华西电子卜灿华团队：华西电子团队看好 AGI 需求拉动 CPU、GPU，并认为逻辑折叠打开国产芯片新路径

核心逻辑

作者认为 GPT6 和 Muse 的热度意味着 AGI 带领 AI 进入 2.0 时代，Agent 应用将扩大市场需求并推动大模型迭代，进而拉动 GPU、CPU 需求。文章称麒麟 9050 Pro 等效晶体管密度较 9030 Pro 提升超 50%，并将其视为逻辑折叠技术首次商业化落地。作者认为先进封装能力的演进有望打开国产芯片性能瓶颈，利好先进封装和国产链。

点名公司

• AAOI提及光通信看多十一期间涨 22.48%
• Coherent提及光通信看多十一期间涨 15.92%
• Wolfspeed提及SiC看多十一期间涨 19.20%
• Onsemi提及SiC看多十一期间涨 11.79%
• 英伟达提及GPU、CPU看多称智能体对 CPU 的依赖增加；10 月 5 日收盘再创新高
• 天岳先进688234.SH受益SiC看多列为 SiC 受益标的
• 晶升股份688478.SH受益SiC看多列为 SiC 受益标的
• 瀚天天成受益SiC看多列为 SiC 受益标的
• 芯联集成688469.SH受益SiC看多列为 SiC 受益标的
• 海光信息688041.SH受益CPU看多列为 CPU 受益标的
• 中电港001287.SZ受益CPU看多列为 CPU 受益标的
• 润泽科技300442.SZ受益算力租赁看多列为算力租赁受益标的
• 盛世科技受益算力租赁看多列为算力租赁受益标的
• 艾可蓝300816.SZ受益算力租赁看多列为算力租赁受益标的
• 友邦吊顶002718.SZ受益看多列为专家标注标的
• 麦迪科技603990.SH受益看多列为专家标注标的