公司/公告 · 研究资料
307篇 · 调研纪要、研报与研究文章；立场归属于资料作者
- 研究文章看多中期广发纺服10月9日 08:13
广发纺服：FastRetailing FY2026Q4营收同比增14.59%，归母净利润同比增23.99%
资料称，FY2026Q4海外UNIQLO业务增长，集团营收同比增长14.59%，毛利率同比改善2.59个百分点。归母净利润同比增长23.99%，高于彭博预期。公司预计FY2027全年综合收益同比增长12.3%，归母净利润同比增长3.2%。 点名公司：优衣库（服装品牌）、GU（服装品牌）、Global Brands（服装品牌）。 时点：2027-08 FY2027全年综合收益预计同比增长12.3%；2027-08 预计FY2027年末集团合计门店达3545家。
FastRetailing优衣库 · 服装品牌GU · 服装品牌Global Brands · 服装品牌 - 研究文章看多短期浙商AI战队冯翠婷10月9日 08:13
浙商AI战队冯翠婷：行云科技预计前三季度扭亏，算力销售与租赁放量
公司预计2026年前三季度归母净利润2.4亿~2.9亿元，算力业务“销售+租赁”放量是扭亏核心动力。服务器销售增长，三家头部客户协商上调存量订单租赁价格，且首批服务器集群自8月起起租并确认收入。授信资源为算力业务拓展和订单交付提供资金保障；股权激励摊销压低表观利润，剔除后主业盈利更高。 点名公司：V（客户）、VB（客户）、VC（客户）。 时点：2026-08 三客户首批服务器集群自8月起起租并确认租赁收入；2026-10 2026年前三季度业绩预告。
- 研究文章看多中期SHZ10月9日 08:13
SHZ：持续推荐新恒汇、联动科技、腾信精密，涉及封装材料、测试设备及半导体零部件
作者持续推荐新恒汇，理由包括 ABF 载板预期差及刻蚀引线框架主业反转。作者看好联动科技的 SOC 测试机进展、存储测试机 Northstar 和光学长期布局。作者称腾信精密主业支撑 40–50 亿，且半导体零部件供不应求。 点名公司：新恒汇（半导体封装材料）、联动科技（半导体测试机）、腾信精密（半导体零部件）。
- 研究文章看多浙商证券10月9日 08:13
浙商证券：金斯瑞与英伟达合作，或拓展湿实验服务并加速 AIDD 业务发展
资料认为，生命科学研究正从科学家决策转向智能化自主决策验证，早期药物发现将走向高频、高通量、多轮快速迭代。金斯瑞与英伟达的合作整合湿实验验证、数据生成能力与加速计算平台，或拓展金斯瑞湿实验服务的对象和范围，并加速 AIDD 相关业务发展。 点名公司：金斯瑞（湿实验服务）、英伟达（加速计算平台）。 时点：2026-10-08 金斯瑞与英伟达生命科学初创企业创投大赛。
金斯瑞 · 湿实验服务英伟达 · 加速计算平台 - 研究文章看多中期知识星球10月9日 08:13
知识星球：Bloom Energy审批、产能、订单与交付获四重验证，进入确定性兑现阶段
宾州项目获州环保署文件证实并已动工，新墨西哥州Oracle空气许可恢复推进，文章认为SOFC审批路径开始形成先例效应。新工厂叠加现有基地，年额定产能有望从5GW升至10GW；预制方案预计缩短现场安装时间。数据中心订单、非AI需求外溢、区域扩容及Brookfield合作额度提升，文章据此判断供给弹性和利润有望释放。 点名公司：Aligned（数据中心）、Oracle（数据中心）、Nebius（数据中心）、AEP、日立、Brookfield。 时点：2026-09-10 比弗县项目动工；2026-09 新购弗里蒙特工厂，产能有望提升至10GW；2026-08 powerConnect方案将现场安装时间压至约55天。
BloomEnergy · 燃料电池Aligned · 数据中心Oracle · 数据中心Nebius · 数据中心AEP日立 - 研究文章中性zx航空航天10月9日 08:13
zx航空航天：3D打印产业链进展：铂力特拟投约10亿元建产线，华曙高科定增募资调至29.4亿元
铂力特拟在江苏太仓设立全资子公司建设新产线，面向半导体设备和设备自动化，扩展民品业务能力。华曙高科调整定增方案，总投资金额不变，减少募资并改用自有资金补足；原文称此举突显产线建设紧迫性和经营信心。 点名公司：铂力特（3D打印）、华曙高科（3D打印）。
- 研究文章看多长期天风计算机团队10月9日 08:13
天风计算机团队：华大九天投资芯行纪，补齐数字后端布局布线EDA工具布局
天风计算机团队称，华大九天拟受让芯行纪股份，交易完成后持股6.90%，芯行纪产品覆盖布局布线等数字后端EDA环节。团队认为此举有助于完善华大九天“设计—验证—实现”全流程工具链；先进制程、AI芯片及高性能计算提升设计复杂度，国产替代空间广阔，投资协同有望提升公司竞争力。 点名公司：芯行纪（布局布线EDA）、盛世智达。
- 调研纪要中性中期东山精密10月8日 21:23
东山精密称光模块与AIPCB景气度较高，产能建设按计划推进
公司称，全球AI算力需求持续增长，光模块需求旺盛、上游核心物料供应偏紧，收购索尔思光电后的客户导入成效逐步显现。AIPCB景气度高于前期预期，下游AI客户需求旺盛，相关资本开支项目正按计划推进。公司表示光模块（含光芯片）与AIPCB均已覆盖主流AI云厂商，并通过多区域产能和多元化供应链应对海外政策变化。 点名公司：索尔思光电（光模块）。
东山精密 · 光模块、AIPCB索尔思光电 · 光模块 - 调研纪要中性中衡设计10月8日 21:23
中衡设计介绍国家实验室项目、半年度分红及航空航天制造基地设计项目
公司称已中标多个国家实验室建设设计项目，并介绍半年度现金分红安排及对新质生产力企业的股权投资。公司表示，依托工业建筑设计经验和产业项目服务能力，已参与多个航空航天制造基地设计项目。未来将以科技创新提升咨询设计与服务能力。 点名公司：致航科技(苏州)有限公司、中衡精数、江苏富林岚科技有限公司（倾转旋翼系统）、狮王啤酒饮料(苏州)有限公司（客户）、博世集团（客户）、天兵科技（航天制造基地）、星际荣耀（液体火箭生产基地）、山东箭元（液体火箭智造中心）。 时点：2026-10-09 半年度现金分红股权登记日；2026-10-12 半年度现金红利发放日、除权（息）日。
- 调研纪要看多中期大族激光10月8日 21:23
大族激光2026年上半年营收增长76.19%，多业务订单大幅增长
公司称下游需求逐渐改善，2026年上半年营收及归母净利润同比增长，PCB、消费电子、锂电及半导体、通用工业激光等业务订单和收入均增长。大族数控受高端AI PCB需求增长带动，产品订单大幅增长，部分光模块类载板设备已通过头部客户验证并批量交付。公司还称空芯光纤、合成石英、液冷焊接及东南亚市场拓展带来业务机会。 点名公司：大族数控（PCB设备）、领纤科技(南通)有限公司（空芯光纤）、杭州永通智造科技有限公司（合成石英设备）、CorActive（特种光纤）。
- 调研纪要中性金瑞矿业10月8日 19:24
金瑞矿业称进口矿采购占比同比下降、成本无较大变化，拟建项目仍处前期阶段
公司称，2026年伊朗高品位天青石进口受限后，通过原有库存和增加国内矿石采购保障原料供应，成本无较大变化。公司拟建的30万吨天青石精选及4.5万吨碳酸锶项目尚处前期工作阶段；锶盐及金属锶价格易受宏观经济和行业供需影响而波动。 时点：2026-10-29 披露第三季度报告及定期生产经营数据。
- 调研纪要看多中期中国重汽10月8日 19:24
中国重汽称重卡销量增速高于行业，出口占比超一半，新能源业务保持增长
公司称，重卡累计销量同比增长且增速高于行业，海外出口稳步推进、市场份额居行业前列。出口销量占总销量比重超过一半，产品已覆盖150多个国家和地区，公司表示将继续推进本地化与定制化。公司新能源重卡产销量增长良好，且预计行业新能源渗透率将达到35%以上。 点名公司：重汽集团、济南车桥公司（车桥）、配件销售公司（配件销售与售后服务）。 时点：2025-12 济南车桥公司享受所得税优惠政策。
- 调研纪要中性高铁电气10月8日 17:24
高铁电气上半年营收增长28.12%，主要由电气化铁路接触网装备订单增长带动
公司称，2026年上半年营业收入同比增长28.12%，主要系电气化铁路接触网装备订单增长。经营性现金流净额为负，但较去年同期增加7990.05万元；公司计划下半年加大货款催收，努力实现全年经营性现金流净额转正。公司称中期分红综合考虑经营状况、现金流水平、营运资金需求与发展规划。 时点：2026-10-08 下半年持续加大货款催收，努力实现全年经营性现金流净额转正。
- 调研纪要中性康惠股份10月8日 17:24
康惠股份称预重整延期符合预期，暂无承接亿安天下 IDC 业务计划
