跳到正文
#研报/观点

电报快讯与官方发布

10月10日周六
  4. 格隆汇快讯34

    TD Cowen下调多只国防股目标价

    TD Cowen将波音的目标价从250美元下调至240美元，将RTX的目标价从240美元下调至225美元，将L3Harris Technologies的目标价从370美元下调至280美元，均维持“买入”评级。(格隆汇)

  5. 格隆汇快讯29

    以军前高层称杀害哈梅内伊是错误

    据CCTV国际时讯，近日，在以色列一场政治研讨会上，以色列国防军前副参谋长亚伊尔·戈兰表示，以色列杀害伊朗前最高领袖哈梅内伊“是一个错误，并不符合以色列的利益”。戈兰说，面对一位资深且高龄的强硬领导人原本存在某种战略平衡，而在清除大量核心“头号人物”后，接手的反而是更加极端、暴力的阵营。他认为，从长远战略目标来看，以色列的境况恶化了，内塔尼亚胡政府推翻伊朗政权的企图已然宣告失败。美以2月28日发起对伊军事行动，哈梅内伊及多名伊朗高级政治和军事官员遇袭身亡。作为回应，伊朗袭击了以色列境内目标以及位于中东地区的多个美军基地。

  6. 格隆汇快讯利好40

    德银预计标普500成分股第三季度盈利同比增长34%，三大动力或带来惊喜

    德意志银行预计，标普500成分股第三季度盈利同比增长34%，高于当前市场一致预期的26.7%。德银认为，推动企业盈利增长的多重因素依然稳固；强劲财报季、美联储决议和美国中期选举交织之下，今年第四季度美股有望继续上涨并再创新高。

  11. 格隆汇快讯67

    浙商证券维持众生药业“买入”评级，称创新药逐步形成第二增长曲线

    浙商证券维持众生药业“买入”评级，称公司创新药业务逐步形成第二增长曲线。研报提到，控股子公司众生睿创自主研发的RAY1225注射液在中国成人肥胖/超重适应症的III期临床试验近日获得顶线分析数据，初步结果显示疗效积极、安全性良好；并称集采影响已经出清、昂拉地韦逐渐开始放量，RAY1225和ZSP1601临床试验数据优秀。

  12. 格隆汇快讯45

    广发证券维持中国国贸“买入”评级，称其位置稀缺、运营总体稳定

    广发证券研报称，中国国贸业绩超预期，毛利率和费用率改善，但写字楼及除酒店外各业态收入承压，各业态租金同比下降，仅商场出租率提升。研报预计公司26-27年归母净利润均为11.31亿元，同比-5.9%和持平；维持每股合理价值24.82元及“买入”评级，对应26年PE为22X。

  14. 格隆汇快讯46

    广发证券维持新城控股“买入”评级：客流、零售额和租金正增长

    广发证券维持新城控股“买入”评级，称公司客流、零售额和租金保持正增长，8月表现超预期。新城控股26H1营收176.4亿元、归母净利润8.5亿元，同比分别下降20.2%和5.1%；商业毛利贡献占比达八成。公司拟募集15.41亿元的公募REITs申报已获受理批复，进入募集上市阶段。

  16. 格隆汇快讯42

    大行评级丨摩根大通上调Meta目标价至920美元，重申“增持”评级

    摩根大通重申Meta“增持”评级，并将目标价从820美元上调至920美元。该行称，Muse Connectors已收到逾2,000个应用申请，并与Walmart、Best Buy、Sephora及Wayfair等整合。摩根大通认为，Muse有望成为自ChatGPT以来使用最广泛的消费级AI应用之一，潜在可触及市场规模或达数十万亿美元。

  18. 格隆汇快讯55

    招商证券维持致尚科技“强烈推荐”评级并上调26—28年业绩预测

    招商证券研报维持致尚科技“强烈推荐”评级，并上调26—28年收入和归母净利预测。研报称，致尚科技与PH客户签署5亿美元MPO需求备忘录，MPO产能持续扩张，MMC、SN-MT高端产品已批量生产；CPO业务深度绑定SENKO，MPC方案预计27年开始放量，28年及以后大规模商业化可期。

