美国银行报告称，台积电2nm生产线订单能见度已排至2028年。台积电预计今年量产N2P系列，并于2027年推出面向资料中心与高速晶片优化的N2X系列；截至2026年第二季底，2nm、3nm、5nm分别占营收3%、30%、33%。美银预估2nm营收占比第三季将升至11%，并预测2028年第三季先进制程晶圆月供需量将突破50万片、产能利用率上看105%；该行称台积电仅需25%产能利用率即可维持获利。
推荐理由：美银把订单能见度、各制程营收占比和产能利用率放在同一组预测中，呈现其对2nm放量及先进制程供需的测算口径。
德国国债期货涨0.65%，法国国债期货涨0.76%。
台湾加权指数跌3%，台积电跌2%，联发科技跌4.7%。
美国联邦基金期货延续涨势，2027年12月到期合约上涨9个基点。市场下调利率峰值预期。
IMF预计2026年亚太地区经济增长4.8%，高于该机构今年4月预测的4.4%。报告指出，中东冲突引发的能源冲击给地区经济带来压力，人工智能相关技术需求强劲、亚洲内部贸易保持韧性。
Anthropic’s revenue growth appears to be cooling as the company prepares for its public debut, further stoking investors’ AI jitters
JPMorgan Chase Chairman and CEO Jamie Dimon discusses the impact of the federal debt on the bond market during an event at the Economic Club of Chicago. (Source: Bloomberg)
US floats unfreezing some Russian assets to restart Ukraine peace talks, FT reports Reuters
Asian markets sell off as AI trades crumble after hot US CPI data Reuters
报告认为，个人智能体协议覆盖模型厂商、支付网络、银行与零售等参与方，推动智能体与支付、电商、客服系统标准化对接，可能成为AI应用落地的下一条主线。报告建议中长期关注联动科技、罗博特科、唯科科技、合合信息和能科科技，并分别列出其业务方向或客户关系。 点名公司：腾讯云（云厂）、润建股份（词元经济）、OpenAI（模型厂商）、Anthropic（模型厂商）、TypeSafe AI（AI模型开发）、a16z、红杉资本、Sierra（个人智能体协议）。 时点：2026-10-06 Sierra与Meta发布个人智能体协议Poppy；2026-10-09 Sierra公布协议草案并新增35家设计伙伴；2026-10-09 OpenAI上线GPT-6.1 Sol极速版。
报告认为，AI改变信息获取和消费决策路径，生成式搜索广告商业化、GEO营销服务需求增长及广告系统效率提升将推动广告行业变革。AI平台用户增长和广告业务探索、广告技术迭代，以及第三方平台的数据与算法积累，为相关环节带来发展机会。 点名公司：汇量科技（三方广告平台）、易点天下、蓝色光标、浙文互联、因赛集团、壹网壹创、Google（广告平台）、OpenAI（AI平台）。 时点：2026-01-16 OpenAI宣布计划拓展广告业务；2026-08-31 OpenAI Ads年化收入运行率达到10亿美元并上线40个国家/地区；2026-06 中国GEO服务市场一季度收入16亿元、二季度收入19亿元。
五年内违约概率高达63%！AI信贷的第一颗“雷”要爆？ 【五年内违约概率高达63%！AI信贷的第一颗“雷”要爆？】昨夜，就在美国CPI数据抢占了主流财经媒体头条之际，华尔街专业人士真正关心和害怕的却“另有其人”：信贷市场预测，CoreWeave五年内违约的概率高达63%……
希利表示将遵循国际货币基金组织建议，在10月28日预算案中坚持削减赤字计划。
报告以一致预期未来十二个月EPS增长19%支撑沪深300目标，并采用高股息与AI、CXO/创新药的杠铃配置。AI内部偏好存储及服务器、交换机ODM/OEM，理由是远期市销率较合理且销售增长较好，正文首选华勤技术。报告认为全球AI硬件供需与盈利仍强，但短期资金撤离、持仓拥挤及地缘限制压制反弹；国内AI政策方向积极，仍需等待预算和资本开支预测上修。 点名公司：华勤技术（服务器/交换机ODM/OEM）。 时点：2028-01 全球AI硬件供需紧张预计至少持续到2028年。
报告认为，中欧协议是争取时间的稳定安排，降低近期贸易中断和尾部风险，并建立更有组织的争端处理流程。欧盟对华货物逆差约每日10亿欧元，竞争已延伸至汽车、电池等欧洲核心产业，结构性失衡仍在。未来三至六个月，有管理的降温与选择性施压并存；长期可能反复摩擦、局部交易并推动欧洲本地化。 时点：2027-04-01 新能源汽车出口增值税退税率从13%降至9%；2027-01 中欧部长级视频会议；2027-03 中欧贸易投资磋商。