公司表示，陕西友帮生物医药科技有限公司预重整延期符合相关预期，后续进展将及时披露。公司称截至目前不存在承接亿安天下及其关联方 IDC 业务的情况，也没有相关计划或安排。公司 2026 年三季报计划于 10 月 30 日披露。 点名公司：陕西友帮生物医药科技有限公司、亿安天下（IDC业务）。 时点：2026-10-30 披露 2026 年三季度报告及主要经营数据。
- 调研纪要中性长期华特气体10月8日 17:24
华特气体推进电子特气国产化，重点转化乙硅烷、溴化氢、三氯化硼
公司称，已实现进口替代的产品从上市初期的22款增加至57款，并持续开发成熟制程产品、攻坚先进制程产品。公司将重点推进乙硅烷、溴化氢、三氯化硼等高端电子特气的成果转化，以补全成熟品类、突破高端品类。 点名公司：俄罗斯（原料来源）。
华特气体 · 电子特气俄罗斯 · 原料来源 - 调研纪要中性长缆科技10月8日 17:24
长缆科技称液冷布局从材料研发延伸至产品事业部，海外基地仍在前期筹备
公司称液冷布局是绝缘材料在新兴应用领域的延伸，将从材料研发入手，并通过产业投资云酷智能、设立液冷产品事业部发展液冷产业。硅基液与碳氢产品均处于试验验证阶段，分别面向中高密度服务器等场景和普通服务器、中低功率算力场景。公司认为冷板与浸没式可能长期共存，浸没式适用于边缘侧、低PUE、静音及高海拔高湿等场景。海外市场将按区域推广不同电压等级的电缆附件，境外生产基地仍在前期筹备与可行性论证阶段。 点名公司：云酷智能（液冷产品）、双江能源（碳氢冷却液）、浪潮（客户）、联想（客户）、新华三（客户）。
- 调研纪要中性森林包装10月8日 17:24
森林包装两项造纸项目已达产，数码喷墨纸项目仍亏损但亏损收窄
公司称，造纸产能增加带动上半年营业收入同比增长74.51%，数码喷墨纸产业升级项目和包装纸设备更新技改项目均已达产。数码喷墨纸项目自2025年投产以来尚未盈利，但报告期亏损额较2025年大幅收窄；公司表示下半年业绩历来较上半年回升，第四季度可能增加资源综合利用增值税即征即退等收益。 时点：2026-10 第4季度可能增加资源综合利用增值税即征即退等收益。
- 调研纪要中性菲利华10月8日 17:24
菲利华2026年上半年营收增长44.06%，石英电子布测试与认证仍在推进
公司称，2026年上半年营收同比增长44.06%，半导体用石英玻璃材料营收同比增长35%。AI算力基础设施与数据中心建设提速，带动石英电子布测试需求增长；产品仍处于客户端测试及终端客户认证阶段，上半年实现销售收入1.53亿元。公司表示石英电子布项目按计划推进，并持续建设产能、拓展海外业务。 时点：2026-09-23 2026年股权激励计划获股东会审议通过。
- 研究文章分歧短期高盛交易台10月7日 14:13
高盛交易台：三星电子多项事件重叠，10月8日前后波动或加剧
材料称，三星电子3Q26初步业绩将于10月8日发布，超过100万亿韩元营业利润预期受到DRAM/NAND基本面支持，HBM增长突出。与此同时，半导体ETF调仓、期权到期和15万亿韩元股票回购完成可能带来资金流变化；外资连续净卖出，材料预计这些因素或加剧短期波动。 点名公司：SK 海力士（半导体）、SK Square、Isu Petasys（半导体设备）、Wonik IPS（半导体设备）、Hanmi Semi（半导体设备）。 时点：2026-10-08 三星电子3Q26初步业绩预计发布；2026-10 七只半导体ETF预计调仓；2026-10-06 三星电子15万亿韩元股票回购预计完成。
三星电子 · 半导体SK 海力士 · 半导体SK SquareIsu Petasys · 半导体设备Wonik IPS · 半导体设备Hanmi Semi · 半导体设备 - 研究文章分歧中期知识星球作者（未署名）10月7日 14:13
知识星球作者（未署名）：纳真科技破发后或启动绿鞋机制，公司称明年具备美国本土大功率光芯片量产能力
作者称纳真科技股价跌破发行价，并称绿鞋机制将马上启动、保荐券商需要兜底买入。材料称公司拥有青岛、江门、泰国和美国四大智能制造基地及美国硅谷研发中心；公司早期收购美国两家激光器芯片企业资产并承接海外技术团队，预计明年实现美国本土大规模大功率光芯片产能，用于外售和自用。 点名公司：保荐券商。
纳真科技 · 光芯片保荐券商