国际投行研报· 高盛·· 5 天前
高盛称嘉利国际看好AI服务器机箱机柜需求，GPU机箱目标2026年11月出货
高盛：GC Tech： Karrie （1050.HK）： Factory & CEO visits： AI server chassis for GPU and ASIC AI servers； Global capacity expansion ongoing
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核心逻辑
高盛走访工厂并会见管理层后，称公司看好GPU及ASIC AI服务器机箱、机柜需求。管理层称下一代GPU机箱目标于2026年11月开始出货，ASIC机箱目标于2026年底至2027年初开始出货。泰国工厂于2025年下半年转盈，公司继续扩产；管理层认为定制化制造能力有助于满足客户要求。
点名公司
- 嘉利国际主体AI服务器机箱、机柜看多公司看好GPU及ASIC AI服务器机箱、机柜需求
- 英伟达提及中性列入NVL72等效机柜行业出货量预测
- AMD提及中性列入NVL72等效机柜行业出货量预测
关键数字
- NVL72等效机柜出货量预测（2026年）
- 5.5万台
- NVL72等效机柜出货量预测（2027年）
- 10.5万台
- NVL72等效机柜出货量预测（2028年）
- 16.3万台
- 泰国新购土地
- 约10万平方米
- 中泰产能比例预期
- 最终达到50:50
催化与时点
- 2026-11下一代GPU AI服务器机箱目标开始出货
- 2026-12领先ASIC AI服务器机箱目标开始出货
- 2026-12计划在泰国新购土地引入设备
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn