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#数据中心(AIDC)
10月15日周四
10月14日周三
  1. 市场快讯67

    摩根士丹利CEO Ted Pick称AI基础设施年支出约1万亿美元

    摩根士丹利CEO Ted Pick表示，AI基础设施建设目前平均每年支出约1万亿美元，行业支出增长势头可能开始趋缓。他称支出未必继续加速，但可能以这一规模维持十年；微软、亚马逊、Meta和甲骨文等超大规模云服务商的AI支出一直在推动美国经济和股市，也引发市场对需求能否支撑庞大支出及债务、过剩产能风险的担忧。

  2. 市场快讯利好73

    黑芝麻智能签订约3亿元销售及技术开发合同，AI计算服务器获首批订单

    黑芝麻智能公告称，近期其全资附属公司黑芝麻智能科技有限公司与一家A股上市公司签订销售及技术开发合同，销售合同总金额约人民币3亿元。合同签订一年内，预计采购以集团高性能AI芯片为核心的AI计算服务器整机产品约人民币2.5亿元；该合同是集团AI计算服务器的首批订单。

    推荐理由：合同将高性能AI芯片与服务器整机销售及技术开发结合，首批订单总额约3亿元，其中一年内预计采购整机约2.5亿元。

  3. 市场快讯利空39

    美股AI算力租赁概念股盘中大跌 Nebius跌超8% CoreWeave跌超13% 【美股AI算力租赁概念股盘中大跌 N

    美股AI算力租赁概念股盘中大跌 Nebius跌超8% CoreWeave跌超13% 【美股AI算力租赁概念股盘中大跌 Nebius跌超8% CoreWeave跌超13%】美股AI算力基础设施相关个股走低，Nebius Group（NBIS）跌8.71%，报188.850美元；CoreWeave（CRWV）跌13.28%，报67.475美元。

  5. 机构调研纪要33

    云意电气称SOFC适配AIDC分布式供电，采用中低温阳极支撑路线

    公司表示，AIDC用电需求增长及通电时效要求提升，为SOFC带来应用需求。公司采用工作温度可降至650℃以内的中低温阳极支撑路线，并称其氮氧传感器领域的材料、工艺积累可用于SOFC电池片研发。公司还称汽车级质量管理、电控软件和垂直整合供应链可支持研发、制造与规模化生产。

  6. Business Insider利好62

    Redwood Materials计划用回收电动车电池为AI数据中心提供现场供电

    Redwood Materials计划把退役电动车电池与太阳能等现场电源组合，为AI数据中心和其他客户建设现场储能系统，以缩短获得电力的等待时间。公司正与Rivian合作，在其制造工厂安装储能系统，并已在Rivian伊利诺伊州工厂建成一套10兆瓦时系统；此外，公司已为Crusoe在内华达州的数据中心建成大型电池系统。

  9. 市场快讯利好53

    图灵量子、智城算网与亚洲算力签署协议，计划共建粤港澳大湾区量超智融合算力中心

    10月14日，上海图灵智算量子科技股份有限公司、深圳市智城算网科技有限公司与亚洲算力算网与量子计算科技有限公司签署战略合作协议，计划共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心。项目拟融合量子计算、高性能计算与人工智能。

  11. 市场快讯利好49

    图灵量子、智城算网与亚洲算力计划共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心

    10月14日，上海图灵智算量子科技股份有限公司、深圳市智城算网科技有限公司与亚洲算力算网与量子计算科技有限公司签署战略合作协议，计划共建粤港澳大湾区首个量超智融合算力中心。亚洲算力负责数据中心规划建设、基础设施交付及运营，智城算网接入并调度多元异构算力资源，图灵量子提供光量子算力，与经典算力协同支持复杂计算任务。

  14. 国际投行研报66

    高盛称嘉利国际看好AI服务器机箱机柜需求，GPU机箱目标2026年11月出货

    高盛走访工厂并会见管理层后，称公司看好GPU及ASIC AI服务器机箱、机柜需求。管理层称下一代GPU机箱目标于2026年11月开始出货，ASIC机箱目标于2026年底至2027年初开始出货。泰国工厂于2025年下半年转盈，公司继续扩产；管理层认为定制化制造能力有助于满足客户要求。 点名公司：英伟达、AMD。 时点：2026-11 下一代GPU AI服务器机箱目标开始出货；2026-12 领先ASIC AI服务器机箱目标开始出货；2026-12 计划在泰国新购土地引入设备。

