长盈通

催化与时点

1. 研报看多中期野村10月10日 03:03

   野村首次覆盖中天科技：买入，目标价40元，预计2026年净利润增长138%

   受益保偏光纤看多取得1.47亿元保偏光纤合同

   野村认为AI组网和数据中心需求推动光纤需求增长，预制棒产能约束带来供给缺口，涨价及旧合同到期后利润率改善将支撑光通信盈利。海外海缆交付、高压产品占比提升和电网投资则为能源网络业务提供增长支撑。 点名公司：亨通光电（光纤、海缆）、东方电缆（海缆、电网）、长盈通（保偏光纤）、中国移动（客户）、长飞（光纤）。 时点：2026-06 旧合同二季度到期，预计下半年光纤利润率显著提升；2027-10 15.2亿元MPO合同预计一年内交付；2030-12 国内电网投资预计达5万亿元。

   中天科技 · 光通信、能源网络亨通光电 · 光纤、海缆东方电缆 · 海缆、电网长盈通 · 保偏光纤中国移动 · 客户长飞 · 光纤
2. 研究文章看多长期广发军工&化工10月9日 11:13

   广发军工&化工：作者首推多家Q3绩优与出海链公司，称内需稳增、低估值品种值得关注

   受益AI出海配套看多列为AI出海配套成长可期公司

   作者强调板块内需基本盘稳增向好，并首推强现实、低估值品种。文中看好睿创微纳的物理AI端侧感知芯片与无人机出海配套、中国动力的民船发动机出海与维修布局，以及多家军工和AI出海配套公司。 点名公司：睿创微纳（感知芯片）、中国动力（民船发动机）、中航光电（数据中心业务）、航天电器（数据中心业务）、国睿科技、中航沈飞、洪都航空、中航西飞。

   睿创微纳 · 感知芯片中国动力 · 民船发动机中航光电 · 数据中心业务航天电器 · 数据中心业务国睿科技中航沈飞
3. 研究文章看多中期调研纪要10月4日 08:03

   光纤价格表现好于预期，重申长飞光纤港股买入评级

   受益光纤看多获1.47亿元PM光纤新订单；作者首选标的

   CRU数据显示，2026年9月中国光纤价格仍处高位，海外价格上涨，供应趋紧延伸至全球。作者认为预制棒产能扩张未来两年以上仍偏慢，连接产品和海外市场渗透可能带来被低估的上行空间。作者看好数据中心需求带来的结构性增长，并将长飞光纤港股列为首选标的。 点名公司：亨通（光纤）、长飞光纤（光纤）、康宁（光纤）。

   亨通 · 光纤长飞光纤 · 光纤康宁 · 光纤
4. 研报看多中期瑞银10月3日 15:23

   瑞银看好中国光纤板块，首选YOFC H；海外价格追赶，中国价格仍处高位

   受益PM光纤看多报告提及Rmb147mn PM光纤订单，可能用于下一代AI网络部署

   瑞银认为，美国Q3光缆需求同比增长46%、环比增长7%，由电信网络和数据中心拉动，支撑行业景气。中国9月光纤价格仍处高位，预制棒扩产慢及新增产能转向G657.A1/A2使供应偏紧；海外价格上涨显示供应紧张外溢。瑞银重申YOFC H为首选，并称数据中心及海外渗透潜力被低估。 点名公司：YOFC H（光纤）、长盈通（PM光纤）、亨通光电（光纤产能）。 时点：2026-09 9月美国G657.A1裸纤涨至US$17.00/fkm；2026-09 9月欧洲G657.A1裸纤涨至EUR13.28/fkm。

   YOFC H · 光纤长盈通 · PM光纤亨通光电 · 光纤产能