达瑞电子称无屏手环业务已量产出货并处于快速放量阶段
公司称，无屏手环业务已量产出货，正处于快速放量阶段，Google、WHOOP 为该领域全球头部品牌且均为公司客户。公司还介绍了维斯德碳纤维结构支撑部件已应用于华为、三星折叠屏手机，并称液冷业务已有部分项目订单。 点名公司：维斯德（碳纤维结构支撑部件）、东莞运宏（液冷）、富士康（客户）、宝德（客户）、立讯技术（客户）、协力达（客户）、Apple（客户）、Sony（客户）。
#人工智能
上市公司投资者关系活动记录与调研纪要：公司自己的口径
机构调研纪要AI 评分4949 机构调研纪要精选AI 评分7373 海康威视称场景数字化进入加速落地期，前三季度营收增长12.60%、净利增长38.55%
公司表示，前三季度毛利额增长而经营费用仅小幅增加，提质增效推动利润增速高于费用增速。创新业务、机器视觉、红外热成像、智慧存储等贡献增长；观澜大模型产品正从先锋用户向实用主义者过渡，拓展质量检测、设备监测、生产运营和安全生产等场景。公司认为未来几年增长仍来自场景数字化，并称原材料价格波动、国内需求力度偏弱及地缘和贸易环境不稳定带来挑战。 点名公司：理想汽车（客户）、海康睿影（X光机）。 时点：2026-12 公司预计今年净利润将超过2021年，有望创历史新高；2026-10 中国工博会展示100余款场景数字化产品。
机构调研纪要精选AI 评分6262 安德利收购甬强科技，布局高速覆铜板并打造果汁与半导体新材料双主业
安德利称，收购甬强科技控制权旨在巩固浓缩果汁主业的同时切入高速电子材料赛道，形成双轮驱动。公司表示，AI服务器景气度较好、高速CCL需求扩容；甬强2026年上半年收入增长、扣非归母净利润扭亏，受行业景气、产品结构优化和产能利用率提升等因素带动。 点名公司：甬强科技（高速覆铜板）。
机构调研纪要AI 评分3838 宏景科技拟从算力基础设施服务向 Token 生产及运营服务延伸
公司称已交付多项业务订单，并在技术团队、客户资源和供应链协同方面形成一定优势。公司计划提升大模型服务、算力集群运营、推理效率优化及 Token 计量管理能力，并探索 TPM 包销、Token 分成和 MaaS 平台等模式。
机构调研纪要精选AI 评分7979 沪电股份预计前三季度净利润54.5–57亿元，同比增长100.54%–109.74%
公司称，高速交换机及配套路由是数据通讯应用领域增长最强劲的应用，AI服务器、高性能计算和智能汽车等需求及产品结构优化带动前三季度业绩较快增长。适配224Gbps的核心产品已小批量供货，1.6T交换机产品已批量出货，并预研448Gbps产品和3.2T交换机配套产品。公司推进国内外产能扩张与协同，称泰国子公司前三季度扭亏为盈，并通过供应链协同、战略库存和多元化认证降低断供风险。 时点：2026-09 前三季度净利润预计54.5–57亿元，同比增长100.54%–109.74%。
机构调研纪要精选AI 评分6060 欧陆通上半年数据中心电源收入增长，高功率服务器电源收入增长41.44%
公司称，2026年上半年数据中心电源收入11.36亿元，成为第一大业务板块；其中高功率服务器电源收入9.36亿元，同比增长41.44%。公司已与Google开展算力设备GPU电源项目合作，并与AMD、Juniper建立合作关系，项目仍将推进测试、小批量及批量生产，节奏待与客户确认。公司称越南产线预计2026年底前小批量生产、2027年规模化量产，同时毛利率受行业竞争、原材料价格及汇率波动等因素影响而下滑。 点名公司：Google（CSP品牌商）、AMD（客户）、Juniper（客户）、英业达（服务器系统商）、仁宝（服务器系统商）。 时点：2026-12 越南基地通用及高功率服务器电源产线预计实现小批量生产。
机构调研纪要精选AI 评分7575 行云科技：算力订单调价扩量，前三季度预计盈利2.9亿–3.3亿元
公司称，头部客户算力订单调价扩量，且部分服务器集群已交付起租、确认租赁收入，推动业务进入规模化盈利阶段。公司称萧山合作新增第二总部和AI服务器整机智造基地，计划补齐算力产业链并增强供应链资金保障；智造基地预计2027年投产。 点名公司：杭州萧山经济技术开发区国有资本控股集团有限公司（供应链）、VB客户（客户）。 时点：2026-10 第二总部计划落地迁入萧山经开区；2027-01 AI服务器整机智造基地预计投产；2026-08 V、VB、VC客户首批服务器集群自8月陆续起租并确认租赁收入。