  17. 国际投行研报67

    高盛看好AI PCB趋势：服务器与光模块需求推动规格、价值量及龙头盈利增长

    高盛认为，AI服务器和高速交换机将推动PCB规格升级，并提升AI服务器中的PCB与覆铜板价值量。全球AI相关需求增长，以及高端产品较高的均价和利润率，有望支持相关龙头未来数年的盈利增长。管理层表示正扩充AI服务器及光模块PCB产能，mSAP产品主要面向800G、1.6T光收发器，并在开发NPO及3.2T产品。 点名公司：鹏鼎控股（PCB）。 时点：2027-01 1.6T及以上需求增长支撑继续扩产。

  18. 国际投行研报59

    高盛看好华勤技术：AI服务器与Supernode放量推动数据中心业务增长

    高盛认为，中国云服务商增加AI服务器支出，Supernode自2026年第二季度小批量交付后预计下半年放量，将推动数据中心业务增长和产品组合改善。高盛预计2026年第三季度收入同比增长28%、毛利率达到8.5%。智能手机业务近期承压，高盛下调2027及2028年收入预测。 时点：2026-10 Supernode预计下半年出货增长，头部云服务商逐步采用；2026-10 预计第三季度收入同比增长28%，毛利率达到8.5%。

  19. 机构调研纪要46

    利通电子中卫算力中心逐步推进，三季度有新增算力租赁订单交付

    公司称宁夏中卫算力中心项目正在逐步推进，三季度有新增算力租赁订单交付，算力规模将于定期报告披露。存量算力均签订长期订单且正常执行，设备经销业务持续开展。Token业务处于客户测试阶段；长期战略合作客户在协议期限内一般执行固定价格。 点名公司：英伟达（设备）。 时点：2026-10-31 2026年第三季度报告预约披露。

  20. 机构调研纪要35

    美盈森称模切订单较快增长，海外包装业务逐步进入业绩释放期

    公司称，海外产能布局和市场开拓推动海外包装业务逐步进入业绩释放期，墨西哥及东南亚工厂仍有产能空间。电子功能材料/模切业务订单量较快增长，公司已按订单及预期需求增加设备和场地，并计划拓展国际新客户。公司称海外收入占比约四成，未来模切业务收入占比预计增加。 点名公司：东莞美芯龙（模切业务经营主体）。 时点：2026-10 公司后续披露第三季度报告。

  22. 市场快讯利好70

    AI 成本自 2023 年以来每季度下降 47%，科技企业今年预计投入近 1 万亿美元建设基础设施

    Epoch AI 数据显示，自 2023 年以来，AI 成本每季度下降 47%，一年降至原来的 1/13。该降速是通用计算成本降幅的 6 倍、锂电池成本降幅的 18 倍；科技企业今年预计将投入近 1 万亿美元用于 AI 基础设施建设。

    推荐理由：材料将 AI 成本下降速度与通用计算、锂电池成本降幅作了比较，并列出科技企业今年预计的基础设施投入规模。

  23. 市场快讯利好63

    Epoch AI 数据显示 AI 成本自 2023 年以来每季度下降 47%，科技企业今年预计投入近 1 万亿美元建设 AI 基础设施

    Epoch AI 的数据显示，自 2023 年以来，AI 成本每季度下降 47%，一年降至原来的 1/13。该降速是通用计算成本降幅的 6 倍、锂电池成本降幅的 18 倍；科技企业今年预计将投入近 1 万亿美元用于 AI 基础设施建设。

  27. 钛媒体53

    账面现金充足，腾讯、字节为何仍为AI投入借钱？

    文章梳理腾讯启动发行50亿美元境外债券、字节跳动敲定296亿美元银团贷款的原因，两笔融资均与AI投入相关。腾讯第二季度自由现金流为负138亿元，资本开支为527.8亿元；截至6月底，账面现金约2000亿元，定期存款也有2000多亿元。文章将长期债务与长期资本投入的期限匹配作为解释，并以阿里巴巴配售新股募集800亿港元作对比；文中还列出腾讯此前美元债票面利率及全球AI相关债务发行数据。