  19. 格隆汇快讯52

    中金上调华海药业目标价7.1%至21元，维持“跑赢行业”评级

    中金公司研报预计华海药业前三季度归母净利润为10.28亿至11.03亿元，并将2026/2027年净利润预测上调41.2%/70.5%至11.89亿元/8.51亿元。研报称，利润增长涉及原料药新品放量、国内制剂业务增长、美国制剂扭亏为盈、仲裁相关补偿、美国关税累计退回0.14亿美元及处置华海天衡67%股权产生的投资收益；中金将目标价上调7.1%至21.00元，维持“跑赢行业”评级。

  20. 格隆汇快讯61

    大和下调万国数据目标价至50港元，重申“买入”评级

    大和下调万国数据目标价至50港元，重申“买入”评级，并下调2027至2028年收入预测5%至9%、经调整EBITDA预测4%至10%。万国数据上半年录得471兆瓦容量预订，积压订单由2025年底的450兆瓦升至上半年末的757兆瓦；大和预计2026、2027及2028年净新增可计费电力分别约230兆瓦、700兆瓦及900兆瓦，现有预订周期料自2027年下半年起更显著贡献收入。

  21. 格隆汇快讯19

    诺贝尔经济学奖下周一揭晓 谁是今年拿奖热门？

    据澎湃，2026年诺贝尔经济学奖将于北京时间10月12日17时45分揭晓。今年诺贝尔经济学奖有望获奖的人选有哪些？ 在产业组织领域，复旦大学经济学院教授王永钦重点提及耶鲁大学的Steven Berry、James Levinsohn，以及哈佛大学的Ariel Pakes。三人于1995年发表《市场均衡中的汽车价格》，提出了一套分析差异化产品市场供需关系的实证方法，后来被称为BLP模型。 在信贷周期与杠杆周期领域，王永钦看好普林斯顿大学的Nobuhiro Kiyotaki(清泷信宏)、英国经济学家John Moore，以及耶鲁大学的John Geanakoplos。他们的理论对1929年大萧条、

  23. 格隆汇快讯32

    分析：欧洲银行股下挫体现市场谨慎 而非恐慌

    泛欧斯托克银行指数两周累计下跌约8%，进入技术性回调；法国兴业银行、法国农业信贷银行、德意志银行较近期高点跌幅均超15%。 债券收益率飙升放大借款人风险，同时侵蚀银行持有的主权资产价值，法国相对德国的国债利差扩大至十余年来最高水平。 此番银行股回调发生在一轮大涨之后，自2022年以来板块股价已经涨至原来三倍。部分策略师认为市场担忧有所夸大，预计欧洲银行公布第三季度财报后，行业稳健性将再度得到印证。

  26. 格隆汇快讯53

    里昂报告称港铁就高铁及沙中线建造问题达成和解，维持“持有”评级

    里昂称，港铁已就高铁及沙中线相关建造问题与香港特区政府达成和解，整体支付22.5亿港元。该款项将于2026年下半年作为一次性开支入账，相当于里昂预测港铁2026年纯利201亿港元的11%；沙中线和解不涉及双方财务补偿，港铁此前就红磡事件确认20亿港元拨备，余下6亿港元将于适当时候拨回损益。

  27. 格隆汇快讯68

    高盛上调美光目标价至1250美元，维持“中性”评级

    高盛将美光目标价由1100美元上调至1250美元，维持“中性”评级。该行称，美光录得强劲季度业绩及指引，并新增10份长期协议，合计约占至2030财年预期收入的35%，其中约75%包含结构化定价框架。高盛认为，DRAM及NAND供需紧张或延续至2027年及2028年，行业供应增加后，最早至2028年才可能出现有意义的市场宽松。