机构调研纪要AI 评分3030 好上好称围绕端侧AI完善产品布局，并持续洽谈互补性并购标的
公司称围绕 AISoC、AI 协处理器、存储、智能模组及周边元器件完善产品布局，并推广边缘端和端侧应用场景。公司表示与多家 AI 芯片公司建立合作关系，依托商务服务和技术支持服务客户。公司持续寻找光通讯、新能源、工业、汽车电子等领域的互补标的，并称并购态度稳健。 点名公司：星宸科技（AI芯片）、摩尔线程（AI芯片）、后摩（AI芯片）、爱芯元智（AI芯片）。
机构调研纪要AI 评分5959 海博思创上半年业绩增长，海外放量并布局算电协同
公司称，2026年上半年国内独立储能规模化放量、海外业务进入规模化放量阶段，叠加规模效应和产品结构优化，推动收入与利润增长。公司将以“制造+服务”双轮驱动，拓展海外业务及运维、电力交易等全生命周期服务。公司重点布局算电协同，计划在包头打造标杆项目，并称钠离子电池将在低温、极端环境等适配场景推进应用。 点名公司：SMA Solar Technology AG（光伏与储能解决方案）、临港算力(上海)科技有限公司（算力中心）。 时点：2026-06 公司称2026年上半年海外业务进入规模化放量阶段。
机构调研纪要精选AI 评分7373 广合科技前三季度净利润预计增长约100%至107%，算力PCB需求带动增长
公司称聚焦通用服务器、AI服务器、交换产品及加速卡等算力PCB市场，前三季度业绩预计同比增长。泰国基地完成核心客户审核认证并实现盈利，随重点客户认证、产品导入和产能释放，成为算力产品销售增长的第二引擎。客户CPU和存储芯片暂时短缺影响部分出货，但公司称全年业绩预期和信心保持不变。 点名公司：泰国广合（算力PCB）、黄石广合。 时点：2026-10 泰国一期工厂新增设备预计陆续投产；2027-03 PCIe 6.0其他平台产品预计出货；2027-06 PCIe 6.0其他平台产品预计出货。
机构调研纪要AI 评分3232 中科软称将拓展保险IT及AI应用业务，持续控制成本以力争盈利增长
公司称将深耕保险IT，并拓展非保险金融、医疗卫生、政务、教科文等信息化与智能化业务。公司把自身定位为AI技术的应用方和整合方，计划将AI能力植入业务流，拓展垂域AIGC应用业务；同时加强成本控制，力争实现盈利增长。 点名公司：华为（生态伙伴）。
机构调研纪要精选AI 评分6262 豪鹏科技前三季度收入预计增长17.34%~20.02%，净利润增长32.96%~37.62%
公司称前三季度收入稳增、利润快增，第三季度收入和净利润增速高于前三季度累计水平，增长来自出货量增长、产品结构改善及新客户和新项目交付。消费电子电池业务受益于头部客户合作深化及AI端侧产品导入；储能业务保持满产满销，并推进AIDC储能产品验证和客户导入。 点名公司：惠普（客户）、戴尔（客户）、MSI（客户）、华硕（客户）、宏碁（客户）、智元（客户）、智身（客户）、优必选（客户）。 时点：2026-12 机器人相关业务收入预计接近1亿元。
机构调研纪要AI 评分4848 沃尔德金刚石散热、微钻等业务处于客户验证与产业化推进阶段
公司称，金刚石散热衬底已打通部分制备工艺，并与头部企业开展研发合作或小批量验证；金刚石微钻在PCB领域仍处市场拓展初期，部分客户进入商务谈判。CVD钻石声学振膜已应用于部分音响和耳机场景，公司将按客户验证及订单进度推进产能安排。上述新业务仍面临客户验证、订单转化和产业化进度等不确定性。 点名公司：戴比尔斯集团（竞争对手）、元素六公司(Element Six)（声学振膜）、日本佑能（钻针）。
机构调研纪要AI 评分5353 泰晶科技：312.5MHz晶振已批量供应，625MHz持续导入，越南基地拟扩充产能
公司称，156.25MHz、312.5MHz超高基频低抖动差分振荡器已批量供应，625MHz持续推进客户验证与导入，相关产能持续爬坡。产品面向高速光模块、AI算力及高端服务器等场景，公司拟建设越南生产基地以弥补产能不足、扩充全球产能布局。汽车电子业务上半年订单量及发货金额同比均实现数倍增长。 点名公司：博通（芯片平台）、英伟达（芯片平台）、迈威尔（芯片平台）、富信科技、华工、索尔思、Coherent。 时点：2026-06 汽车电子业务上半年订单量及发货金额同比数倍增长。
