可达30%。他称存储成本上涨正在推高手机价格，消费者倾向于推迟换机或在大型促销活动期间购机；分期付款和以旧换新为高端市场需求提供支撑。

巴克莱称10月DDR4合约价环比上涨4%，近三个月涨幅达24%并超过DDR5

巴克莱银行报告称，2026年10月DDR4内存芯片合约价环比上涨4%，近三个月累计上涨24%，高于DDR5的20%。报告还称，新客户供应协议转向随市场定价动态波动，芯片设计商正通过降低产品内存规格或容量应对供应短缺。花旗银行分析称，DRAM与NAND市场供应缺口将延续至2028年，DRAM供需缺口比例预计在2027年第四季度达到13.9%，NAND预计在2028年第一季度达到8.3%。

AI投资规模引发担忧，芯片股下跌

Broadcom负责人关于“赌场”的言论加剧市场对AI投资规模的担忧，推动三星和SK海力士在首尔大幅下跌。

SK海力士、软银股价大跌，亚洲科技股跟随华尔街芯片股抛售走低

美国半导体股遭抛售波及亚洲市场，周二亚洲科技股大跌，SK海力士和软银股价下挫。

铠侠推出支持冷板液冷的CM9-DLC企业级固态硬盘

铠侠宣布推出CM9-DLC企业级固态硬盘，在常规版CM9基础上增加对DLC（直接液体冷却、冷板液冷）的支持，可用于单一服务器机架内算力与存力组件共用液冷系统。该产品采用EDSFF E3.S规格，符合PCIe 5.0、NVMe 2.0、NVMe-MI 1.2c及OCP数据中心NVMe SSD v2.5规范，容量可达32TB级，并提供1DWPD读取密集型和3DWPD混合负载型版本。

港股早评：三大指数低开，科网股分化，存储半导体股跌势不止

隔夜美股指涨跌互现，存储芯片股重挫，韩股盘初大跌。港股三大指数低开，恒指跌0.41%，国指跌0.39%，恒生科技指数跌0.96%。大型科网股继续分化，小米、腾讯、美团小幅上涨，京东跌近3%，腾讯跌超1%，阿里巴巴飘绿；受外围市场影响，存储芯片股、光通信概念股、PCB概念股继续大跌，其中，剑桥科技跌超6%，长飞光纤光缆、兆易创新跌超5%。另外，海运股、光伏太阳能股普遍上涨。(格隆汇)

跳水！韩股大跌6%失守6000点

韩国综合指数跳水，目前跌超6%失守6000点，创今年8月以来约2个半月新低。SK海力士跌近9%，三星电子跌7%。

南方两倍做多海力士跌超18%

港股存储概念走低，南方两倍做多海力士(7709.HK)跌超18%，南方两倍做多三星电子(7747.HK)跌超15%。

日韩股市下跌，韩国综合指数一度跌6.8%，三星电子和SK海力士跌超8%和9%

全球半导体股票遭遇抛售，韩国综合指数一度下跌6.8%至5950点，日本日经225指数下跌近3%。周二，三星电子和SK海力士股价分别下跌超8%和9%，连续第五个交易日走低；10月份外国投资者净卖出超过60亿美元的KOSPI股票。材料称，市场担忧包括中国长鑫科技新型内存架构进展报道、AI估值，以及博通CEO关于AI投资投机性质的言论。

港股存储概念走低，南方两倍做多海力士(07709.HK)跌超17%，南方两倍做多三星电子(07747.HK)跌超14%

港股存储概念走低，南方两倍做多海力士(07709.HK)跌超17%，南方两倍做多三星电子(07747.HK)跌超14%。

A股开盘：三大指数集体低开 算力硬件股跌幅居前 A股开盘，上证指数低开0.96%，深证成指低开1.79%，创业板指低开2

A股开盘：三大指数集体低开 算力硬件股跌幅居前 A股开盘，上证指数低开0.96%，深证成指低开1.79%，创业板指低开2.18%。光纤、MLCC、存储芯片等算力硬件股跌幅居前。

A股开盘：三大指数集体低开，算力硬件股跌幅居前 A股开盘，上证指数低开0.96%，深证成指低开1.79%，创业板指低开2

A股开盘：三大指数集体低开，算力硬件股跌幅居前 A股开盘，上证指数低开0.96%，深证成指低开1.79%，创业板指低开2.18%。光纤、MLCC、存储芯片等算力硬件股跌幅居前。

SK海力士股价延续跌势：最新报147.2万韩元，跌幅8.3%

SK海力士股价延续跌势：最新报147.2万韩元，跌幅8.3%。

工业存储介质迭代：MRAM在PLC和智能仪表中的应用

文章梳理工业存储介质从EPROM、EEPROM到NOR Flash及多种NVRAM方案的演进，并介绍MRAM的非易失性、按字节寻址和35 ns写入周期。文中称，驰拓科技建有自有12英寸MRAM产线及90nm、40nm、28nm量产平台，其产品已用于故障录波、高频日志记录和宽温数据存储；文章还以PLC和智能电表说明高频写入与长期运行场景。

SK 海力士发布 SSD 专用处理器架构 H-TPU，称功耗约为传统 CPU 的 2.5%

SK 海力士于 10 月 12 日推出 SSD 专用处理器架构 H-TPU，计划用于各类 NAND 存储器产品线及下一代企业级固态硬盘控制器。H-TPU 将控制功能拆分到多个小型 TPU 集群，采用四级流水线；SK 海力士称其占用面积约为通用 CPU 核心的 1/25，功耗约为通用 CPU 的 2.5%。

南亚科技称DRAM内存短缺将持续到2028年初

南亚科技在2026Q3法人说明会上表示，DRAM紧缺态势将持续到2028年初。项目建设和半导体制造设备交付延期拖慢新产能投运；目前50%~70%的产能由一年至三年的长期协议占据，其中三年期协议占比可能超过20%。南亚科技计划按客户需求提高长期协议比例，并目标在2029~2030年将人工智能基础设施业务营收占比提升至40%乃至50%以上。

SK海力士公布用于SSD的紧凑型处理器H-TPU结构和性能

SK海力士公布自主研发的SSD紧凑型处理器H-TPU的具体结构和性能，并称其可处理常见I/O传输路径。该处理器将通用CPU处理的重复性任务分配给大约100个H-TPU，以降低功耗和芯片面积；公司计划将其用于包括下一代企业级SSD控制器在内的NAND闪存产品线及下一代AI存储架构“Storage Next”。

10月12日ETF资金净流出榜：中证500ETF、中证1000ETF及多只半导体ETF上榜

10月12日资金净流出TOP20中，行业主题ETF占7席，宽基ETF占5席。中证500ETF南方（510500）净流出3.04亿元，中证1000ETF广发（560010）净流出2.29亿元，5只宽基产品合计净流出约9.60亿元；4只半导体方向产品合计净流出约5.61亿元，与科创50方向两只产品净流入形成对照。

南亚科技预计四季度DRAM价格继续上涨，毛利率可能优于三季度

南亚科技总经理李培瑛预计，第四季度DRAM价格将继续上涨，各产品涨幅有所不同，毛利率可能优于第三季度。客户正在积极洽谈长期供应协议，一些战略合作伙伴希望通过入股确保产能。

同一新闻，精选展示《南亚科技称DRAM内存短缺将持续到2028年初》

南亚科技预计第四季度DRAM价格继续上涨，毛利率可能高于第三季度

南亚科技总经理李培瑛称，预计第四季度DRAM价格将继续上涨，各产品涨幅有所不同，毛利率可能优于第三季度。客户正在积极洽谈长期供应协议，一些战略合作伙伴希望通过入股确保产能。

SK海力士股价下跌6%，三星电子股价下跌5%

SK海力士股价下跌6%，三星电子股价下跌5%。

英特尔 CEO 陈立武称未来两到三年 AI 硬件将持续短缺

英特尔 CEO 陈立武称，受技术供应链持续受限影响，未来两到三年 AI 硬件将维持供应紧张。陈立武提到，AI 训练中 GPU 与 CPU 的配比已从过去的 8 比 1 降至 4 比 1；他还表示，中国前沿 AI 模型的词元成本显著更低，并认为量子计算有望在未来三至五年走向主流应用。

日韩股市周二低开，SK海力士跌近4%

日经225指数周二上午盘初下跌0.83%，KOSPI大跌超3%，录得日线5连跌；SK海力士跌近4%，三星电子跌近3%。隔夜美股存储芯片股重挫，闪迪跌5.97%、铠侠ADR跌6.35%，SK海力士和美光跌约4%；市场将海外存储板块下跌与长鑫科技宣布4F² DRAM架构研发取得关键进展相关联。

韩国综合股价指数跌4.43%，SK海力士和三星电子跌约5%

韩国综合股价指数跌幅扩大至4.43%，报6101点，近5日累计下跌13%；日经225跌幅扩大至约2%。SK海力士和三星电子跌约5%，隔夜美股存储芯片股下跌，闪迪跌5.97%、铠侠ADR跌6.35%，SK海力士和美光跌约4%。

南亚科技第三季度毛利率达85.7%，DRAM平均售价环比上涨60%

南亚科技第三季度毛利率达85.7%，DRAM平均售价较第二季度上涨60%，原文称当时DRAM供应短缺、价格上升。第三季度营收较第二季度增长61.9%，至NT$133.65 billion；原文未提供后续“Q3 operating margin”数值。

Sure... Random train of thoughts on markets now, optics like $LITE / memory + $IREN / Anthropic.

Sure... Random train of thoughts on markets now, optics like $LITE / memory + $IREN / Anthropic. On Memory: - Demand visibility on $MU / Samsung / SK Hynix extend into 2030-2031. Samsung has LTAs covering 70% of their capacity into 2031 (likely with SK Hynix type price 引用 @Wolfex_Yeat：@aleabi

瑞银看好LRCX与TXN经营前景，对WDC维持中性并下调目标价

瑞银认为设备厂商提前备货支持WFE上行及LRCX十二月季度收入预期，并维持LRCX买入。TXN工业及数据中心需求改善，产能和库存优势可能支持份额回升，模型预计数据中心收入占比上升。WDC短期盈利强劲且预测高于市场，但瑞银担忧HDD供给扩张、竞争及周期后段估值压缩，下调远期ASP和目标价。 点名公司：LRCX（半导体设备）、TXN（半导体）、WDC（HDD）、STX（HDD）、UCT（子系统供应商）、TDK（磁头）、东芝（数据中心HDD）。 时点：2026-09 预计TXN第三季度收入环比增长10.7%，高于季节性；2026-12 预计TXN第四季度收入环比下降约3.7%，优于季节性；2028-12 模型预计TXN数据中心收入占比到2028年升至25%。