  29. 格隆汇快讯利好40

    高盛：人工智能投资热潮持续，北亚地区尤其受益

    高盛集团亚太区（日本除外）总裁Kevin Sneader表示，人工智能基础设施投资等因素推动高盛在日本、印度和中国的业务强劲增长，北亚地区尤其受益于人工智能相关资本支出。印度证券交易所上市的42家人工智能赋能企业整体市场表现增长约60%；印度42%的农业领域具备应用人工智能技术的潜力。

  30. 格隆汇快讯利好67

    西门子战略投资Skeleton Technologies，并独家销售其数据中心超级电容产品

    西门子宣布战略投资Skeleton Technologies，并建立独家合作伙伴关系，将其超级电容技术整合至西门子电气基础设施产品组合。西门子将在全球数据中心市场独家销售相关产品，应用范围覆盖从电网接入到AI机架的电力基础设施；公告未披露投资金额。

  31. 市场快讯利好70

    西门子战略投资Skeleton Technologies，并独家销售其数据中心超级电容产品

    西门子宣布战略投资Skeleton Technologies，并建立独家合作伙伴关系，将其超级电容技术整合至西门子电气基础设施产品组合。西门子将在全球数据中心市场独家销售相关产品，覆盖从电网接入到AI机架的电力基础设施；公告未披露投资金额。双方表示，方案可用于现有交流供电架构及改造项目，并为未来800V直流标准提供升级路径。

    推荐理由：合作覆盖电网接入至AI机架的电力基础设施，并涉及现有交流供电架构、改造项目与未来800V直流标准的升级路径。

  34. 市场快讯利好重大71

    紫光股份预计2026年前三季度归母净利润同比增长72.38%至117.97%

    紫光股份预计2026年前三季度归母净利润为24.2亿至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%；扣非净利润为21亿至27.4亿元，同比增长43.84%至87.68%。公司表示，人工智能需求释放、聚焦AI基础设施及解决方案和海外业务规模扩大，推动营业收入快速增长、毛利水平持续提升。

    同一新闻，精选展示《紫光股份预计前三季度归母净利润24.2亿至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%》

  35. 市场快讯利好重大72

    紫光股份预计2026年前三季度归母净利润同比增长72.38%-117.97%

    紫光股份预计2026年前三季度归母净利润为24.2亿-30.6亿元，同比增长72.38%-117.97%。公司预计扣非净利润为21亿-27.4亿元，同比增长43.84%-87.68%；公司称，人工智能需求释放、聚焦AI基础设施及解决方案、海外业务规模扩大，推动营业收入快速增长和毛利水平持续提升。

    同一新闻，精选展示《紫光股份预计前三季度归母净利润24.2亿至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%》

  36. 格隆汇快讯56

    印度制定数据中心政策，拟应对用电扩张带来的居民电价压力

    印度政府表示正在制定针对数据中心行业的新政策，以应对行业扩张带来的电力消耗压力，避免消费者承担更高电价。印度信息技术部副部长吉廷·普拉萨达宣布相关计划，但未透露政策覆盖范围和正式推出时间。孟买、维沙卡帕特南等地居民此前曾反对亚马逊和谷歌的数据中心项目，担忧水资源消耗、电力供应压力及环境影响；目前印度该行业主要依据现有环境法规和建筑规定审批，部分邦另有激励措施。

  38. 国际投行研报53

    摩根大通看好三菱电机：能源解决方案FY2030收入目标2000亿日元

    摩根大通给予三菱电机增持评级，采用FY2027预测及可比公司EV/EBITDA倍数估值，目标价为7100日元。管理层计划将能源解决方案收入从FY2026的1000亿日元提升至FY2030的2000亿日元，并提高营业利润率。PCI用电优化软件与储能、供电、空调及冷却系统的组合，以及电力交易复杂化带来的软件需求，被视为增长依据。 点名公司：PCI（用电优化软件）。 时点：2030-01 能源解决方案收入目标达到2000亿日元。

  39. 国际投行研报67

    瑞银专家看好 AIDC 电源需求，UPS未来几年复合增速预计超过15%

    专家预计UPS当前市场同比增长约20%–25%，产能约束带来交期延长、价格上涨与利润支撑。BBU覆盖秒至分钟级需求，BESS提供小时级续航，报告认为二者与UPS互补。800V直流转型可能削弱UPS增长；正文还指出三星SDI正扩大美国UPS业务布局。 点名公司：三星SDI（电池）。