机构调研纪要AI 评分5555 隆达股份上半年营收增长62.26%，马来西亚基地计划2026年底前投产
公司称，2026年上半年高温合金收入增长77.17%，下游需求增长及部分募投项目产能释放共同带动营收增长。公司认为航空航天、燃气轮机等下游景气及关键材料国产化、AI数据中心建设将推动高温合金需求。马来西亚基地将扩充耐蚀合金及特种合金产能，以匹配海外客户需求并推进国际化布局。 时点：2026-12 马来西亚生产基地按计划目标投产。
机构调研纪要AI 评分3838 海天瑞声称 AI 训练数据需求长期增长，具身智能与可信数据空间业务取得进展
公司称，多模态大模型迭代和 AI 应用商业化带动计算机视觉、智能语音训练数据需求增长，传统数据服务与平台类业务同步增长。公司表示，已与国家级数据标注试点城市深度合作，提供可信数据空间综合解决方案，并在北京运营具身智能数据训练场。公司将训练数据需求视为 AI 产业规模化落地的长期趋势。
机构调研纪要AI 评分3737 爱科科技称 ARISTO 仍在整合、短期业绩承压，推进 AI 天轨系统商业化及募投项目
公司称德国 ARISTO 仍处于整合阶段，短期业绩仍承压，并通过技术协同、收入增长和成本控制推进整合。公司于 2026 年上半年发布 AI 天轨调度系统，按募投节奏推进智能装备产业化基地和智能切割设备生产线技改项目。公司还称越南办事处已投入运营，并通过全球本地化布局及外汇风险管理应对海外经营风险。 点名公司：德国ARISTO。 时点：2026-06 AI 天轨调度系统正式发布。
机构调研纪要AI 评分3636 博实结称出海与AI端侧是增长驱动，物联网产业基地预计2027年投用
公司称出海是核心战略，智能交通、智能睡眠终端、智慧出行组件和智能支付硬件是海外拓展方向。研发投入聚焦通信、定位、人工智能及产品创新，公司正布局AI端侧和统一云管理平台。物联网产业基地预计2027年建设完工并投入使用。 时点：2027-12 物联网产业基地建设完工并投入使用。
机构调研纪要AI 评分2828 福昕软件称将储备资金支持长远发展，并推进AI赋能文档产品
公司表示，留存资金用于市场拓展、研发项目和长远战略规划，核心业务现金流改善也保障了现金储备。公司称持续开展外延并购，并将视分红条件和长远发展制定利润分配方案。通用产品贡献文档业务收入的90%以上；公司正将AI功能用于通用编辑器，并推出面向垂直市场的可信智能文档自动化产品。 点名公司：Adobe（竞争对手）、WPS（竞争对手）、AccountSight、福昕鲲鹏、上海通办。
机构调研纪要AI 评分4242 华宝股份推进风味、营养健康及香氛护理布局，称AI调香可将客户开发周期压至约一个月
公司称持续布局风味、营养与健康、香氛与护理，并表示各产品条线已展现较好发展趋势，经营业绩有望持续改善。烟用香精方面，公司称已进入全球头部烟草客户供应链；大健康依托客户合作、产业基地和技术成果转化，预计将成为增长动能。AI调香系统可将样品分析从数天缩短至当天或更短，并将国际客户约三个月的开发周期压缩至约一个月。 点名公司：山东嘉萃（大健康产业基地）、江西嘉萃（大健康产业基地）、广东嘉萃（大健康产业基地）、厦门琥珀（日化香精）。
机构调研纪要AI 评分3232 汉邦高科推进具身智能与AI行业应用，GPU首批订单设备供应与交付进行中
公司称永川项目围绕具身智能场景应用、数据采集、技术集成及产业化落地开展合作。安阳环保智算云项目参与相关技术和应用场景建设，探索提升垃圾焚烧发电厂智能化运营水平。公司希望借助应用场景落地积累经验和技术能力，推动AI业务产品化、规模化和产业化；GPU重大经营合同仍在履行，首批订单设备供应与交付正在组织。 点名公司：瞰瞰智能、中关村智用人工智能研究院。
机构调研纪要AI 评分5252 东山精密称光模块与AIPCB景气度较高，产能建设按计划推进
公司称，全球AI算力需求持续增长，光模块需求旺盛、上游核心物料供应偏紧，收购索尔思光电后的客户导入成效逐步显现。AIPCB景气度高于前期预期，下游AI客户需求旺盛，相关资本开支项目正按计划推进。公司表示光模块（含光芯片）与AIPCB均已覆盖主流AI云厂商，并通过多区域产能和多元化供应链应对海外政策变化。 点名公司：索尔思光电（光模块）。