日经225指数跌幅扩大至4% 日经225指数跌幅扩大至4%，现报65029.47点。
报告认为，本轮亚洲增长由有效资本开支、出口和生产率推动，经常账户顺差扩大、核心通胀温和，且除中国外私人资产负债表健康，因此亚洲承受美国高利率冲击的能力增强。美国科技投资及亚洲内部 AI、能源、国防和工业产能投资支撑资本开支；多数企业依靠银行和国内资金融资。报告预计亚洲货币继续贬值，但多数央行无需激进加息；中国外部暴露最低，仍面临通缩和居民去杠杆压力。 点名公司：菲律宾、印尼、印度、中国、泰国。
据报道，亚马逊正洽谈以约70亿美元收购以色列AI初创公司Decart；此前，Anthropic曾以约60亿美元估值与其接触，并在尽调后放弃继续收购。Decart开发实时视频生成、世界模型和芯片适配技术，其Decart Optimization Stack面向英伟达GPU、亚马逊Trainium和谷歌TPU等加速器。
巴克莱银行分析师认为，特斯拉与 SpaceX 可能在特斯拉年度股东大会前宣布合并，消息预计于 10 月下旬或 11 月初公布。分析师预计特斯拉今年的年度股东大会最迟于 12 月 6 日召开，并指出股东投票是合并面临的最大障碍；两家公司股东可能都需批准交易。
美国劳工部14日发布数据显示，美国9月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.7%，环比上涨0.6%。
33年后，F1回非洲了！一场32亿美元的“豪赌”，卢旺达总统：今天属于非洲 | 国际早察
亚洲交易时段伊始，美国国债价格上涨，收益率曲线全线至少下跌3个基点。10年期国债收益率下降3个基点至5.15%，2年期国债收益率下降3个基点至4.76%。30年期国债收益率下降3个基点至5.50%。
欧洲斯托克50指数期货下跌0.7%，德国DAX指数期货下滑0.5%，英国富时指数期货走低0.4%。
中信证券仍预计美联储10月按兵不动后于12月加息25个基点，年内再加息一次。该判断基于美国9月CPI超预期、核心CPI环比再度偏热且涨价范围较广。中信证券称，油价高企和通胀粘性下，美国金融条件难以明显宽松，美元流动性预计偏紧。
澳大利亚9月份失业率为4.7%，高于预估的4.6%。同期就业人数下降39,300人，预估为下降20,000人。
日本股市走低，日经225指数连续第六个交易日下跌，市场担忧AI投资，并因美国持续通胀而加大对美联储提前加息的预期。东证指数下跌2%至4016.68，日经225指数下跌3.3%至65,508.36。
韩国综合股价指数（KOSPI）下跌近7%至5595点，考验7月底的阶段低点。
摩根大通策略师认为，美国财政部没有审慎理由削减或停止发行20年期国债。该行称，庞大预算赤字和到期债务增加意味着未来几年融资缺口显著，且目前长端市场没有明显失衡；削减发行或暂时压低长期收益率，但其持久影响并不确定。
中金公司研报预计，美联储10月仍可能暂停加息，12月再度行动。研报称，美国9月CPI季调环比上涨0.6%、同比上涨3.7%，核心CPI环比上涨0.3%、同比上涨2.6%，均较上月反弹并超出市场预期。中金认为，加息节奏放缓不意味着货币政策转向宽松，未来一年美联储或仍维持偏紧立场。
同一新闻，精选展示《中金预计美联储10月仍可能暂停加息，12月再度行动》
富时中国A50指数期货开跌1.18%。
CoreWeave周三大跌超15%，收报65.78美元，创2月以来最大单日跌幅；公司债券亦跌至通常反映财务受压的水平。公司首席执行官Mike Intrator向员工发内部备忘录，形容市场反应“不理性”，强调公司庞大的订单积压足以支持债务偿付。他认为，CoreWeave股债价格下跌，部分源于同业上市及融资受阻，相关负面情绪波及公司。他强调，公司对商业模式、客户、执行能力，以及其建立的财务体系仍有信心。
日本30年期国债收益率下降4.5个基点，至3.995%，为9月10日以来首次跌破4%。
MSCI亚太指数下跌2.2%至263.05点。
韩国综合指数下跌超7%至5577.66点，连续第七日下跌，并创7月30日以来新低。三星电子跌超8%，SK海力士跌超10%。
台湾加权指数低开低走，跌幅迅速扩大至逾3%。
SK海力士股价跌幅扩大至11%。
Investors are wondering if steep inflation and increased borrowing costs could derail the AI buildout.
A rout in global technology hardware stocks extended Thursday, as Asian chipmakers followed US peers lower on worries over Federal Reserve interest rate hikes and AI funding difficulties.
全球股市抛售带动避险资产需求，美国国债收益率曲线各期限债券全线上涨。
A sell-off in global technology hardware stocks deepened Thursday.