    推荐理由：高盛将目标价由1100美元上调至1250美元并维持中性评级，同时提及10份长期协议的收入占比、结构化定价比例及供需判断。

  28. 格隆汇快讯39

    研报掘金丨长江证券：国城矿业资源版图加速扩张，迈向多金属平台型矿企

    长江证券研报指出，国城矿业立足早期传统铅锌采选的长期积淀，依托国城集团极具竞争力的资源整合与项目孵化能力，加快向多金属资源平台转型。依托集团赋能与自身并购，公司不断拓宽资源版图，迅速成长为布局锂、钼、铜、金、铅锌等国内优质资源的多元矿企。一方面，大苏计钼矿凭借自身资源禀赋以及露天规模化运营方式，成本优势奠定现金流稳定贡献，铅锌提供成熟矿山运营基础；另一方面，党坝锂矿采选扩建与锂盐产能释放打开成长空间，金铜资源开发储备远期增量，硫铁钛循环利用进一步挖掘共伴生资源价值。立足国内资源自主可控优势，公司有望在产能扩张与资源价值兑现中实现跨周期成长。钼锂为基，铜金展翼，多资源平台潜力可期公司作为在手资源

  33. 市场快讯利空45

    里昂：港铁高铁及沙中线建造争议和解，维持“持有”评级

    里昂称，港铁已与香港特区政府就高铁及沙中线相关建造问题达成和解，港铁须支付22.5亿港元。款项将于2026年下半年作为一次性开支入账；沙中线双方互不支付补偿，港铁确认红磡事件20亿港元拨备，余下6亿港元将适时拨回损益。里昂维持港铁“持有”评级及33港元目标价。

  34. 市场快讯利好62

    高盛上调美光目标价至1250美元，维持中性评级

    高盛将美光目标价由1100美元上调至1250美元，维持“中性”评级。研报称，美光新增10份长期协议，合计约占至2030财年预期收入的35%，其中约75%包含结构化定价框架；高盛认为DRAM及NAND供需紧张或延续至2027年和2028年，行业最早至2028年才会出现有意义的市场宽松。

  35. 市场快讯利空36

    分析：欧洲银行股下挫体现市场谨慎 而非恐慌

    泛欧斯托克银行指数两周累计下跌约8%，进入技术性回调；法国兴业银行、法国农业信贷银行、德意志银行较近期高点跌幅均超15%。 债券收益率飙升放大借款人风险，同时侵蚀银行持有的主权资产价值，法国相对德国的国债利差扩大至十余年来最高水平。 此番银行股回调发生在一轮大涨之后，自2022年以来板块股价已经涨至原来三倍。部分策略师认为市场担忧有所夸大，预计欧洲银行公布第三季度财报后，行业稳健性将再度得到印证。

  36. 市场快讯利好31

    中泰证券：维持芒果超媒“增持”评级，多维支持AI中长剧落地

    中泰证券日前研报指出，芒果超媒AI多模态技术迭代加速AI中长剧商业化进程，改善在线视频、电视大屏生态可期。考虑到公司互联网视频业务收入逐步企稳，毛利率虽短期受内容投入影响，有所承压，但伴随AI 中长剧落地有望迎来改善。可比公司方面，选择行业内同样从事互联网视频业务的公司作为可比对象，包括爱奇艺、Netflix、哔哩哔哩。参考同业可比公司，考虑到公司作为稀缺的国有属性在线视频平台，主业逐步企稳，且积极推进AI中长剧布局，有望提升盈利能力，打开业绩成长空间，给予估值溢价具备合理性，建议持续关注，维持“增持”评级。

  39. 格隆汇快讯53

    华泰证券称地缘和AI可能仍是宏观象限切换的关键变量

    华泰证券研报称，近期AI与能源通胀驱动全球经济呈“结构性过热”，地缘和AI可能仍是导致宏观象限切换的关键变量，高利率对基本面的滞后影响也需关注。研报认为，海外市场广度恶化是脆弱点，AI链维持高景气度，但高共识下存在业绩不及预期等尾部风险，并提出关注高景气与高安全边际。