调研纪要·· 13 天前
华西机械：作者看好中国硬科技：海外科技走强，美光释放AI存储需求积极信号
海外科技主升行情及AI高标龙头超预期，#强call中国硬科技（一）【华西机械】 #1、海外主升行情给科技（AI）叙事在投
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作者看好中国硬科技：海外科技走强，美光释放AI存储需求积极信号
核心逻辑
作者认为，9月中旬以来海外科技资产走出主升行情，半导体设备及AI相关标的上涨，显示市场对科技成长的定价仍受基本面驱动。美光FY26Q4云存储和数据中心业务占比达63%，并披露SCA、RPO及扩产信息；作者据此认为AI需求强劲，且全球存储在2027/2028年仍供需紧张，建议关注中国硬科技。
点名公司
- 华西机械提及看多文章署名机构
- 纳斯达克指数提及看多文中称创新高
- 日经提及看多文中称逼近新高
- NV提及看多文中称股价创新高
- 爱德万提及ATE设备看多文中称再次创出新高，期间涨幅+35%
- AMAT提及半导体设备看多文中称大市值标的反弹幅度达到30%
- LAM提及半导体设备看多文中称大市值标的反弹幅度达到30%
- 美光科技提及存储看多文中称AI驱动业务增长，全球存储供需仍紧张
关键数字
- 费半指数期间涨幅
- +18%
- 费半指数YTD涨幅
- +85%
- 爱德万期间涨幅
- +35%
- 美光FY26Q4营收
- 543亿美元，同比+379%
- 美光FY26Q4净利润
- 377亿美元，同比1078%
- 美光FY27Q1营收预期
- 600-630亿美元
- 美光FY27Q1 EPS预期
- 38.15±1美元
- 美光SCA及RPO
- 26份SCA；RPO约1500亿美元
催化与时点
- 美光预计FY27Q1营收600-630亿美元
- 美光预计FY27年资本开支超过500亿美元
- 2027-01作者称全球存储在2027/2028年仍供需紧张
来源：调研纪要 · wx.zsxq.com